توزيعات أرباح Hochschild Mining أقل من التوقعات رغم الأرباح القياسية؛ تراجع السهم

Investing.com -- أعلنت Hochschild Mining عن توزيع أرباح نهائي أقل من تقديرات المحللين يوم الأربعاء على الرغم من تحقيق أرباح معدلة قياسية لعام 2025، مما أدى إلى تراجع أسهم شركة التعدين المدرجة في لندن لأكثر من 6%.

أعلنت الشركة عن توزيع أرباح نهائي بمقدار 5 سنتات أمريكية للسهم، متخطية بذلك تقدير إجماع Visible Alpha البالغ 5.45 سنت وتوقعات RBC Capital Markets التي بلغت 5.15 سنت. تمثل هذه التوزيعات 22% من التدفق النقدي الحر القابل للعزوة، وهو الحد الأدنى من سياستها المعلنة بين 20%-30%.

ارتفعت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) بنسبة 39% إلى 583.7 مليون دولار للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2025، حيث عوض ارتفاع متوسط أسعار الذهب بنسبة 37% انخفاض الإنتاج القابل للعزوة بنسبة 9%. 

ارتفعت الإيرادات بنسبة 25% لتصل إلى 1.18 مليار دولار، وانخفض صافي الدين إلى 22.7 مليون دولار من 215.6 مليون دولار قبل عام.

ارتفع صافي الربح قبل البنود الاستثنائية بنسبة 50% ليصل إلى 200.7 مليون دولار، لكنه جاء أقل بنسبة 9% من تقديرات RBC، مع إرجاع الفرق إلى خسائر التحوط غير النقدية. 

سجلت الشركة خسائر تحوط محققة بقيمة 86 مليون دولار بعد تثبيت عقود ذهب آجلة بأسعار بين 2,117 و2,206 دولار للأونصة. وبلغت الالتزامات المالية المشتقة 276.7 مليون دولار في نهاية العام.

كان منجم الشركة المفتوح Mara Rosa في البرازيل السبب الرئيسي في التأثير على النتائج حيث أنتج 40,062 أونصة مكافئة ذهب، بانخفاض 37% عن عام 2024، وبتكلفة إجمالية مستدامة بلغت 3,697 دولار للأونصة مقابل متوسط المجموعة البالغ 2,138 دولار. 

توقفت المنشأة عن العمل لمدة تقارب شهر واحد في منتصف العام لأعمال الصيانة عقب استقالة المدير التنفيذي للعمليات في مايو، حيث تولى الرئيس التنفيذي Eduardo Landin الإشراف التشغيلي المباشر.

وقال Landin: "نحن في Mara Rosa على وشك استكمال خطة التحول الخاصة بنا، مما يضع العملية في موقع أقوى وأكثر استدامة في المستقبل."

بلغت التكاليف الإجمالية المستدامة للمجموعة 2,138 دولار لكل أونصة مكافئة ذهب، متجاوزة الإرشادات الأصلية البالغة 1,980-2,080 دولار. وأكدت Hochschild مجدداً على توجيهات الإنتاج لعام 2026 بنطاق 300,000-328,000 أونصة مكافئة ذهب بتكلفة 2,157-2,320 دولار للأونصة.

أضافت الشركة 1.7 مليون أونصة مكافئة ذهب إلى قاعدة مواردها، مع إضافات مهمة في مشروع الفضة Royropata في بيرو. ويستهدف اتخاذ القرار الاستثماري النهائي لمشروع Monte do Carmo في البرازيل منتصف عام 2026.

سيتم دفع التوزيعات النهائية في 16 يونيو للمساهمين المسجلين في 8 مايو.