تُظهر بيانات التدفق أن تدفقات Bitcoin ETF تجذب السيولة بينما يصل ضغط البيع على العملات البديلة إلى أعلى مستوى له منذ خمس سنوات، وفقًا لمؤشر الفرق التراكمي بين الشراء والبيع من CryptoQuant.
ضغط البيع على العملات البديلة في أقصى مستوياته بسبب هجرة السيولة والبيع الصافي
وصل بيع العملات البديلة إلى أقصى مستوياته خلال خمس سنوات، حيث يشير هيكل السوق إلى توزيع صافٍ مستمر بدلاً من تراجع مؤقت. يتماشى هذا النمط مع تحول السيولة نحو الأصول الأعلى من حيث القيمة السوقية والأكثر سهولة للمؤسسات.
استنادًا إلى بيانات IT Tech، تحول فرق الشراء/البيع التراكمي عبر العملات البديلة باستثناء Ethereum ETH -5.54% إلى سالب بحوالي 209 مليار دولار خلال الـ 13 شهرًا الماضية، مما يشير إلى استمرار البيع الصافي في الأسواق الفورية. يجمع هذا المؤشر تدفقات السوق الفورية من جهة الشراء ليظهر ما إذا كان المشترون أو البائعون يهيمنون بمرور الوقت؛ فاستمرار القراءة السلبية يشير إلى نقص دائم في الطلب.
تشير هذه الخلفية إلى دوران هيكلي بدلاً من توقف دوري. ومع تجمع السيولة في قمة السوق وقلة الأطراف المقابلة التي تظهر شهية للمخاطرة، يبقى العمق في أزواج العملات غير المرتبطة بالـ Bitcoin BTC -4.68% ضعيفًا ويكون التأثير السعري مرتفعًا.
ماذا يعني ذلك: تدفقات Bitcoin ETF، استنزاف السيولة، أداء ضعيف للعملات البديلة
وفقًا لإريك بالتشوناس، كبير محللي ETF في Bloomberg، فإن تدفقات Bitcoin ETF القوية تستحوذ على حصة كبيرة من رأس المال الموجه للعملات الرقمية والذي كان من الممكن أن يتجه عادةً نحو العملات البديلة الأعلى تقلبًا. الطلب المؤسسي المركز على التعرض المنظم للـ Bitcoin يمكن أن يضغط ميكانيكيًا على الفروقات السعرية للمخاطر عبر مجموعة واسعة من الرموز.
بحسب ما أوردته Cointelegraph، استوعبت خزائن الأصول الرقمية للشركات حوالي 800 مليار دولار من رأس المال الفردي الذي كان تاريخياً يغذي المضاربة على العملات البديلة، مما يعزز فرضية استنزاف السيولة. يساعد هذا التحويل في تفسير ضعف اتساع السوق، ودفاتر الأوامر الضعيفة، وصعوبة استمرار ارتفاعات العملات البديلة وسط الارتدادات المتقطعة.
تحريرياً، تساعد هذه النظرة لهجرة السيولة في ربط تدفقات صناديق ETF المركزية بالإشارة السلبية المطولة لتدفقات السوق الفورية في العملات البديلة. قالت 10x Research: "لقد انتقلت السيولة والزخم والقناعة إلى أماكن أخرى، مما جعل سوق العملات البديلة هادئاً بشكل غريب".
في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول Ethereum بالقرب من 2,018.84 دولار مع تقلب لمدة 30 يومًا حوالي 18.04%. ويقع دون متوسطه المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا البالغ 2,731.34 دولار و200 يوم البالغ 3,254.75 دولار، بينما مؤشر القوة النسبية لمدة 14 يومًا هو 35.51 وأغلقت 13 من آخر 30 جلسة على ارتفاع.
ما الذي يجب مراقبته بعد ذلك والسيناريوهات السوقية المحتملة
المؤشرات الرئيسية: هيمنة BTC، تدفقات Bitcoin ETF، فرق الشراء/البيع التراكمي لدى CryptoQuant
هيمنة BTC: ارتفاع تدريجي سيكون متسقًا مع مرحلة دفاعية يتركز فيها رأس المال في Bitcoin بعيدًا عن الرموز الأصغر. التوقف أو الانعكاس سيكون إشارة مبكرة إلى احتمال تحسن اتساع السوق.
تدفقات Bitcoin ETF الصافية: استمرار الطباعة الإيجابية إلى جانب انخفاض أحجام العملات البديلة الفورية سيدعم تركيز السيولة المستمر. يمكن أن تؤدي تدفقات معتدلة أو تدفقات خارجة إلى تخفيف هذا الضغط والسماح بتحسن الأداء النسبي.
فرق الشراء/البيع التراكمي: الاستقرار ومسار أقل سلبية سيدل على إرهاق البائعين في العملات البديلة الفورية. تسجيل قيعان جديدة أو تسارع السلبية سيشير إلى استمرار التوزيع الصافي وارتدادات هشة.
السيناريوهات: إرهاق البائعين مقابل استمرار التدفقات الخارجة وسط تحول السيولة بحسب 10x Research
إرهاق البائعين: إذا استقرت هيمنة BTC، وتطابقت تدفقات ETF مع النمط الطبيعي، وتسطح اختلال البيع الفوري التراكمي، فقد تشهد العملات البديلة ارتياحاً تقوده الأسماء الأكبر والأكثر سيولة والتي لديها وضع تنظيمي أوضح. من المرجح أن يكون أي تحسن تدريجياً ويعتمد على البيانات.
استمرار التدفقات الخارجة: إذا استمرت صناديق Bitcoin ETF في جذب تدفقات غير متناسبة واحتفظت خزائن الشركات برأس المال الذي كان متجهاً سابقاً نحو العملات البديلة، فقد يستمر الأداء الضعيف. في هذه الحالة، هناك خطر أن تتلاشى الارتفاعات بسرعة مع بقاء السيولة مركزة واستمرار البيع الفوري.
إخلاء المسؤولية: يعكس محتوى هذه المقالة رأي المؤلف فقط ولا يمثل المنصة بأي صفة. لا يُقصد من هذه المقالة أن تكون بمثابة مرجع لاتخاذ قرارات الاستثمار.
You may also like
أعادت بسنت طرح موضوع "خفض الديون"، وأشار خبراء السوق: الرؤية ليست خطة
قالت وزيرة الخزانة الأمريكية يلين إن النمو المستمر للناتج المحلي الإجمالي بأكثر من 3% يساعد في خفض نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي. ويرى محللون في السوق أنه في ظل العجز المرتفع، يصعب حل التناقض الأساسي من خلال النمو الاقتصادي وحده، وإذا أرادت الإدارة الأمر يكية تحقيق هدف يلين بخفض العجز إلى 3% من الناتج المحلي الإجمالي، يجب أن يصل معدل نمو الاقتصاد الأمريكي إلى 4.5%. بالإضافة إلى ذلك، فإن سلطة اتخاذ القرار بشأن السياسات المالية تعود للكونغرس وليس لوزارة الخزانة.
انتقد الحزب الجمهوري الادعاءات حول خطورة الذكاء الاصطناعي، بينما شكك الحزب الديمقراطي بتأثير "الشركات الكبرى" على سياسات حكومة ترامب المتعلقة بالذكاء الاصطناعي، وطالب بالكشف عن عملية تعديل إطار التنظيم.
وجه أحد أعضاء مجلس الشيوخ الجمهوريين رسالة إلى الرئيس التنفيذي لشركة Anthropic، محذرًا إياه من اتخاذ موقف "مبالغ فيه" تجاه الذكاء الاصطناعي، وحثه على التأكيد على إمكانيات الذكاء الاصطناعي في تحسين حياة المواطنين، وتعزيز الأمن القومي، ومواجهة التهديدات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي. من جهة أخرى، أرسل عضوان من مجلس الشيوخ الديمقراطيين رسالة إلى وزيرة الخزانة الأمريكية ومسؤولين حكوميين آخرين، يطالبونهم بتوضيح ما إذا كانت شركات التكنولوجيا الكبرى قد أثرت على عملية تعديل الإطار التنظيمي للذكاء الاصطناعي من خلال الضغط السياسي بين مايو ويونيو من هذا العام، ونشر سجلات التواصل بين الشركات والحكومة.
شن الحوثيون هجمات متتالية على السعودية، وتعرضت ناقلة نفط في هرمز لهجوم آخر، لكن السعودية أعلنت أن قدرة خط الأنابيب الرئيسي لاست输 输 النفط قد تعافت بأكثر من 80%.
صرحت جماعة الحوثيين في اليمن أنها شنت ثلاث جولات من الضربات يوم الإثنين ضد السعودية، بما في ذلك استهداف مطار العاصمة؛ وفي يوم الثلاثاء نفذت عشرات الهجمات على مواقع تجمع القوات المدعومة من السعودية، مما أسفر عن مقتل وإصابة أكثر من 200 منهم. وأفادت السعودية بتعرض مطارين لهجوم. وذكر وزير الطاقة السعودي أنه حتى يوم الثلاثاء، عاد معدل نقل النفط عبر خط الأنابيب شرق-غرب إلى 5.8 مليون برميل يومياً. وأفاد مكتب العمليات البحرية البريطاني يوم الثلاثاء بأن ناقلة نفط غادرت مضيق هرمز تعرضت لإصابة من جسم طائر غير معروف. وقال الرئيس التنفيذي لشركة Shell إن تدفق النفط من الشرق الأوسط عاد إلى نحو 80% من مستواه قبل النزاع مع إيران.
الذكاء الاصطناعي يفجر الطلب على وحدة المعالجة المركزية! تتوقع شركة ميزو أن يصل حجم السوق إلى 209 مليار دولار أمريكي بحلول عام 2030، وترفع السعر المستهدف لـ AMD و Intel وغيرها
قال بنك ميزوهو إنه مع الزيادة السريعة في تطبيقات وكلاء الذكاء الاصطناعي، من المتوقع أن يشهد الطلب على معالجات الخوادم (CPU) نمواً كبيراً، مما يؤدي بدوره إلى زيادة الطلب على DRAM، NAND، وكذلك معدات الخوادم.
أسعار العملات المشفرة
المزيد
