أفضل 20 سهماً من حيث حجم التداول في السوق الأمريكية في 14 فبراير: توقعات إيرادات قوية لـ Applied Materials وأسهمها ترتفع بشكل كبير

　　تصدرت Nvidia تعاملات الأسهم الأمريكية يوم الجمعة وانخفض سهمها بنسبة 2.23%، بقيمة تداول بلغت 29.369 مليار دولار. وتشير الأنباء إلى أن Samsung وSK Hynix تواجهان مشاكل في القدرة الإنتاجية ومعدل الإنتاج الجيد لذاكرة HBM4، الأمر الذي قد يدفع Nvidia إلى تخفيف متطلباتها. وعلى الرغم من أن Samsung كانت السباقة في الإنتاج الضخم لـ HBM4، إلا أن معدل الإنتاج الجيد لذاكرة 1c DRAM لم يتجاوز 60%، والقدرة الإنتاجية الشهرية لا تتعدى 60-70 ألف شريحة؛ أما SK Hynix فقد تواجه منتجاتها الأولية صعوبة في اجتياز اختبارات الموثوقية بسرعة 11Gbps. ويتوقع خبراء الصناعة أن Nvidia قد تلجأ إلى شراء منتجات بمواصفات قريبة مثل 10.6Gbps، وتخفف من معايير معدل الإنتاج الجيد لضمان استقرار سلسلة التوريد.

　　بالإضافة إلى ذلك، شدد المحللون على أنه مع استيعاب المنصات الكبرى للنفقات، ستكون Nvidia و台积电 وApplied Digital من أبرز المستفيدين من ارتفاع الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي لدى المؤسسات الضخمة.

　　وجاءت تسلا في المرتبة الثانية، حيث ارتفع سهمها بنسبة 0.09%، بقيمة تداول بلغت 21.245 مليار دولار. وتظهر الأنباء الأخيرة أنه بعد إعلان ماسك عن دمج SpaceX وxAI في كيان واحد، بدأت البنوك التي تتعامل معه بدراسة خطة تمويل محتملة لتقليل تكاليف الفوائد العالية التي تراكمت عليه في السنوات الأخيرة.

　　وتشير البيانات إلى أن ماسك تراكمت عليه ديون تقارب 18 مليار دولار عند استحواذه سابقاً على منصة التواصل الاجتماعي تويتر (التي أصبح اسمها الآن "X") وتأسيس شركة الذكاء الاصطناعي xAI (التي تمتلك الآن X).

　　وكشف مطلعون أن البنوك تخطط لصفقة تمويل من المتوقع تنفيذها في وقت لاحق من هذا العام، قبل الطرح المحتمل لـ SpaceX للاكتتاب العام، وذلك لتخفيف عبء الديون عن ماسك. ويجدر الإشارة إلى أن هذه الصفقة المحتملة لم يتم إقرارها بشكل نهائي بعد.

　　وجاءت سانديسك في المرتبة الثالثة، حيث انخفض سهمها بنسبة 0.59%، بقيمة تداول بلغت 14.632 مليار دولار. وحقق السهم هذا الأسبوع ارتفاعاً تراكمياً بنسبة 4.78%، مسجلاً الارتفاع للأسبوع التاسع على التوالي. وأطلقت الشركة مؤخراً أداة مفتوحة المصدر مبتكرة SPRandom (SandiskPseudo-Random، سانديسك عشوائي زائف)، والتي تعتمد على طريقة المعالجة المسبقة العشوائية الزائفة وتتكامل بعمق مع أداة اختبار الأداء I/O fio، مما يساعد في حل مشكلة الوقت الطويل للمعالجة المسبقة في اختبارات SSD المؤسسية، حيث قلصت وقت المعالجة المسبقة لأقراص SSD ذات السعة الكبيرة جداً من أيام أو أسابيع إلى ساعات فقط، مما أعاد تعريف معيار اختبار SSD المؤسسي وضخ زخماً جديداً لتطوير التقنية في القطاع بأكمله.

　　وجاءت آبل في المرتبة الرابعة، حيث انخفض سهمها بنسبة 2.27%، بقيمة تداول بلغت 14.167 مليار دولار. وأفادت تقارير يوم الجمعة أن،

　　وجاءت أسهم الفئة A من جوجل في المرتبة الثامنة، حيث انخفضت بنسبة 1.06%، بقيمة تداول بلغت 11.692 مليار دولار.

　　وجاءت Palantir في المرتبة العاشرة، حيث ارتفع سهمها بنسبة 1.77%، بقيمة تداول بلغت 6.441 مليار دولار. وانخفض السهم هذا الأسبوع بنسبة 3.3%، مسجلاً التراجع للأسبوع الخامس على التوالي. وأعلنت Palantir مؤخراً عن حصولها على تفويض هام من وكالة نظم المعلومات الدفاعية الأمريكية (DISA)، في الوقت الذي أبدى فيه المستثمر الشهير مايكل بيري رأياً حذراً تجاه السهم.

　　وأفادت الشركة أن DISA وافقت على توسيع الترخيص المؤقت لخدماتها السحابية الفيدرالية ForwardLevel5 وImpactLevel6 لتشمل السيناريوهات المحلية وعلى الحافة. وهذا يعني أن حزمة تقنيات Palantir، بما في ذلك منصة الذكاء الاصطناعي والعديد من المنتجات الأساسية، يمكن تشغيلها الآن محلياً وعلى الأجهزة الطرفية على أي عتاد.

　　ويمنح هذا الإجراء الحكومة الأمريكية حرية اختيار "غير مرتبطة بالعتاد"، مما يتيح لها نشر بنية متعددة الموردين في المهام الحرجة.

　　وقال أكاش جين، رئيس قطاع الأعمال الحكومية في Palantir وكبير مسؤولي التكنولوجيا: "متطلبات المعارك المستقبلية تستدعي توفر البرمجيات في كل مكان – من مراكز بيانات المؤسسات إلى الحافة التكتيكية. وتحقق PFCSForward هذا الالتزام من خلال الترخيص غير المرتبط بالعتاد، ليتمكن المهام الحرجة من الانتشار بالمتانة والمرونة المطلوبة للعاملين في الميدان".

　　وجاءت التطبيقات المادية في المرتبة الثالثة عشرة، حيث ارتفع سهمها بنسبة 8.08%، بقيمة تداول بلغت 5.657 مليار دولار. وعلى الرغم من أن إيرادات الشركة للربع الأول من السنة المالية 2026 انخفضت بنسبة 2% على أساس سنوي إلى 7.01 مليار دولار، إلا أن الانخفاض كان أقل بكثير من التوقعات السابقة للشركة، كما تجاوز بشكل ملحوظ متوسط توقعات وول ستريت البالغ 6.86 مليار دولار. وبلغ ربح السهم المعدل (Non-GAAP) للربع الأول 2.38 دولار، متجاوزاً متوسط توقعات وول ستريت البالغ 2.21 دولار.

　　وأشار المحللون إلى أنه من الجدير بالذكر أن التطبيقات المادية قدمت توقعات إيرادات قوية جداً، مما يدل على أن الطلب على الذكاء الاصطناعي وأشباه الموصلات الخاصة بالتخزين يدفع قادة تصنيع الشرائح مثل TSMC إلى تسريع وتيرة شراء معدات التصنيع المتقدمة.

　　وتتوقع التطبيقات المادية أن تبلغ إيرادات الربع الثاني للسنة المالية 2026 حوالي 7.65 مليار دولار، مع نطاق تقلب يقارب 500 مليون دولار. في المقابل، يبلغ متوسط توقعات وول ستريت لإيرادات الشركة لهذا الربع (حتى أبريل من هذا العام) 7.03 مليار دولار. ومع التوسع السريع في شرائح الذكاء الاصطناعي المتقدمة بمعمارية 3nm وما دونها، وزيادة الطاقة الإنتاجية لتغليف CoWoS/3D وتوسيع قدرات شرائح DRAM/NAND، يتم رفع توقعات الإيرادات لهذه الشركة منذ بداية العام من قبل المحللين.

　　وجاءت Coinbase في المرتبة الرابعة عشرة، حيث ارتفع سهمها بنسبة 16.64%، بقيمة تداول بلغت 5.212 مليار دولار. وارتفعت معظم أسهم شركات العملات الرقمية في وول ستريت يوم الجمعة. ومع ذلك، انخفض سهم الشركة هذا الأسبوع بنسبة 0.48%، مسجلاً الانخفاض للأسبوع الرابع على التوالي.

　　وجاءت Applovin في المرتبة الثامنة عشرة، حيث ارتفع سهمها بنسبة 6.44%، بقيمة تداول بلغت 3.422 مليار دولار. وسجلت AppLovin أداءً قوياً في الربع الرابع من العام الماضي، حيث نمت الإيرادات بنسبة 66% على أساس سنوي لتصل إلى 1.66 مليار دولار، متجاوزة توقعات المحللين البالغة 1.6 مليار دولار؛ وارتفع EBITDA المعدل بنسبة 82% ليبلغ 1.4 مليار دولار، وبلغ هامش ربح EBITDA نسبة 84%؛ وبلغ ربح السهم الواحد 3.24 دولار، متجاوزاً توقعات المحللين البالغة 2.95 دولار. وبالنسبة للربع الأول من هذا العام، تتوقع الشركة أن تتراوح الإيرادات بين 1.745 و1.775 مليار دولار، مع الحفاظ على هامش ربح EBITDA عند مستوى مرتفع يبلغ 84%.

　　ورد المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي لشركة AppLovin، آدم فروغي، بقوة، قائلاً إن مشاعر السوق منفصلة عن الواقع، وأكد أن الانفجار في المحتوى الذي يجلبه الذكاء الاصطناعي سيجعل من قدرة الشركة على توزيع الحركة أكثر ندرة، وأشار إلى أن زيادة كثافة المزايدات أدت في الواقع إلى رفع أرباح المنصة.

　　حافظت مورغان ستانلي على تصنيف "زيادة الوزن"، وخفضت السعر المستهدف من 800 دولار إلى 720 دولاراً.

المحرر المسؤول: Zhang Jun SF065