حلل المحللون تعرضًا محتملاً بقيمة 285 مليون دولار عبر DeFi بعد خسارة Stream Finance بقيمة 93 مليون دولار
أشار محللو YieldsAndMore إلى احتمال تعرض أكثر من 285 مليون دولار بسبب خسارة Stream Finance البالغة 93 مليون دولار. وتأتي تداعيات Stream لتضيف إلى أسبوع متقلب لمنصات DeFi، إلى جانب اختراق Balancer بقيمة 128 مليون دولار وهجوم oracle على Moonwell الذي بلغت خسائره مليون دولار.
قام محللو DeFi المستقلون برسم خريطة لشبكة من التعرضات المرتبطة بخسارة Stream Finance البالغة 93 مليون دولار، كاشفين أن ملايين الدولارات من القروض والمراكز المضمونة قد تتأثر بشكل غير مباشر عبر شبكة من أسواق الإقراض، والعملات المستقرة، وخزائن السيولة.
وفقًا لتفصيل قدمته YieldsAndMore — وهي مجموعة من مستخدمي DeFi المتقدمين وباحثي السلسلة — فإن ديون Stream تمتد عبر ما لا يقل عن سبع شبكات وتضم العديد من الأطراف المقابلة، بما في ذلك Elixir، MEV Capital، Varlamore، TelosC، وRe7 Labs.
تُظهر التحليلات كيف تم إعادة استخدام الأصول المرتبطة بتوكنات xUSD وxBTC وxETH الخاصة بـ Stream عبر بروتوكولات مثل Euler وSilo وMorpho وSonic، مما يضخم من احتمالية انتقال العدوى عبر التمويل اللامركزي.
بشكل عام، تقدر YAM أن إجمالي ديون Stream يبلغ حوالي 285 مليون دولار، باستثناء التعرض غير المباشر عبر العملات المستقرة المشتقة. كما تسلط بيانات المجموعة الضوء على TelosC (123.6 مليون دولار)، وElixir (68 مليون دولار)، وMEV Capital (25.4 مليون دولار) كأكبر القائمين على أسواق الإقراض المدعومة من Stream.
"هذه خسارة ضخمة"، كتب تجمع YAM. "من غير الواضح كيف سيتم تسوية هذا بين حاملي xUSD/xBTC/xETH والمقرضين مقابل هذه التوكنات... من المرجح أن هناك المزيد من العملات المستقرة والخزائن المتأثرة."
Elixir وTreeve والبروتوكولات المتأثرة الأخرى
تشير نتائج YAM إلى أن أكبر تعرض فردي يعود إلى deUSD الخاص بـ Elixir، والذي أقرض 68 مليون دولار من USDC إلى Stream. ويمثل هذا المبلغ تقريبًا 65% من إجمالي دعم deUSD. وتقول Elixir إنها تحتفظ "بحق الاسترداد الكامل عند 1 دولار" لمركزها، لكن فريق Stream أخبر الدائنين أن السداد معلق في انتظار المراجعة القانونية، وفقًا لمنشور YAM على X.
قد يشمل التعرض غير المباشر الآخر scUSD الخاص بـ Treeve، والذي يتشابك في دوائر إقراض متعددة الطبقات عبر Mithras وSilo وEuler، بالإضافة إلى مراكز أصغر ولكنها بارزة تحتفظ بها Varlamore وMEV Capital.
"هذه الخريطة لا تزال غير مكتملة"، كتب YAM عن حادثة Stream. "نتوقع ظهور المزيد من الخزائن المتأثرة مع فك المراكز وتدقيق عقود الإقراض."
لم ترد Stream على طلب The Block للتعليق حتى وقت النشر.
ما الذي حدث؟
تعزز البيانات الجديدة صورة ما بدأ عندما أوقفت Stream جميع عمليات السحب والإيداع بعد الكشف عن خسارة قدرها 93 مليون دولار عبر أسواق الأصول الاصطناعية الخاصة بها.
تدير Stream Finance بروتوكول أصول اصطناعية يصدر توكنات مثل xUSD وxBTC وxETH. كل واحدة منها مدعومة بضمانات على السلسلة ومرتبطة بنظيراتها في العالم الحقيقي. يقوم المستخدمون بإيداع ضمانات مثل ETH أو BTC أو العملات المستقرة لصك xAssets، والتي يمكن بعد ذلك تداولها أو رهنها أو استخدامها كضمان على منصات DeFi أخرى. يعتمد النموذج على الإفراط في الضمان وإعادة استخدام الضمانات — أي إعادة استخدام الضمانات عبر دوائر إقراض متعددة — لتعظيم كفاءة رأس المال. وبينما يعزز هذا التصميم العائد، إلا أنه يزيد أيضًا من المخاطر النظامية: إذا انخفضت قيمة ضمانات xAsset أو فشلت الأطراف المقابلة، يمكن أن تتدحرج الخسائر عبر البروتوكولات المترابطة التي تعتمد عليها.
لم يصدر المشروع بعد تقريرًا كاملاً بعد الحادثة. ومع ذلك، تشير الأدلة المبكرة من YAM إلى وجود عدم تطابق في السيولة وانخفاض في قيمة الضمانات بين xAssets الخاصة بـ Stream، والتي تم إعادة إقراضها على نطاق واسع عبر بروتوكولات أخرى.
من الممكن أن إعادة استخدام الضمانات على نطاق واسع تعني أن فشل خزينة واحدة يمكن أن ينتقل إلى أخرى، مما يترك العديد من الدائنين في حالة عدم يقين بشأن الاسترداد. لم توضح Stream ما إذا كانت أموال المستخدمين ستُستعاد أو ما إذا كانت هناك آليات تأمين موجودة.
بداية متعثرة لـ DeFi في نوفمبر
تشكل تداعيات Stream ثالث حادثة رئيسية في DeFi خلال أقل من أسبوع، بعد استغلال Balancer بقيمة 128 مليون دولار وهجوم تلاعب بالأوراكل على Moonwell DeFi أدى إلى استنزاف حوالي مليون دولار من مجمعات الإقراض على Base وOptimism، وفقًا لشركة أمن البلوكشين CertiK.
معًا، أدت الأحداث الثلاثة إلى محو ما لا يقل عن 222 مليون دولار من قيمة بروتوكولات DeFi في أوائل نوفمبر، كاشفة مدى تشابك أنظمة السيولة والضمانات عبر السلاسل.
إخلاء المسؤولية: يعكس محتوى هذه المقالة رأي المؤلف فقط ولا يمثل المنصة بأي صفة. لا يُقصد من هذه المقالة أن تكون بمثابة مرجع لاتخاذ قرارات الاستثمار.
You may also like
تصاعد الاضطرابات الداخلية في OpenAI: إعادة هيكلة متواصلة، إجهاد الموظفين، استمرار موجة الاستقالات، وتأجيل خطط الإدراج بهدوء
شهدت شركة OpenAI هذا العام ما يقارب خمس عمليات إعادة هيكلة، واستمر موجة مغادرة كبار المسؤولين، حيث أصبحت Denise Dresser، رئيسة الإيرادات، أحدث مغادرة هذا الأسبوع. كما قامت الشركة بحل الفريق المسؤول عن تقييم "المخاطر الكارثية" لنماذج الذكاء الاصطناعي، مما أثار القلق داخل الشركة. على الرغم من ارتفاع الإيرادات إلى نحو 40 مليار دولار، إلا أن الشركة تفوقت عليها Anthropic. يشعر الموظفون بالإرهاق بشكل عام، كما تم تأجيل خطة الاكتتاب العام إلى العام المقبل بهدوء.
تعزز ثقة المستثمرين المتفائلين في وول ستريت: نمو أرباح مؤشر S&P 500 يسجل أعلى معدل منذ 30 عاماً
ارتفعت أرباح مؤشر S&P 500 في الربع الثاني بنسبة 31٪ على أساس سنوي، وهو أعلى نمو منذ عام 1992 بحسب بلومبيرغ إنتليجنس، باستثناء فترات التعافي من الركود، متجاوزًا بذلك التوقعات التي كانت عند 23٪. وقد دفعت تقنيات الذكاء الاصطناعي هامش الربح للارتفاع من 14٪ إلى ما يقارب 16٪، كما تراجعت التقييمات من 26 مرة إلى أقل من 22 مرة، مما أدى إلى "إعادة ضبط" الأسواق. كما انتشر توسع الأرباح إلى الأسهم المتوسطة والصغيرة بالإضافة إلى أسواق أوروبا ومنطقة آسيا والمحيط الهادئ.
دويتشه بنك: مشتر يات البنوك المركزية وتدفقات ETF تدفع الذهب إلى مرحلة ارتفاع "انفجاري"
تعتقد دويتشه بنك أن مرحلة الارتفاع "الانفجاري" الخامسة للذهب، التي بدأت في عام 2024، لا تزال مستمرة حتى الآن. وقد بلغ الطلب على الذهب من قبل البنوك المركزية أعلى مستوياته على الإطلاق بحسب الدولار الفعلي، ويشكل ما يقارب نصف هذا الطلب لم يتم الإبلاغ عنه إلى صندوق النقد الدولي. تدفقات الأموال إلى صناديق الاستثمار المتداولة ETF العالمية عادت إلى المنطقة الإيجابية، مع بروز خاص للشراء من آسيا. حدد البنك نطاق الهدف لسعر الذهب في نهاية العام بين 4700 و5100 دولار أمريكي للأونصة، مع اعتبار التوسع المستمر في ديون الحكومة الأمريكية هو المحرك الرئيسي، حيث لا تزال المراكز الآجلة عند مستويات منخفضة، ولا يزال هناك مجال صعودي لم يتم تسعيره بالكامل بعد.
أسعار العملات المشفرة
المزيد
