من SDK إلى بناء DEX بدون كود، إنجاز Orderly المتكامل بعد ثلاث سنوات
أثبتت Orderly ONE أن الالتزام بالتركيز على شيء واحد وإتقانه هو الطريق الصحيح.
أثبتت Orderly ONE أن الإصرار على القيام بشيء واحد وإتقانه هو الطريق الصحيح.
كتابة: Eric، Foresight News
في 23 سبتمبر، أطلقت Orderly أداة Orderly ONE التي تتيح إنشاء DEX للعقود الدائمة في غضون دقائق دون الحاجة إلى كتابة كود، وتدمج السيولة من أكثر من 17 سلسلة بلوكشين رئيسية مثل Solana وArbitrum وBase وBNB Chain وAbstract وغيرها. استخدام Orderly ONE لبناء DEX مجاني للمستخدمين، لكن إذا أراد المستخدم تحصيل رسوم يجب عليه دفع 1000 دولار (مع خصم 25% عند الدفع باستخدام رمز ORDER) للحصول على كود الوسيط.
أصرت Orderly على نموذج دفتر الطلبات على السلسلة ومشاركة السيولة، فمنذ البداية قدمت خدمات 2B عبر SDK، وساعدت العملاء واحدًا تلو الآخر في بناء DEX على البنية التحتية لـ Orderly خلال أسبوعين أو ثلاثة، ثم تم تقليص الوقت إلى يومين أو ثلاثة مع تحسين التقنية والعمليات، والآن يمكن للمستخدمين إطلاق DEX خاص بهم في غضون دقائق من خلال عمليات بسيطة على الموقع، ما يمثل تحولًا نوعيًا بعد تراكم كمي.
بناء عالم "الوسيط المشفر" الخاص بك
من Kronos Research إلى WOO ثم Orderly، عندما قابلت Ran قبل حوالي ثلاث سنوات كان أبرز ما لاحظته هو الفهم العميق لهذا الفريق للتداول، واختيارهم بناء Orderly Network كان تطبيقًا عمليًا لسنوات من الخبرة والمعرفة.
تسعى Orderly لحل مشكلة تجزئة السيولة، فإذا كانت السيولة مركزة، يمكن لكل DEX جديد الاستفادة من البنية التحتية للسيولة عالية الجودة والتركيز على الجوانب التشغيلية الأخرى، ما يخلق "تقسيم عمل" جيد في الصناعة دون الحاجة لإعادة اختراع العجلة في قطاع ناضج. من ناحية أخرى، في نموذج دفتر الطلبات الذي تركز عليه Orderly، كلما زاد عدد المستخدمين الذين يتداولون على نفس دفتر الطلبات الأساسي، زادت عمق السيولة، ما يحسن تجربة التداول. أما إذا بدأ كل DEX من الصفر، فهذا يعكس ضعف كفاءة الصناعة.
Orderly ONE هو في جوهره مجموعة من منتجات وخدمات Orderly السابقة، ويتكون الهيكل التقني الأساسي من طبقة السيولة، وطبقة مطابقة التداول، وطبقة التسوية.
طبقة السيولة هي دفتر أوامر موحد متعدد السلاسل أنشأته Orderly، حيث تتولى LayerZero مزامنة الحالة عبر السلاسل لضمان إمكانية تنفيذ أي أمر على أي سلسلة بواسطة طرف مقابل عالمي. تم إنشاء السيولة الأولية من قبل صناع السوق مثل Kronos Research، وفي أبريل من هذا العام أطلقت Orderly منتج OmniVault الذي يتيح للمستخدمين إيداع USDC وتحقيق عوائد من خلال استراتيجيات صناعة السوق التي تديرها مؤسسات موثوقة. وقد أغنى OmniVault مصادر السيولة الأساسية.
طبقة مطابقة التداول هي محرك مطابقة خارج السلسلة طوره فريق Orderly، ما يوفر تجربة تداول مماثلة لـ CEX، ويتم رفع التواقيع الحدية والتزامات الحالة إلى السلسلة بشكل دوري. طور فريق Orderly سلسلة Orderly Chain استنادًا إلى OP Stack لتنفيذ التسوية النهائية للصفقات، واستخدم بنية Celestia لتوافر البيانات، ما قلل التكاليف وزاد الكفاءة إلى أقصى حد.
استنادًا إلى هذه البنية التحتية، ساعدت Orderly بالفعل في بناء 67 DEX تعمل فعليًا، بحجم تداول يومي يتجاوز 1.1billions دولار، وفي أقل من شهر منذ إطلاق Orderly ONE، تم بناء أكثر من 1300 DEX عبر Orderly ONE، ما يعكس شعبية هذا النوع من المنتجات.
قبل ثلاث سنوات، أخبرني Ran خلال مقابلة أن بعض وظائف العقود في CEX الصغيرة مدعومة فعليًا من Orderly، وكانت هذه أول مرة أدرك فيها أن أنظمة التسوية القائمة على البلوكشين بدأت تلعب دورًا متزايدًا في القطاع المالي وخاصة التداول. أحد أكبر عملاء Orderly هو مشروع Aden، وهو DEX للعقود الدائمة أطلقه BugsCoin الذي أسسه اليوتيوبر الكوري الشهير Inbum. ووفقًا لموقع Orderly الرسمي، بلغ حجم تداول Aden خلال الثلاثين يومًا الماضية 10.37billions دولار حتى وقت كتابة هذا التقرير.
أخبرني أعضاء فريق Orderly أن لديهم خطة لإطلاق منتج بدون كود منذ العام الماضي، مثل DEX Aden الذي أطلق في يوليو، وهو مبني على نفس الإطار. وبعد صقل خبراتهم من خلال إطلاق أكثر من 50 DEX سابقًا، أصبح Orderly ONE منتجًا ناضجًا. وهذا يتماشى تمامًا مع أسلوب Orderly، حيث بدأوا من واجهة WOO، ثم أطلقوا SDK وقاموا بتحسينه تدريجيًا وتراكم السيولة، وعندما وصلت السيولة إلى مستوى معين وفهموا احتياجات العملاء من خلال التواصل المباشر، أطلقوا منتجًا بدون كود، بخطوات مدروسة وثابتة.
توفر Orderly ONE العديد من الوحدات القابلة للتخصيص، مثل الشعار، لون السمة، اسم النطاق، أزواج التداول، وفئات الرسوم، حتى التفاصيل الدقيقة مثل الألوان وSEO. في "مركز الإعدادات" الخاص بـ Orderly ONE، يستخدم الواجهة الأمامية قالب Remix المعياري لجلب إعدادات المستخدم تلقائيًا وإنشاء موقع ثابت يمكن استضافته على IPFS أو نطاق مخصص؛ أما الواجهة الخلفية فتقدم واجهات API للأسعار، العمق، الشموع، الحسابات، والعمولات، ما يسهل على المستخدمين المتقدمين تطوير وظائف إضافية. يمكن للقراء تجربة إنشاء DEX بأنفسهم لاكتشاف براعة التصميم.
تستهدف Orderly ONE مجموعة واسعة من العملاء، بما في ذلك DEX التي يبنيها KOL أو المجتمعات مثل Aden، ومنصات التداول المدمجة في مشاريع الألعاب، أو حتى بعض CEX الناشئة التي يمكنها استخدام هذا المنتج لبناء منصتها الخاصة.
بهذا الشكل، تصبح Orderly أشبه بـ "بورصة الأوراق المالية"، والمنصات المبنية عبر Orderly هي وسطاء. وعلى عكس التعقيدات التنظيمية في التمويل التقليدي، في عالم Web3، يمكن لأي شخص لديه مستخدمين إنشاء وتشغيل "وسيط مشفر" خاص به دون الحاجة إلى تراخيص.
التنفيذ الحازم هو "الطريق الوحيد الصحيح"
لم تتوقف النقاشات في مجال DEX حول ما إذا كان AMM أفضل أم نموذج دفتر الطلبات. في الواقع، لا يوجد خير مطلق أو شر مطلق في السوق التجاري، فكثيرًا ما يكفي الإصرار على اتجاه واحد لتحويل المستحيل إلى ممكن.
بالعودة إلى مجال Web3، لا يوجد تفوق مطلق لـ AMM أو دفتر الطلبات، فلكل منهما مزاياه وعيوبه، والمفتاح هو أن يبني فريق المشروع طريقًا واضحًا في مسار لم يسلكه أحد من قبل. ويبدو الآن أن فريق Orderly وجد طريقه الصحيح. إطلاق Orderly ONE جعل كفاءة إنشاء DEX جديدة تتجاوز بكثير فترة الإرشاد الفردي، وفي الوقت نفسه، أدى إنشاء العديد من DEX الجديدة إلى زيادة قدرة Orderly على تحقيق الإيرادات.
تشير وثائق Orderly إلى أنه بالنسبة لـ DEX المبنية على منصتها، يتم تحديد الرسوم بناءً على حجم التداول أو قيمة رموز ORDER المرهونة، حيث يكون Maker مجانيًا تمامًا، بينما يدفع Taker حدًا أدنى قدره 0.01%. وكلما زاد عدد DEX التي تستخدم Orderly كبنية تحتية، زادت القيمة التي تلتقطها Orderly أو زادت القوة الشرائية لـ ORDER.
في أوائل سبتمبر، وافق مجتمع Orderly على اقتراح حوكمة يقضي باستخدام 60% من صافي أرباح بروتوكول Orderly لإعادة شراء رموز ORDER. يتم توزيع 50% من الرموز المشتراة على المرهونين كـ esORDER وتُطلق خطيًا خلال ثلاثة أشهر؛ أما الـ 50% المتبقية فتُحتفظ بها DAO في محفظة كرموز ORDER. توسع خدمات ومنتجات Orderly زاد من قدرتها على تحقيق الدخل، كما وفر طلبًا مستقرًا على الرمز، وقدم للمراهنين والمجتمع أرباحًا أو أموالًا إضافية يمكن التصرف بها.
على مدار ثلاث سنوات، واصلت Orderly التقدم بخطى ثابتة وفقًا لوتيرتها الخاصة، حيث نفذت الاستراتيجيات المناسبة في الوقت المناسب في المنتجات والسيولة والرموز، وبلغ إجمالي حجم التداولات التي تمت تسويتها حتى الآن أكثر من 110billions دولار. ووفقًا لبيانات DefiLlama، إذا جمعنا حجم التداول في جميع DEX المبنية على Orderly، يمكن لـ Orderly أن تحتل بسهولة مكانًا بين الخمسة الأوائل على مستوى الشبكة. هذا التركيز وروح المثالية نادران في مجال Web3.
إخلاء المسؤولية: يعكس محتوى هذه المقالة رأي المؤلف فقط ولا يمثل المنصة بأي صفة. لا يُقصد من هذه المقالة أن تكون بمثابة مرجع لاتخاذ قرارات الاستثمار.
You may also like
تتعاون Apple (AAPL.US) مع LG لدخول سوق المنازل الذكية: ستطرح LG علامتها على ملحقات مثل أجراس الأبواب، منظمات الحرارة، والكاميرات
وفقًا لمصادر مطلعة، تستعد شركة Apple لتوسيع مجموعة أجهزتها الذكية المنزلية ق ريبًا، بما في ذلك أجراس الأبواب، منظمات الحرارة وملحقات أخرى، حيث سيتم تطوير هذه المنتجات من خلال شراكة غير معتادة بين Apple وLG Electronics.
إعادة قراءة التقرير - ROI - بالنسبة لوزارة الخزانة بقيادة ترامب، فإن "النهاية" في المزادات هي الجزء الأكثر صعوبة: ماكيفر
تكرار، لم يتغير محتوى النص. جايمي مكجيفر، رويترز، أورلاندو، فلوريدا، 6 أكتوبر - من المفترض أن تكون مزادات السندات الأمريكية حدثًا روتينيًا، مملًا، ويمكن التنبؤ به وخاليًا من الأخبار. لكن هذه ليست أوقاتًا عادية، إذ تواجه إدارة ترامب الآن خطر تصدّر أنباء ضعف مبيعات السندات العناوين الرئيسية. تخطط وزارة الخزانة الأمريكية هذا الأسبوع لإصدار ما يقارب 120 مليار دولار من السندات، وهو أول إصدار من السندات متوسطة وطويلة الأجل منذ أسبوعين: يوم الثلاثاء إصدار سندات لثلاث سنوات بقيمة 58 مليار دولار، ويوم الأربعاء إصدار سندات لعشر سنوات بقيمة 39 مليار دولار، ويوم الخميس إصدار سندات لثلاثين سنة بقيمة 22 مليار دولار. تعتبر هذه المزادات، في الظروف الطبيعية، أمرًا ثانويًا لا يستحق الذكر، لكنها تحظى الآن باهتمام متزايد بسبب ضعف الأداء في مزادات 22-24 سبتمبر، وخاصة مزاد سندات الخمس سنوات في 23 سبتمبر، الذي أدى إلى أكبر قفزة في عوائد السندات منذ أبريل العام الماضي. منذ ذلك الحين، لم تنخفض العوائد، بل استمرت في الارتفاع عبر معظم الآجال إلى أعلى مستوياتها منذ عقود. ومن الجدير بالذكر أن احتمال "فشل" مزاد السندات الأمريكية شبه معدوم، إذ يشارك دائمًا تجار الدرجة الأولى — أي 26 بنكًا ومؤسسة معتمدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك — في المزادات. هؤلاء يتحملون فعليًا مسؤولية الاكتتاب في المبيعات، مما يضمن سير سوق السندات الأمريكية، البالغ حجمه 30 تريليون دولار والأكثر سيولة في العالم، بسلاسة. وهذا بدوره يسمح للنظام المالي العالمي بأكمله بالاستمرار في العمل. تقدر ديون وأصول ومشتقات السوق العالمية بتريليونات الدولارات على أساس سندات الخزانة الأمريكية، وهي أيضًا الضمانات الأساسية لعدة نشاطات مثل اتفاقيات إعادة الشراء والقروض والتمويل بين البنوك. باختصار، طالما بقيت السندات الأمريكية حجر الأساس للنظام المالي العالمي، سيظل هناك دائمًا مشترين في المزادات. المشكلة دائمًا هي بأي سعر ستتم الصفقة. حاليًا، بلغت تكلفة الاقتراض في السوق الثانوية أعلى مستوى منذ منتصف العقد الأول من القرن الحالي، لذلك من المعقول أن تدفع وزارة الخزانة معدلات فائدة أعلى في السوق الأولية. لكن كما أظهرت المزادات الأخيرة، من الممكن حدوث مفاجآت سلبية. "كبيرة جدًا بحيث لا يستطيع السوق استيعابها؟" كان مزاد سندات الخمس سنوات بقيمة 70 مليار دولار في 23 سبتمبر من أكثر المزادات إثارة للقلق في السنوات الأخيرة. كان الطلب على المزاد، مقاسًا بنسبة التغطية، في أدنى مستوياته منذ تسع سنوات. في النهاية، باعت وزارة الخزانة السندات بعائد 5.033%، أي أعلى بأكثر من 3 نقاط أساس من العائد السوقي عند انتهاء تقديم العطاءات. ثلاث نقاط أساس قد لا تبدو كثيرة، لكن بالنسبة لمزاد سندات خمس سنوات، هذا أمر استثنائي. هذه أكبر "ذيل" منذ يونيو 2022. ووفقًا لمحللي JP Morgan، يتعين العودة إلى عام 2011 — أثناء أزمة سقف الديون التي أدت إلى خفض التصنيف الائتماني الأمريكي في أغسطس من ذلك العام — للعثور على مزاد خمس سنوات أحدث "ذيلًا" مماثلًا بفارق 3 نقاط أساس. اليوم، أدت المخاوف بشأن مستقبل المالية الأمريكية إلى رفع تكاليف الاقتراض طويل الأجل. ولذلك يتوقع السوق بشكل عام أن تركز إدارة ترامب تدريجيًا طلبات التمويل الضخمة لوزارة الخزانة على الطرف الأقصر — والأقل تكلفة — من منحنى العوائد. هذا يفسر لماذا أثار مزاد سندات الخمس سنوات قبل أسبوعين هذا القلق الكبير. "ذيل" بثلاث نقاط أساس أمر شائع في مزادات السندات طويلة الأجل، لكنه غير معتاد لسندات تقع في "منتصف" منحنى العوائد. إذا اضطرت وزارة الخزانة إلى دفع علاوة أكبر على هذه السندات لضمان بيعها، فهذا يعني أننا في ورطة. قد يكون اتساع "ذيل" المزاد نتيجة عدة عوامل، منها تقلبات السوق يوم المزاد، أو مشاكل أساسية أعمق — من النوع القادر على تقويض الطلب مع الوقت. غالبًا يصعب التفريق بين هذين العاملين لأنهما ليسا متعارضين. من زاوية متفائلة، لم يصل هذا القلق بعد إلى الطرف القصير من منحنى العائد. على الأقل ليس بعد. عائدات السندات لأجل 3 و10 سنوات ارتفعت حوالي 50 نقطة أساس عن المزاد الأخير قبل شهر، وتدور حول 4.96% و5.32% على التوالي. أما عوائد سندات الثلاثين سنة فارتفعت بحوالي 35 نقطة أساس إلى 5.65%. هذا المستوى يجب أن يكون عاليًا بدرجة تكفي لجذب طلب قوي وضمان بيع سلس، أليس كذلك؟ ربما. لكن إذا حدثت مفاجآت، فقد يمتد التقلب وعدم اليقين إلى السوق بأكمله. سيراقب المستثمرون التطورات عن كثب كما يفعل النسر. (الآراء الواردة تعبر عن رأي الكاتب وحده، الكاتب هو كاتب عمود في رويترز) هل أعجبك هذا العمود؟ مرحبًا بك في "الفائدة المفتوحة" من رويترز، وهو مصدر جديد لا غنى عنه لتعليقات الأسواق المالية العالمية. تابع ROI على LinkedIn وX. يمكنك أيضًا الاستماع يوميًا إلى بودكاست "Morning Bid" عبر Apple، وSpotify أو تطبيق رويترز للاستماع إلى تحليلات عميقة لأهم أخبار الأسواق والمال من مراسلي رويترز. اشترك لتحصل على البرنامج طوال أيام الأسبوع. أكبر "ذيل" في مزاد السندات الأمريكية لأجل 5 سنوات منذ 2022 https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/dwpkmkzogpm/TAIL.png (لتيسير فهم غير الناطقين بالإنجليزية، قامت رويترز بترجمة هذا التقرير تلقائيًا إلى عدة لغات أخرى. قد تحتوي الترجمة التلقائية على أخطاء أو لا تتضمن السياق المطلوب، ولا تضمن رويترز دقة النص المترجم آليًا ويقدم فقط لراحة القارئ. ولا تتحمل رويترز أي مسؤولية عن أي ضرر أو خسارة تنتج عن استخدام الترجمة الآلية.)
أسعار العملات المشفرة
المزيد
