Bitget 機構借貸介紹（統一帳戶）
Bitget 機構借貸介紹（統一帳戶）
2025-09-30 14:00
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機構借貸是 Bitget 專為做市商、量化基金及機構用戶提供的場外槓桿融資服務。資金將直接撥款至您指定的融資放貸帳戶， 抵押資產不凍結，在 LTV 正常範圍內可正常參與交易，讓您在維持靈活操作的同時獲得額外資金支援。
產品優勢
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風控模型貼合策略類型：Hedge 與 HFT 兩種產品分別適用於對沖和高頻交易情境，LTV 計算方式反映您策略的實際可用資本，而非採用統一標準。
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多帳戶統一管理：同一風險單元最多支援 300 個子帳戶，共用一套 LTV 指標，資金可在單元內各帳戶間自由劃轉調度，靈活分配策略倉位。
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資金靈活運用：抵押資產不凍結，借款期間在 LTV 正常範圍內，持倉和交易策略可正常運作，無須中斷做市或套利操作。
產品類型
機構借貸依交易策略提供兩種產品類型，不同類型適用不同的風險控制規則：
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產品類型
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適用策略
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風控限制
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穩定套利（Hedge）
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對沖套利、期現套利、多空配對
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受 LTV（Hedge）+Delta 值限制 + 倉位槓桿倍數限制
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高頻交易（HFT）
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高頻做市、超短線、頻繁開倉平倉
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受 LTV（HFT）限制
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注意：如需變更產品類型，請聯絡您的客戶經理；目前產品類型可透過 查詢風險單元 API 確認。
產品規則
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項目
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說明
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參與資格
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用戶等級為 Pro1 以上，且已通過 KYB 驗證
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借款幣種
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USDT、USDC、BTC、ETH
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借貸槓桿
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5 倍
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支援帳戶
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統一帳戶（UTA）；僅支援 OSL 託管帳戶，不支援託管交易子帳戶
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抵押資產
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風險單元內統一帳戶的折算資產淨值，折算率依借貸產品設定計算（詳見 機構借貸抵押品折算率）；抵押品可正常交易，不會凍結。
重要提醒：如果您在現貨交易下單時，將機構借貸的保證金資產兌換成非保證金資產或折算率較低的保證金資產，導致風險率大於或等於強平線，可能會出現下單後立即強平的情況。請妥善進行風險管理，避免因強平造成資產損失。
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貸款期限
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1～12 個月
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計息方式
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每日計息，按月結息
每日應計利息 = 未還本金 x 日利率
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撥款帳戶
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統一帳戶下，風險單元內的融資放貸帳戶（機構借貸專屬子帳戶）
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還款規則
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貸款還款日：
還款情境：
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付息規則
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系統於每月 1 日自動收取利息。請於每月 1 日前，將相應利息存入風險單元專屬子帳戶，避免自動扣息後 LTV 升高。
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免息方案
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機構貸款在符合每月交易量要求的情況下，可享有 0 利息優惠，否則將依 Bitget 機構貸款的標準利率計息。詳情請參閱： 機構借貸免息方案
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風險控制
1. 風險單元說明
風險單元（Risk Unit）是機構借貸的風控計算基礎。每個風險單元由一個 融資放貸帳戶（專屬結算帳戶，用於接收借款和還款）和多個 融資交易帳戶（日常交易子帳戶）組成。所有 LTV、Delta 及倉位槓桿倍數均以 整個風險單元為單位統一計算，單元內各帳戶共用同一套風險指標。
一個機構可建立多個風險單元，用於隔離不同策略或資金池的風險：每個風險單元皆獨立計算 LTV，互不影響。
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設定項目
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規則
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風險單元數量上限
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每個機構最多可建立 10 個風險單元
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子帳戶數量上限
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每個風險單元最多可綁定 300 個子帳戶
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帳戶類型限制
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一般子帳戶與虛擬子帳戶可加入風險單元；主帳戶與模擬帳戶不可加入；帳戶模式須為「進階模式」，抵押品模式固定為「全部幣種」。
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UID 歸屬
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同一 UID 只能屬於一個風險單元，且須來自同一套主帳戶與子帳戶體系
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資金劃轉規則
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單元內子帳戶之間 自由劃轉；向風險單元外轉出時，須確保轉出後 LTV 不超過限制劃轉線
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解除綁定條件
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整個風險單元還清全部借款後，才可解除綁定子帳戶；或單一子帳戶資產歸零後，可單獨解除綁定
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API 支援
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支援透過 OpenAPI 動態綁定/解除綁定子帳戶；可透過 綁定/解除綁定 UID及 查詢風險單元介面管理風險單元成員。
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2. LTV 計算
LTV（貸款價值比）反映目前剩餘借貸占抵押資產淨值的比例，是機構借貸風控的核心指標。依產品類型不同，LTV 的分母也有所不同：
穩定套利（Hedge）的 LTV 公式 = 剩餘借貸 ÷ 風險單元資產總值
高頻交易（HFT）的 LTV 公式 = 剩餘借貸 ÷（風險單元資產總值 − 總維持保證金）
名詞說明：
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剩餘借貸 — 撥至放貸帳戶的剩餘未還借貸本金 + 剩餘未還借貸利息
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風險單元資產總值 — 風險單元內所有子帳戶（統一帳戶）抵押資產的折算淨值總和：
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風險單元資產總值 = Sum（各子帳戶統一帳戶保證金幣種正權益 × USD 指數價格 × 階梯折算率）− Sum（各子帳戶統一帳戶保證金幣種負權益 × USD 指數價格）；
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幣種權益 = 餘額 + 占用 + 未實現盈虧；
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折算率為機構借貸專用階梯折算率，依持倉規模分級，與統一帳戶通用折算率不同，詳見 《機構借貸保證金幣種及折算率》或透過 API 查詢；未設定折算率的幣種，正權益按 0% 折算，負權益仍按 100% 扣減。
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總維持保證金（僅 HFT） — 風險單元內所有子帳戶（統一帳戶）的維持保證金總和（單位：USD）。
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維持保證金可於前台交易頁面或透過 API 查詢。
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計算範例：
假設：剩餘借貸 =500,000 USDT，風險單元資產總值 =1,000,000 USDT，總維持保證金 =100,000 USDT
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LTV（Hedge）=500,000 ÷ 1,000,000= 50%
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LTV（HFT）=500,000 ÷（1,000,000 − 100,000）=500,000 ÷ 900,000 ≈ 55.6%
3. LTV 風險限制
達到以下門檻時，相應操作將受到限制。Hedge 產品以 LTV（Hedge）為判斷依據，HFT 產品以 LTV（HFT）為判斷依據。
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LTV 門檻
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限制內容
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≥ 80%
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限制劃轉：最大可轉出金額取決於目前 LTV，轉出時須確保劃出後 LTV 不超過限制劃轉線；當 LTV 已達限制劃轉線時，不可將資產劃出至風險單元子統一帳戶以外的帳戶（包括同一子帳戶的其他帳戶）。同時亦受統一帳戶本身的劃轉限制，可透過 API（查詢可劃出金額）查詢實際可劃出數量。
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≥ 85%
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限制開倉：禁止透過現貨及槓桿交易買入非穩定幣資產；禁止新開合約倉位（U 本位、幣本位、USDC 合約）。僅可進行平倉及只減倉操作。
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≥ 90%
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觸發強平：在限制開倉的基礎上，進一步禁止所有現貨交易及合約操作（包括平倉）；系統自動執行強平還款，直至 LTV 降至停止強平線（85%）為止。
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4. Delta 風控（僅 Hedge 產品）
Delta 衡量風險單元面對市場方向性波動的曝險程度。完全對沖帳戶的 Delta 接近 0；單邊方向性持倉越重，Delta 越高，市場風險也越高。
Delta 計算（以整個風險單元為單位，彙總單元內所有子帳戶的統一帳戶資產）：
Delta= 風險單元總淨曝險 ÷ 風險單元總資產淨權益
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各幣種淨曝險 =ABS（多頭曝險 + 空頭曝險）。（多頭包含現貨正權益；空頭包含合約空頭持倉）
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總淨曝險 = Σ（各幣種淨曝險 × Coin Ratio）
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Coin Ratio（幣種權重係數） = 評級係數 × 集中度權重（rToken 另乘 × 休市權重）。評級係數反映該幣種的流動性與風險等級；集中度權重會隨單一幣種曝險占淨權益比例提高而增加；休市權重僅適用於 rToken，正常交易時段為 1，夜盤或休市期間則會上調。
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風險單元資產總值：風險單元內所有子帳戶（統一帳戶）抵押資產的折算淨值總和（與 LTV 計算邏輯相同）
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穩定幣（USDT、USDC、USDE、DAI 等）不納入 Delta 計算
Delta 交易限制
Delta 達到或超過門檻（ Delta ≥ 2.0）時，禁止送出會增加超限方向曝險的新訂單。可透過平倉或建立反向倉位降低 Delta，限制將自動解除。
方向判斷規則（依幣種個別判斷）：
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目前淨方向
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產品
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限制下單（增加曝險）
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可下單（降低曝險）
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淨多頭
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合約
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開多
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開空、只減倉
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現貨
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買入
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賣出
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槓桿
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買入
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賣出
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淨空頭
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合約
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開空
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開多、只減倉
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現貨
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賣出
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買入
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槓桿
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賣出
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買入
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計算範例（Hedge 產品，風險單元總資產淨權益 =1,000,000 USDT）：
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幣種
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現貨
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合約多頭
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合約空頭
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淨曝險（USD）
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Coin Ratio
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加權淨曝險
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BTC
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5 BTC
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+1 BTCUSDT
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−4 BTCUSDT
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5×$60,000+1×$60,000 − 4×$60,000=120,000（淨多頭，集中度 12%）
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1.0
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120,000
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ETH
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0
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0
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−30 ETHUSDC
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0 − 30×$3,000= −90,000，淨曝險 90,000（淨空頭，集中度 9%）
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1.0
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90,000
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rAAPL
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200 rAAPL
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—
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—
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200×$250=50,000（淨多頭，集中度 5%，目前休市）
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2.0
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100,000
|
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合計
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—
|
—
|
—
|
—
|
—
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310,000
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Delta=310,000 ÷ 1,000,000= 0.31（低於 2.0，無交易限制）
說明：rAAPL 處於休市狀態，休市權重上調，Coin Ratio=2.0，其 50,000 USD 淨曝險會計為 100,000 USD；若處於正常交易時段，Coin Ratio=1.0，Delta=260,000 ÷ 1,000,000= 0.26。
若繼續開多 BTC 合約 30 BTC：
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新 BTC 淨曝險 =120,000+30×60,000=1,920,000 USD（淨多頭，集中度升至 192%）
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BTC 集中度提高，Coin Ratio 上調為 2.0，加權淨曝險 =1,920,000 × 2.0=3,840,000 USD
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總加權淨曝險 =3,840,000+90,000+100,000=4,030,000 USD
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Delta=4,030,000 ÷ 1,000,000= 4.03>2.0，觸發 Delta 風控，系統會針對風險單元內每個幣種個別判斷交易受限方向：
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幣種
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淨方向
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下單受限範圍
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可執行下單範圍
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BTC
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淨多頭
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開多 BTC 合約/買入 BTC 現貨
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開空合約、只減倉、賣出現貨
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ETH
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淨空頭
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開空 ETH 合約/賣出 ETH 現貨
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開多合約、只減倉、買入現貨
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rAAPL
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淨多頭
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買入 rAAPL 現貨
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賣出現貨
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API 查詢：Delta 門檻可透過 查詢產品資訊 API 確認；Hedge 帳戶目前的即時 Delta 值可透過 API 即時查詢。
5. 倉位槓桿倍數風控（僅 Hedge 產品）
倉位槓桿倍數以 整個風險單元為單位計算，彙總單元內所有子帳戶的統一帳戶持倉後得出。此數值反映整體持倉規模相對於淨權益的槓桿程度，多空雙向均納入計算：
倉位槓桿倍數 =（合約持倉價值 + 現貨持幣價值）÷ 風險單元總資產淨權益
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合約持倉價值 = Σ（多頭持倉量 × 標記價格）+ Σ（空頭持倉量 × 標記價格），多空雙向累計，不含逐倉
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現貨持幣價值 =ABS（Σ 非穩定幣幣種權益 × 指數價格）
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穩定幣不納入分子
計算範例（Hedge 產品，風險單元總資產淨權益 =1,000,000 USDT）：
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幣種
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現貨
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合約多頭
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合約空頭
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BTC
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+5 BTC
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+1 BTCUSDT
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4 BTCUSDT
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ETH
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0
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0
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30 ETHUSDC
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合約持倉價值 =（1+4）× 標記價格 $60,000+30× 標記價格 $3,000=300,000+90,000=390,000 USD
現貨持幣價值 =5× 指數價格 $60,000=300,000 USD（ETH 無現貨，不納入計算）
倉位槓桿倍數 =（390,000+300,000）÷ 1,000,000= 0.69 倍（低於 10 倍，無交易限制）
倉位槓桿倍數交易限制
倉位槓桿倍數達到或超過門檻（ 倉位槓桿倍數 ≥ 10 倍）時，禁止現貨買入、槓桿買入賣出及合約新開倉（僅可下只減倉/平倉單）。
API 查詢：倉位槓桿倍數門檻可透過 查詢產品資訊 API 確認；Hedge 風險單元目前的倉位槓桿倍數可透過 API 即時查詢。
6. 交易限制對照表
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觸發條件
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現貨買入
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現貨賣出
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槓桿交易
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合約開倉
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合約平倉
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帳戶劃出
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正常
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✓
|
✓
|
✓
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✓
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✓
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✓
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LTV ≥ 80%（限制劃轉）
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✓
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✓
|
✓
|
✓
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✓
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✗
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LTV ≥ 85%（限制開倉）
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✗
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✓
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✗
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✗
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✓
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✗
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LTV ≥ 90%（觸發強平）
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✗
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✗
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✗
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✗
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✗
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✗
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Delta 超限（僅 Hedge）
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✗ 超限方向
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✗ 超限方向
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✗ 超限方向
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✗ 超限方向
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✓
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✓
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槓桿倍數超限（僅 Hedge）
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✗
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✓
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✗
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✗
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✓
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✓
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注意：
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同時觸發多項限制條件時，各項限制將疊加生效。
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超限方向：指會進一步擴大 Delta 曝險的交易方向；平衡或降低曝險的反向操作不受影響。
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各交易對均設有獨立的最大開倉槓桿上限，適用於所有狀態下的每筆開倉委託（現貨槓桿、U 本位/幣本位/USDC 合約）；可透過「 查詢支援交易對資訊」API 查詢。
強平還款機制
當 LTV 達到強平線時，系統會觸發強平還款，目標是將 LTV 降至停止強平線。
執行流程：
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取消掛單：取消風險單元內所有統一帳戶的未成交掛單（包括現貨、槓桿、USDT/USDC 永續、幣本位合約）。
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無損還款：若使用風險單元內可直接劃轉的資產還款後，能將 LTV 降至停止強平線，系統將自動劃轉資產完成還款。
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可劃轉兌換還款 + 合約同步減倉：針對可劃轉保證金幣種執行兌換還款，並同步減倉對應合約的對手倉位，降低還款造成的未對沖曝險損失；若 LTV 降至停止強平線，即結束強平流程。範例：假設用戶的機構借貸應還金額為 50,000 USDT，帳戶持有 2 BTC 及 BTC 合約空單。系統會同步執行兩項操作：① 以市價將 2 BTC 兌換為 USDT（含滑價），並使用所得 USDT 償還 50,000 USDT，完成還款；② 同步對 BTC 合約空頭倉位執行減倉平倉，降低持倉曝險。
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全數合約平倉（MMR）：對各帳戶執行全數合約平倉，並將全部剩餘保證金資產劃轉至融資帳戶。
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穿倉處理：若完成上述流程後，機構借貸仍處於穿倉狀態，將依已簽署合約中的穿倉賠償流程處理。
注意：
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機構借貸強平與統一帳戶強平是兩套獨立的風控機制。當兩者同時觸發時，若統一帳戶正在執行強平，機構借貸強平將略過該帳戶，不進行處理
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強平手續費 = 還款金額 × 2%
帳戶交易權限
風險單元內不同類型帳戶的交易權限有所不同，請依實際需求規劃資金用途：
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帳戶類型
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現貨
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現貨槓桿
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合約
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策略/跟單/條件單
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說明
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主帳戶
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✓
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✓
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✓
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Ｏ
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不納入風險單元 LTV 計算，不受機構借貸風控限制
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融資放貸帳戶
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✓（僅現貨）
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✗
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✗
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✗
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借款專屬結算帳戶，不支援合約交易、現貨槓桿及策略類交易；建議僅用於資金進出與結算管理。
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融資交易帳戶
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✓
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✓
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✓
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✗
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主要交易帳戶，支援現貨、合約（U 本位/幣本位/USDC）及現貨槓桿交易；受 LTV 風險限制。策略交易與跟單功能不適用於所有機構借貸帳戶。
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「策略/跟單/條件單」的範圍包括：策略交易（現貨/合約網格、馬丁格爾、天地網格、CTA 等）、跟單（帶單），以及進階委託類型（計畫委託、OCO、停利停損、追蹤委託、冰山委託、分時委託等）；上述功能皆不適用於機構借貸風險單元內的帳戶。
常見問題
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如何申請機構借貸？
- 請聯絡您的客戶經理，或寄送電子郵件至 institutional@bitget.com 洽詢機構借貸服務，我們將安排專屬商務經理與您聯絡。
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子帳戶加入風險單元的先決條件是什麼？
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帳戶類型：僅子帳戶可加入，主帳戶、模擬帳戶不可加入。
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帳戶模式：子帳戶須已升級為統一帳戶（進階模式）。升級方式請參閱： 如何升級統一帳戶？/ Bitget 統一帳戶如何切換帳戶模式？
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抵押品設定：加入後，抵押品模式固定為「全部幣種」，不支援自訂保證金。請參閱： 如何在統一帳戶中管理抵押品設定？
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合約持倉槓桿：加入時，帳戶內合約持倉與現貨槓桿的槓桿倍數均不得高於該交易對的槓桿倍數上限（可透過機構借貸 API 查詢）。
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抵押資產會被凍結嗎？
不會。風險單元內的資產可正常參與交易，無須鎖定。但請注意，若將折算率較高的資產兌換成未設定折算率的資產，LTV 將隨之升高，請妥善進行風險管理。
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如何查詢支援的交易對及抵押品幣種？
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支援的交易對及各交易對槓桿上限： 查詢支援交易對資訊 API
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支援的抵押品幣種及折算率： 機構借貸抵押品折算率
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可以將借入的資金劃轉到風險單元以外嗎？
可以將資金劃入，但向外轉出時，須符合轉出後 LTV 不超過限制劃轉線的條件。若 LTV 已達限制劃轉線，則不可向外轉出。
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風險單元內的子帳戶可以互相劃轉資金嗎？
可以。風險單元內子帳戶之間的劃轉不受 LTV 限制，僅限制向風險單元外轉出。
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是否可將託管錢包（如 Copper、Fireblocks）中的資產作為抵押品？
不支援。存放於第三方託管錢包或鏡像至 Bitget 帳戶的資產，不能作為機構借貸的抵押品。抵押品必須直接鎖定於風險單元內的子帳戶中。
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融資放貸帳戶有交易限制嗎？
有。融資放貸帳戶（風險單元內的專屬結算帳戶）不支援合約交易、現貨槓桿及策略類交易。建議選擇一個專門用於結算的子帳戶作為融資放貸帳戶，日常交易則在其他融資交易帳戶內進行。
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Delta 超限只會影響新開倉嗎？現有倉位會被強制平倉嗎？
不會強制平倉。Delta 超限僅會阻止進一步增加方向性曝險的新訂單，現有倉位不受影響。透過平倉或建立反向倉位，將 Delta 降至門檻以下後，限制將自動解除。
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如何避免被強平？
建議透過 API 即時監控 LTV。當 LTV 接近 85% 時，可透過以下方式降低 LTV：劃入更多抵押資產、主動償還部分本金，或適度減少倉位規模。
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觸發強平後，我還能操作帳戶嗎？
強平期間，系統將暫停所有交易和轉出操作，帳戶僅支援從外部劃入資產。建議在 LTV 接近 85% 時主動處理（劃入抵押品或申請還款），避免進入強平流程。
更多相關活動詳情，請參考：
如有任何疑問，歡迎諮詢 Bitget 機構團隊：
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Email: institutional@bitget.com
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Telegram: @Bitget_Institutional_Ops
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