AI模型愈強大，存儲需求愈受重視？OpenAI Astra再度引發「存儲芯片交易」熱潮

OpenAI最新旗艦模型Astra的發布，再度點燃市場對AI運算力基礎設施的熱情，儲存晶片成為率先受益的板塊之一。

文章作者：李佳

文章來源：華爾街見聞

上週五，美股半導體股集體走強，本週一漲勢進一步蔓延至亞洲市場，三星電子、SK海力士、Kioxia控股等儲存晶片龍頭明顯上漲。

ChatGPT-6 Astra於上週四、週五分兩批推出。OpenAI總裁Greg Brockman稱其為「全球最智能、且對齊程度最高的模型」。由於Astra面向更複雜的AI任務，市場進一步押注前沿模型持續迭代將帶動運算力需求增長，並支撐HBM、DRAM以及GPU等核心硬體需求。

這一預期迅速反映在股價上。Micron Technology上週五上漲逾6%，SanDisk漲近12%，SK海力士納斯達克存託憑證漲逾8%。週一亞洲市場接力上漲，SK海力士漲約8%，三星電子漲超5%，Kioxia漲約10%。

機構認為，隨著AI模型能力不斷提升，運算力需求仍在快速擴張，儲存和網絡環節的瓶頸也可能進一步凸顯，「儲存晶片交易」有望重新成為AI基礎設施交易的重要主線。

AI運算力擴張，儲存晶片重回風口

Astra帶來的這輪行情，核心並不只是單一模型發布，而是市場再次意識到，AI模型能力持續提升，仍將對應更高的運算力和儲存需求。

Saxo Bank首席投資策略師Charu Channa指出，Astra的發布進一步支持AI支出持續增長。隨著前沿模型對運算力的需求不斷提升，儲存和網絡環節的瓶頸也在擴大，這將利好SK海力士、三星電子等儲存晶片廠商。

Goldman Sachs和Morgan Stanley分析師預計，2027年全球AI資本支出將達到1.3萬億至1.5萬億美元，其中超過一半將用於記憶體建設。若這一趨勢延續，HBM、DRAM等儲存產品有望持續受益於AI運算力擴張。

同時，Goldman Sachs首席亞洲股票策略師Tim Moe重申南韓股指年底12000點的目標，並指出南韓市場盈利預期仍在上修，本週上調幅度達到3.2%。他還強調，外國投資者對南韓半導體行業的持股比例仍明顯低於歷史平均水平。

此前市場對半導體「超級週期」的討論，更多聚焦於AI資本開支能否持續，以及晶片廠商能否維持高增長和高利潤率。如今，新一代AI模型不斷推高運算力需求，儲存正重新成為AI基礎設施交易的重要受益環節。

模型能力越強，背後的運算力需求越高，對儲存的需求也越旺。 Astra的發布，正在重新點燃這一交易邏輯。