四大銀行五年期大額存單全面回歸，最高利率1.6%

8月1日，工商銀行推出2026年第一期和第二期5年期個人大額存單，年化利率分別為1.60%和1.55%，起存門檻均為20萬元，支持部分提前支取及轉讓。

截至發稿，兩款產品的剩餘可購額度均超過1,000萬元。

隨著工商銀行加入，工、農、中、建四大國有銀行均已重新上架5年期大額存單產品，最高年化利率皆為1.6%。

2025年11月，國有大行集體下架5年期大額存單產品，停售近一年後，這一輪回歸自7月初展開。

7月1日，中國銀行推出覆蓋所有期限的個人大額存單，5年期產品年化利率為1.60%，20萬元起存，支持轉讓、質押；建設銀行7月10日上架兩款5年期產品，年化利率分別為1.55%和1.60%，認購起點同為20萬元；農業銀行7月8日發行的5年期產品，年利率1.60%、起購金額20萬元，與中國銀行、建設銀行的最高檔持平，但僅支持櫃檯渠道購買。

長期限大額存單的回歸與監管規則修訂同步推進。

6月12日，央行發布《大額存單管理辦法（徵求意見稿）》，對實施逾十年的暫行辦法進行全面修訂：

以制度形式明確個人投資者認購大額存單的起點金額不低於20萬元（該標準自2016年起已落地執行）；明確大額存單可通過銀行自有渠道及央行認可的第三方合規平台辦理轉讓、提前支取和贖回；新增以DR利率作為浮動利率存單定價基準，並強化發行銀行的信息披露義務。

對於四大行重啟5年期產品能否解讀為存款利率的反轉信號，業內人士普遍認為，本輪回歸並非利率拐點，而是銀行在存款到期高峰下鎖定長期負債、緩解久期錯配的階段性選擇。

據華泰證券張繼強團隊測算，2026年超過一年期定期存款到期規模約為50萬億元，較2025年增長約10萬億元，其中5年期達5萬億至6萬億元，銀行需提前承接以緩解負債端久期錯配壓力；

同時，長期限存單此前近乎絕跡，大額存單與普通5年期定期存款利率持平，但憑藉「可轉讓」等特性具備流動性優勢。

在低利率持續的背景下，長期限大額存單是否僅為階段性回歸，仍有待觀察。