花旗：持續看好Arm作為主要AI基礎設施受益者，目標價300美元

7月30日，Citi發布研究報告指出，Arm公佈其2027財年第一季度業績，收入與盈利分別超出市場預期1%和11%。其2027財年第二季度業績指引中值，收入與盈利分別高於預期3%和10%。報告指出，雲端AI及授權業務增長強勁，幫助抵銷智能手機市場需求疲弱及產品組合變化的影響。Citi將其2027財年收入和營業利潤預測分別上調1%和4%。管理層提到，一般人工智能（AGI）CPU的需求已超過20億美元，業務能見度正在改善。因此，Citi持續認為Arm是AI基礎設施的主要受益者，並認為近期股價回調將提供更具吸引力的進場機會，維持「買入」評級，目標價為300美元。Citi將Arm 2027至2030財年收入預測上調約1%，反映授權業務強勁，但部分被智能手機專利收入下降所抵銷。2027及2029財年盈利預測分別上調4%和1%。