大型機構評級｜Citi：繼續視Arm為AI基礎設施主要受惠者，目標價300美元

格隆匯7月30日｜Citigroup發表研究報告指出，Arm公佈2027財年第一季業績，收入及盈利分別較市場預期高出1%及11%，第二財季收入及盈利指引中位數則分別較預測高3%及10%。該銀行表示，雲端AI及授權業務強勁增長，有助於抵銷手機市場因需求及產品組合轉弱所帶來的影響。該行將2027財年收入及經營溢利預測分別上調1%及4%，管理層提到通用人工智能（AGI）CPU需求已超過20億美元，業務能見度正在改善，因此繼續視Arm為AI基礎設施主要受惠者，相信近期股價回調將提供更具吸引力的入市機會，維持「買入」評級，目標價300美元。Citigroup將Arm2027至2030財年收入預測上調約1%，以反映授權業務強勁，部分被手機專利權收入轉弱所抵銷；2027及2029財年盈利預測分別上調4%及1%。