加拿大 Primaris REIT 第二季每單位可分配資金（AFFO）因 HBC 空置空間及資產組合調整而下滑

總覽

• 加拿大購物中心REIT第二季度租金收入同比增加，每單位FFO增長1.3%

• 調整後每股盈餘（每單位AFFO）較去年下降8.7%

• 在用出租率因HBC空置及資產組合變動而下跌

前景展望

• Primaris REIT重申2026年出租率指引為86%至88%

• 公司維持2026年每單位FFO（全面稀釋）指引為C$1.85至C$1.90

• Primaris預計2026年同一物業現金NOI增長為1.0%至3.0%

結果驅動因素

• 收購和租賃——2025年收購及新租賃活動對NOI和每單位FFO的增長有所貢獻，抵銷了因放棄HBC租約而失去的收入

• HBC空間重新租賃——重新租賃原HBC空間已有84%完成租賃或進入高階洽談，預計會產生比HBC原本租用時更高的租金收入

• 出租率壓力——在用出租率因HBC空置以及收購物業出租率較低下滑，部分被同一物業租賃活動抵銷

公司新聞稿：ID:nBw54YHzFa

重點詳情

分析員覆蓋

• 目前股價的平均分析員評級為「買入」，推薦分佈為8個「強力買入」或「買入」、1個「持有」，沒有「賣出」或「強力賣出」

• 商業REIT同業平均共識推薦為「買入」

• 華爾街對Primaris房地產投資信託基金12個月中位數目標價為C$24.00，較7月28日收盤價C$23.20高約3.4%

• 該股近日以未來12個月盈利的市盈率14倍交易，對比三個月前的市盈率11倍

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