自研晶片難堪重任，蘋果轉向收購突圍AI伺服器困局

蘋果在消費級晶片上的成功，並沒有延伸到AI伺服器——這個短板，正倒逼它邁向併購。

蘋果正在尋求收購晶片公司，以彌補其AI伺服器能力的不足。根據The Information最新報導，近幾個月來，蘋果已與銀行家討論潛在交易，並主動聯繫多家半導體新創公司，詢問其出售意願。

這一舉動的直接導火線是：蘋果自研的M2 Ultra伺服器晶片無法運行Google的Gemini大模型，導致新版Siri的部分功能不得不經由Google雲端、執行於Nvidia GPU。

蘋果與Nvidia歷來關係緊張。據先前報導，蘋果部分高層認為Nvidia「難以合作」。如今卻不得不依賴對方的晶片，這一局面對蘋果管理層而言頗顯被動。

M2 Ultra撐不住，Baltra又延遲

蘋果的AI伺服器目前運行於M2 Ultra晶片上。這顆晶片最初為Mac設計，面對Gemini這類超大規模模型時顯得力不從心。

據知情人士向媒體透露，蘋果今年稍早嘗試將Google Gemini模型部署於自有伺服器基礎設施，以升級Siri，但「這些晶片根本無法處理如此龐大的模型」。最終，蘋果被迫將相關工作負載轉至Google雲端的Nvidia晶片上運行。

問題的根源在於：蘋果的晶片團隊長期專注於行動端能效最佳化，而AI伺服器晶片的核心需求截然不同——高功耗、高並發、大記憶體頻寬。這是兩條完全不同的技術路線。

蘋果原本寄望於代號「Baltra」的下一代AI伺服器晶片來解決問題，該晶片原定今年推出，但據知情人士透露，專案已經延後。

2029年才能追上，眼前缺口如何彌補

據彭博報導，蘋果目前正推動基於M5 Ultra的伺服器升級，作為過渡方案。更具競爭力的M7 Ultra則被寄予厚望——最大記憶體容量可達1.5TB，約為M5 Ultra的兩倍，效能有望與Nvidia Blackwell晶片一較高下。

但M7 Ultra的伺服器版本要到2029年才能就緒。

這意味著蘋果至少面臨三年的技術空窗。在此期間，AI競爭不會等待。收購一家擁有伺服器晶片技術的新創公司，是彌補這一缺口最直接的方式。

蘋果也在尋求其他路徑。The Information先前報導，蘋果2024年已與博通合作開發AI伺服器晶片。博通上週於證券文件中披露，雙方正將「長期技術合作延伸至2031年」，但未說明具體合作內容。

併購口子正在打開

蘋果歷來對大規模併購保持克制。其至今最大併購案，是2014年以30億美元收購Beats Electronics。

但今年，這一慣例出現鬆動。

今年1月，蘋果以近20億美元收購以色列新創公司Q.ai——這是蘋果史上第二大併購案。Q.ai的技術可透過臉部微表情解讀語音內容。

財務政策層面同樣出現徵兆。在第二季財報電話會議中，首席財務官Kevan Parekh宣布，蘋果將放棄長期堅持的「淨現金中性」政策——即維持現金儲備與總負債平衡。蘋果未解釋政策調整原因，但The Information指出，一種可能是將部分現金用於大型併購。

蘋果自研晶片之路，本身就是源自一次收購。2008年，蘋果以2.78億美元買下新創公司PA Semi，奠定此後十多年晶片自研的基礎。

人事變局或帶來更大膽的併購風格

蘋果正處於CEO交接期。今年9月，硬體負責人John Ternus將接替Tim Cook出任CEO。與此同時，晶片負責人Johny Srouji將晉升為全面統管硬體工程的負責人，半導體業務仍屬其職權範圍內。

新領導層的到來，或將帶來更積極的併購取向。

蘋果的日常併購工作由Steve Smith負責，向企業發展副總裁Adrian Perica報告。除了伺服器晶片外，蘋果也在尋求收購能協助壓縮模型體積、使其更適配iPhone端側運行的AI公司，The Information先前亦有報導。