觀點：未來5至10年，S&P 500一半公司或將完全失去投資價值，否定AI者將被邊緣化

BlockBeats News，7月15日，22V Research AI Macro Link Research Director Jordi Visser 發出警告：AI帶來的「瞬間競爭」正迅速侵蝕傳統企業的護城河。在未來5至10年內，標普500指數中一半的公司可能會完全失去投資價值，變成像今日的Ford Motor Company這樣被認為「無關緊要」的目標。以Salesforce與Adobe目前所面臨的困境為例，一家公司的估值完全取決於護城河能維持多久。然而，AI讓競爭憑空出現並迅速演化，可能導致許多上市公司的壁壘在一夜之間崩潰。

同時，Jordi強烈駁斥當前市場的「AI泡沫論」——Samsung今年預計將實現2,170億美元的利潤，超越過去40年累積的總利潤；Nvidia的估值正處於近十年低點，高速成長已完全吸收高估值。計算力需求與石油需求有根本差異：前者正呈指數增長，後者僅為線性增長。目前，超大型雲端服務商剩餘履約義務總額高達2兆美元，且無閒置產能。「AI增長的中期放緩」自5月底開始已經結束。一旦消費者智能代理今年晚些時候取得突破，讓用戶能以語音進行流暢動態工作流互動，其計算力消耗將達到目前的20至30倍。隨後，完全自動駕駛與類人機器人將帶來無盡的算力洪水。

Jordi進一步指出，傳統宏觀分析框架已徹底失效。99.9%的宏觀策略師並未真正使用AI，只用它來潤飾信件，根本無法理解AI的顛覆力量——「你不使用它，就無法理解它的智商已經超過140，足以跨越學科壁壘。」

在配置層面，Jordi建議普通投資者可以將約10%的資金分配至領先的數字資產與AI前沿標的，年輕投資者可提高至20%；具體標的看好Nvidia、Microwell Technology、Leli，以及如Caterpillar、Moding Manufacturing等數據中心硬體基礎設施。