摩根士丹利與瑞銀在AI投資主線上出現分歧：前者看好雲端服務商的輪動，後者則押注AI基礎設施的價值重估

BlockBeats 消息，7 月 6 日，隨著美股 AI 板塊內部輪動加劇，摩根士丹利與瑞銀對下一階段 AI 投資主線給出不同判斷。摩根士丹利認為，資金正從此前大幅上漲的半導體板塊轉向微軟、亞馬遜、Meta 等超大規模雲服務商，AI 行情並未結束，而是進入板塊輪動階段。

瑞銀則更看好 AI 基礎設施的長期價值創造能力。其 Holt 團隊預計，三星電子、SK 海力士、美光等記憶體晶片企業盈利能力將持續改善，AI 基礎設施板塊經濟利潤有望從 2023 年的約 2000 億美元增至 2027 年的 1.4 兆美元，增幅約 600%，同期大型雲服務商經濟利潤預計僅增至約 4000 億美元。瑞銀認為，記憶體晶片行業正從傳統週期性行業轉變為 AI 產業鏈中最重要的價值創造者之一。