加密貨幣風險投資回暖，第三季融資激增至46.5億美元

重點速覽 

• 加密貨幣風投在第三季達到46.5億美元，為FTX崩盤以來第二強勁的季度。
• 包括Revolut和Kraken在內的七筆重大交易，佔據了近一半的資金。
• 美國公司主導市場，投資者將注意力從早期風投轉向ETP和數位資產國庫產品。

 

Galaxy Digital研究主管Alex Thorn於週一在一份報告中表示，第三季投資水準較前一季激增290%，僅次於第一季的48億美元。儘管仍低於2021–2022年牛市的狂熱，Thorn指出，風投活動現已顯得「活躍且健康」，受穩定幣、AI、區塊鏈基礎設施及交易技術日益增長的興趣所支撐。

Source : Galaxy Digital

加密貨幣風險投資活動在第三季強勁反彈，錄得46.5億美元投資，為2022年底FTX崩盤以來的第二高水準，當時該事件動搖了信心並拖慢了整個行業的融資步伐。

大額資金集中於少數交易

雖然第三季共完成414筆交易，但僅有七筆交易佔據了近一半的募資金額。最大宗的包括Revolut（10億美元）、Kraken（5億美元）以及專注於加密貨幣的美國銀行Erebor（2.5億美元）。

大部分資金流向2018年前後成立的公司，而2024年創立的新創企業則獲得最多交易，顯示投資者信心正在回升，儘管仍然謹慎。

Thorn指出，隨著行業成熟，pre-seed階段的交易活動已穩步下降。隨著傳統機構越來越多地採用加密貨幣，且許多風投支持的新創企業已實現產品市場契合，他認為早期加密投資的「黃金時代」可能正在消退。

ETF與國庫產品優先，風投活動停滯

儘管過去兩年加密貨幣價格上漲，風險投資並未同步增長，這與2017年和2021年牛市期間的強相關形成對比。

Thorn將這種脫鉤歸因於NFT、遊戲和Web3等先前熱門領域熱度減退，AI新創企業的競爭，以及全球利率上升抑制了風險投資的胃口。

他補充，投資者的關注正日益轉向現貨Bitcoin ETP和數位資產國庫產品，養老基金和對沖基金更傾向於選擇高流動性的投資敞口，而非支持早期加密新創企業。

美國繼續保持加密貨幣風投的首選地位，吸引了47%的季度資金，佔完成交易的40%。英國以28%的募資金額位居第二，新加坡則佔3.8%。交易量方面也呈現類似趨勢，新加坡（7.3%）和英國（6.8%）均落後於美國。

 

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