Bitwise投資長強調主動型數位資產信託表現優於ETF，提升投資者信心

重點速覽：

• Matt Hougan 指出，主動型數位資產信託（DATs）表現優於交易所交易基金（ETFs），反映出投資者行為的轉變。
• 這種超越表現凸顯了主動管理加密產品的採用率日益提升，顯示市場逐漸成熟，專業知識與主動管理愈發受到重視。
• 加密市場中主動管理的成功與2000年代傳統ETF早期成長階段相似，當時投資者教育與信任至關重要。

Bitwise CIO 強調主動型數位資產信託表現優於ETF

Bitwise Asset Management 首席投資官 Matt Hougan 近日 強調 主動型數位資產信託（DATs）相較於傳統加密ETF展現出更強勁的表現。他認為這一趨勢顯示，投資者越來越偏好具備主動管理專業能力的產品，而不僅僅是被動曝險。DATs 以精選投資方式布局數位資產，能迅速適應加密貨幣市場的動態變化，因而吸引市場關注。

1/ 很多人問我對DATs的看法。我的觀點是：有些DATs應該高於淨資產價值（NAV）交易，有些則應低於NAV。

這是一個如何區分的討論串。

— Matt Hougan (@Matt_Hougan) 2025年11月5日

Hougan 的見解與 Bitwise 更廣泛的策略一致，即提供多元化、主動管理的加密投資產品，運用深厚的市場洞察力與強健的風險管理。對主動策略的關注，正值機構採用加速及新ETF與信託產品推出之際，展現數位資產投資生態系統的成熟。

加密投資格局演變，更重視專業與主動管理

主動型DATs相對於ETF的超越表現，反映出加密投資行為的整體轉變。雖然ETF提供更簡易、被動管理的加密貨幣投資方式，但主動型信託能把握市場低效與資產輪動的機會，這是被動型基金可能錯失的。這促使Bitwise及其他主要資產管理機構擴展主動型產品，補足其既有ETF產品線。

Hougan 強調，加密市場中主動管理的成功與2000年代傳統ETF早期成長階段相似，當時投資者教育與信任至關重要。隨著加密市場日益成熟，投資者似乎愈發願意選擇能夠駕馭波動、利用市場動態以提升回報的主動型產品。

同時，Bitwise 透過 推出 $BSOL，一檔Solana Staking ETF，為投資者提供100%直接曝險於現貨SOL，並以100%資產質押以捕捉Solana超過7%的年化獎勵率，目標最大化回報。這讓傳統投資者能在受監管的情況下參與Solana的成長與質押收益，無需直接管理錢包，但該投資風險與波動性較高。首三個月管理費為0%，作為初期優惠。