Lạm phát và lãi suất cùng tăng, chỉ số Russell 2000 giảm 11% so với mức cao nhất tháng 8, lần đầu tiên xuất hiện điều chỉnh kỹ thuật kể từ tháng 3.

Ứng dụng Zhihui Finance APP lưu ý rằng Chỉ số Russell 2000 đã bước vào vùng điều chỉnh sau đợt giảm mạnh vào thứ Tư, khi lạm phát và lãi suất tăng đang đẩy các cổ phiếu có rủi ro cao nhất trên thị trường xuống dưới các đường trung bình động quan trọng.

Chỉ số cổ phiếu vốn hóa nhỏ này hiện đã giảm hơn 10% so với đỉnh gần đây, sau khi giảm 1,9% vào thứ Tư, ghi nhận đợt điều chỉnh kỹ thuật đầu tiên kể từ tháng Ba. Đợt giảm vào thứ Tư diễn ra trên diện rộng, số lượng cổ phiếu giảm giá trong chỉ số này nhiều gấp khoảng năm lần số lượng cổ phiếu tăng giá. Nhìn chung, chỉ số này đã giảm 11% so với mức đỉnh hồi tháng Tám.

Báo cáo lạm phát công bố vào thứ Tư cho thấy giá cả tháng Chín tăng với tốc độ nhanh nhất kể từ tháng Tư, và lạm phát lõi cao hơn dự kiến.

Stefano Pascale, Trưởng bộ phận nghiên cứu phái sinh cổ phiếu Mỹ tại Barclays, nhận định: “Cổ phiếu vốn hóa nhỏ rất nhạy cảm với lãi suất, và dữ liệu hôm nay làm tăng nguy cơ lãi suất chính sách sẽ tiếp tục tăng, điều này là tín hiệu xấu cho cổ phiếu vốn hóa nhỏ”.

Chỉ số cổ phiếu vốn hóa nhỏ giảm 11% so với đỉnh

Phần lớn thời gian trong năm nay, Chỉ số Russell 2000 đã vượt trội hơn S&P 500, bởi các cổ phiếu vốn hóa nhỏ có mối liên hệ chặt chẽ với tăng trưởng kinh tế, vốn được thúc đẩy bởi chi tiêu tiêu dùng mạnh mẽ và các khoản đầu tư lớn của doanh nghiệp vào cơ sở hạ tầng trí tuệ nhân tạo (AI).

Tuy nhiên, sau khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tăng lãi suất và lợi suất trái phiếu, lợi suất kho bạc tăng vọt, chỉ số này đã nhường vị trí dẫn đầu trong tháng trước. Cổ phiếu vốn hóa nhỏ thường nhạy cảm với lãi suất hơn so với các cổ phiếu vốn hóa lớn.

Thực tế, khi lãi suất tăng, chỉ số này đã mất nhiều ngưỡng hỗ trợ, và trong tuần này đã lần đầu tiên kể từ tháng Ba giảm xuống dưới đường trung bình động 200 ngày. Trước đó, vào tháng Chín và tháng Tám, chỉ số cũng đã lần lượt phá vỡ các đường trung bình động 100 ngày và 50 ngày.

Kể từ khi hình thành mô hình đảo chiều giảm giá hình chữ V vào tháng Tám, chỉ số này vẫn duy trì xu hướng giảm. Trong tuần này, nó đã giảm xuống dưới mức thoái lui Fibonacci 23,6% — khoảng 2.754 điểm — vốn là ngưỡng hỗ trợ trước đó.

Dennis DeBusschere, Chủ tịch kiêm Giám đốc chiến lược thị trường tại 22V Research LLC, cho biết mức tăng CPI hôm thứ Tư đã làm tăng rủi ro các điều kiện tài chính tiếp tục thắt chặt hơn nữa, điều này sẽ “tạo ra lực cản dài hạn liên tục đối với các cổ phiếu vốn hóa nhỏ”, các cổ phiếu thuộc nhóm tiêu dùng và vận tải cũng tương tự.

Hồi đầu năm nay, sau một đợt tái cân bằng chỉ số quy mô lớn, các thành phần chất lượng cao trong chỉ số cổ phiếu vốn hóa nhỏ này cũng đã giảm mạnh. Tính đến ngày 29 tháng Sáu, Bloom Energy Corp.(BE.US), Credo Technology Group Holding(CRDO.US), Sterling Infrastructure Inc.(STRL.US) và TTM Technologies Inc.(TTMI.US) đã đóng góp hai phần ba mức tăng của Chỉ số Russell 2000, nhưng ngay trong ngày đó, cả bốn công ty này đều được chuyển sang Chỉ số Russell 1000.