Lạm phát tại Tokyo vượt xa kỳ vọng! Cảnh báo "điều chỉnh quá mức" của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đã vang lên, liệu việc tăng lãi suất vào tháng 12 có chắc chắn không?
Khi các biện pháp tạm thời của chính phủ Nhật Bản dần hết hiệu lực, chỉ số lạm phát chủ chốt tại Tokyo đã tăng mạnh, giúp củng cố lập trường tiếp tục tăng lãi suất của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sau khi cơ quan này đẩy nhanh quá trình bình thường hóa chính sách.
Theo ứng dụng tài chính Zhihui, chỉ số lạm phát chính tại Tokyo đã tăng mạnh khi tác động của một số biện pháp tạm thời của chính phủ Nhật Bản suy giảm, điều này củng cố quan điểm của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản trong việc tiếp tục tăng lãi suất sau khi chính quyền tăng tốc tiến trình bình thường hóa chính sách.
Dữ liệu được Bộ Nội vụ và Truyền thông Nhật Bản công bố hôm thứ Sáu cho thấy, chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Tokyo (không bao gồm thực phẩm tươi sống) trong tháng 9 đã tăng 2,7% so với cùng kỳ năm trước. Con số này cao hơn mức dự báo trung bình của các nhà kinh tế là 2,3% và cũng cao hơn mức tăng 1,8% của tháng trước. Đây là lần đầu tiên kể từ tháng 1, chỉ số này chạm hoặc vượt mức 2%.
Sự gia tăng của CPI xác nhận mối lo ngại của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản về các rủi ro lạm phát leo thang—những rủi ro này có thể khiến xu hướng giá cốt lõi vượt qua mục tiêu 2%. Sau khi tăng tốc bình thường hóa với lần tăng lãi suất thứ hai trong vòng ba tháng vào tháng trước—là chu kỳ tăng lãi suất ngắn nhất kể từ năm 1990—Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẽ tìm kiếm thời điểm thích hợp để tiếp tục tăng lãi suất.
Chi phí sinh hoạt tăng vọt bất chấp việc các khoản trợ cấp năng lượng của Thủ tướng Sanae Takaichi vẫn khiến chỉ số tổng thể giảm gần 0,4 điểm phần trăm. Tỷ lệ lạm phát cốt lõi tại Tokyo—không bao gồm năng lượng và thực phẩm tươi sống, được xem là chỉ báo quan trọng của lạm phát nền tảng—đã tăng từ 2% tháng trước lên 3%.
Nhà kinh tế Taro Kimura nhận định: "Báo cáo này củng cố quan điểm của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản rằng lạm phát cốt lõi đang ổn định quanh mức mục tiêu 2%—đồng thời làm tăng lo ngại về nguy cơ vượt mức mục tiêu. Chúng tôi dự báo lần tăng lãi suất tiếp theo (25 điểm cơ bản) sẽ diễn ra vào tháng 12."
“Đây là dữ liệu mạnh. Tác động của việc miễn giảm chi phí nuôi con và tiền nước là nguyên nhân chính, nhưng ngay cả không tính đến những yếu tố này, lạm phát vẫn rất mạnh,” ông Yoshiki Shinke—Chuyên gia kinh tế cấp cao tại Viện Nghiên cứu Kinh tế Dai-ichi Life cho biết, “xung đột Trung Đông làm tăng chi phí và khác với thời kỳ giảm phát, các doanh nghiệp hiện đang chuyển chi phí tăng lên cho người tiêu dùng.”
Ông Shinke cho rằng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẽ tăng lãi suất vào tháng 12, duy trì tốc độ tăng lãi suất hiện tại.
Trước đó, lạm phát tại Tokyo đã bị kìm hãm bởi việc mở rộng trợ cấp nuôi con và chính sách miễn giảm tiền nước trong mùa hè, nên thị trường vốn đã dự đoán lạm phát sẽ phục hồi. Yếu tố chính thúc đẩy mức tăng tổng thể là chi phí thực phẩm chế biến, tăng 3,6% so với cùng kỳ. Theo báo cáo của Imperial Database, các doanh nghiệp thực phẩm và đồ uống lớn ở Nhật Bản đã tăng giá cho 4.965 sản phẩm trong tháng trước—gấp đôi so với một năm trước.
Trong các yếu tố thúc đẩy lạm phát, tiền nước tăng mạnh tới 66% so với cùng kỳ, trong khi giá lưu trú chuyển từ mức giảm 1,4% tháng trước sang tăng 4,6%.
Giá dịch vụ—chỉ số then chốt của lạm phát do cầu kéo—đã tăng 2,3% so với cùng kỳ, mức cao nhất kể từ tháng 11 năm 2023.
Báo cáo khảo sát ngắn hạn (Tankan) hàng quý do Ngân hàng Trung ương Nhật Bản công bố vào thứ Năm cho thấy chỉ số niềm tin kinh doanh của các doanh nghiệp lớn đã cải thiện sáu quý liên tiếp. Nhờ nhu cầu AI toàn cầu và sự thay đổi trong hành vi doanh nghiệp—các doanh nghiệp bắt đầu chuyển phần chi phí gia tăng cho người tiêu dùng cuối cùng—lợi nhuận doanh nghiệp quý II đạt mức cao kỷ lục, cũng cho thấy kỳ vọng lạm phát đang dần ăn sâu.
Thêm nữa, giá dầu duy trì ở mức cao cùng với đồng yên yếu có thể tiếp tục gây áp lực lạm phát. Dù Mỹ và Nhật đã can thiệp phối hợp vào tỷ giá hồi tháng 7 và liên tục ra cảnh báo, đồng yên vẫn quanh mức then chốt 1 USD đổi 160 JPY. Sau khi dữ liệu công bố, đồng yên đã mạnh lên nhẹ, giao dịch quanh mức 1 USD đổi 158,19 yên vào thứ Sáu.
Đầu tuần này, đồng yên đã suy yếu do biên bản cuộc họp chính sách tiền tệ tháng 9 của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản cho thấy ngân hàng không vội tăng lãi suất trong tháng này. Tóm tắt này cũng thể hiện chính phủ Nhật vẫn thận trọng với lộ trình tăng lãi suất của Ngân hàng Trung ương. Trước đó, một số bộ trưởng trong nội các đã lên tiếng khiến thị trường kỳ vọng chính phủ có thể mềm mỏng hơn, nhưng biên bản lần này đã bác bỏ suy đoán đó.
"Xu hướng tăng giá có thể sẽ lan rộng hơn từ tháng 10," ông Shotaro Kugo—Chuyên gia kinh tế cao cấp tại Viện Nghiên cứu Quan hệ Tiền tệ Quốc tế—cho biết, "Ngân hàng Trung ương Nhật Bản dự báo giá cả sẽ tăng trong nửa cuối năm tài khóa, trong khi xu hướng chi phí mua hàng của doanh nghiệp đang rõ ràng đi lên."
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Mọi thông tin trong bài viết đều thể hiện quan điểm của tác giả và không liên quan đến nền tảng. Bài viết này không nhằm mục đích tham khảo để đưa ra quyết định đầu tư.
Bạn cũng có thể thích
Lợi suất trái phiếu Mỹ duy trì ở mức cao! Chi phí vay mượn tăng cao tiếp tục ảnh hưởng đến kinh tế Mỹ, làn sóng đầu tư AI và sự khác biệt ngày càng lớn với hiệu suất của nền kinh tế thực
Khi lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm duy trì trên 5%, các nhà đầu tư bắt đầu quan tâm đến một vấn đề có thể quan trọng hơn biến động ngắn hạn của thị trường: Nếu chi phí vay mượn của Mỹ duy trì ở mức cao trong thời gian dài, kinh tế và thị trường tài chính sẽ chịu ảnh hưởng như thế nào?
Thị trường chứng khoán Mỹ qua đêm | Báo cáo việc làm tháng 9 hạ nhiệt hỗ trợ Fed tạm ngừng tăng lãi suất, ba chỉ số chính tăng, SpaceX (SPCX.US) tăng 7,35%
Tính đến khi đóng cửa, chỉ số Dow Jones tăng 250,88 điểm, tương đương 0,49%, lên 51.177,44 điểm; chỉ số S&P 500 tăng 56,32 điểm, tương đương 0,73%, lên 7.722,77 điểm; chỉ số Nasdaq Composite tăng 319,27 điểm, tương đương 1,19%, lên 27.190,86 điểm.
Wosh giảm nhẹ hướng dẫn dự báo lãi suất, hai quan chức cao cấp của Fed vẫn ảnh hưởng đến thị trường, kỳ vọng tăng lãi suất vào tháng 10 giảm mạnh
Mặc dù Chủ tịch Fed, ông Walsh, đã phát biểu rõ ràng rằng không muốn cung cấp chỉ dẫn định hướng để phát đi tín hiệu rõ ràng về lộ trình lãi suất cho thị trường, nhưng bài phát biểu của hai quan chức cấp cao của Fed trong tuần này vẫn ảnh hưởng đáng kể đến kỳ vọng của các nhà đầu tư.
Chênh lệch lợi suất trái phiếu giữa Pháp và Đức tăng vọt lên mức cao nhất kể từ cuộc khủng hoảng nợ châu Âu, Ngân hàng Trung ương châu Âu đối mặt với "kịch bản ác mộng": Can thiệp cứu thị trường hay giữ uy tín?
Chênh lệch lợi suất kỳ hạn 10 năm giữa Pháp và Đức đã tăng lên khoảng 150 điểm cơ bản, mức cao nhất kể từ cuộc khủng ho ảng nợ châu Âu năm 2012; hợp đồng hoán đổi rủi ro tín dụng (CDS) kỳ hạn 5 năm của Pháp tăng lên khoảng 87 điểm cơ bản, mức cao nhất kể từ đầu năm 2013. Thị trường đang suy đoán liệu Ngân hàng Trung ương châu Âu có kích hoạt công cụ TPI hay không, tuy nhiên vấn đề của Pháp xuất phát từ thâm hụt ngân sách nghiêm trọng thực sự và bế tắc chính trị, chứ không phải do "bán tháo trên thị trường một cách vô cớ và hỗn loạn"; nếu Ngân hàng Trung ương châu Âu can thiệp sẽ làm giảm uy tín, còn nếu không can thiệp thì có nguy cơ rủi ro lan rộng.
Giá tiền điện tử
Thêm
