Ngân hàng UBS lạc quan về CoreWeave (CRWV.US) trái ngược xu hướng: Lần đầu tiên đưa ra đánh giá “mua vào”, đặt cược vào sự phục hồi của chu kỳ giao dịch AI

Theo tin từ ứng dụng tài chính Zhihui (智通财经APP), UBS lần đầu tiên đưa vào danh sách theo dõi công ty điện toán đám mây mới nổi CoreWeave (CRWV.US), đánh giá “Mua vào” và đặt mục tiêu giá 120 USD.

Chuyên gia phân tích của UBS, Karl Keirstead, viết trong báo cáo gửi khách hàng: “Mặc dù tín hiệu nhu cầu về năng lực AI rất mạnh mẽ và có đủ bằng chứng cho thấy chỉ số doanh thu trên mỗi GW của CoreWeave sẽ tiếp tục tăng, nhưng tâm lý trên phố Wall vẫn rất thận trọng (điều này thể hiện ở việc định giá chỉ gấp 3 lần doanh thu dự kiến năm 2027).” Ông cho biết: "Chúng tôi hiểu những lo ngại này (chủ yếu là về đòn bẩy tài chính và rủi ro tín dụng), nhưng cho rằng những lo ngại này đang đạt đỉnh, do đó chúng tôi có quan điểm lạc quan hơn so với kỳ vọng chung của thị trường, và đưa ra đánh giá 'Mua vào'."

Keirstead tiếp tục phân tích rằng các nhà đầu tư có thể vẫn sẽ duy trì chiến lược “phòng thủ” đối với các cổ phiếu liên quan đến AI, nhưng CoreWeave đã xây dựng được danh tiếng tốt về độ tin cậy và thành tích vượt trội, điều này sẽ giúp công ty nổi bật hơn so với các đối thủ cùng ngành. Keirstead bổ sung: “Khuyến nghị mua vào đối với cổ phiếu CoreWeave thực chất là đặt cược rằng nhà đầu tư sẽ sớm quay lại chiến lược đặt mua các cổ phiếu AI. Xét đến bối cảnh tâm lý thị trường hiện nay đang ảm đạm, tín hiệu nhu cầu mạnh và có các báo cáo cho rằng các phòng thí nghiệm tiên phong đang tăng trưởng, kịch bản này ngày càng có khả năng xảy ra.”

Ngược lại, Bernstein đưa ra đánh giá “kém hơn thị trường” đối với CoreWeave, mục tiêu giá 74 USD. Bernstein xem CoreWeave là “nhà cung cấp năng lực chuyển tiếp”: hưởng lợi nhờ nguồn cung điện và GPU khan hiếm, nhưng khách hàng tập trung, người mua có xu hướng tự xây dựng, cấu trúc lợi nhuận bị hạn chế. Một khi công suất trung tâm dữ liệu được nới lỏng, CoreWeave sẽ là bên đầu tiên và bị ảnh hưởng nặng nề nhất. Theo số liệu, doanh thu quý 2/2026 của CoreWeave đạt 2,58 tỷ USD (tăng 112% so với cùng kỳ), đơn đặt hàng tồn đọng khoảng 104 tỷ USD (tăng 246% so với cùng kỳ), và tăng giá toàn bộ các dịch vụ khoảng 25% vào tháng 7.