Giá vàng và bạc tăng: Rủi ro tại eo biển Hormuz bù đắp áp lực lãi suất

VnExpress ngày 9/9 đưa tin—— Trong phiên giao dịch sáng thứ Tư (9/9) tại Mỹ, giá vàng và bạc giao ngay tiếp tục tăng. Xung đột Mỹ-Iran ngày càng leo thang, giá dầu Brent vượt qua mốc 100 USD/thùng cùng với đồng đô la Mỹ suy yếu đã thúc đẩy nhu cầu trú ẩn an toàn trước khi Mỹ công bố báo cáo lạm phát trong tuần này. Tại thời điểm viết bài, giá vàng giao ngay đang được giao dịch quanh ngưỡng 4.413,82 USD/oz, tăng 1,34%; bạc giao ngay đạt 67,180 USD, tăng 2,21% trong ngày.

Trong phiên giao dịch sáng thứ Tư (9/9) tại Mỹ, giá vàng và bạc giao ngay tiếp tục tăng. Xung đột Mỹ-Iran ngày càng leo thang, giá dầu Brent vượt qua mốc 100 USD/thùng cùng với đồng đô la Mỹ suy yếu đã thúc đẩy nhu cầu trú ẩn an toàn trước khi Mỹ công bố báo cáo lạm phát trong tuần này. Giá vàng giao ngay trong phiên được giao dịch quanh ngưỡng 4.413,82 USD/oz, tăng 1,34%; bạc giao ngay đạt 67,180 USD, tăng 2,21% trong ngày.



Hiện tại, thị trường đang chứng kiến cuộc đối đầu giữa phe mua lên và phe bán xuống: một mặt là nhu cầu trú ẩn do bất ổn địa chính trị, mặt khác là lập trường diều hâu vẫn được duy trì bởi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED). Định giá thị trường cho thấy khả năng FED tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản trong cuộc họp ngày 15-16/9 khoảng 60%; lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm gần 4,81%, mức cao nhất kể từ tháng 10/2023. Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Mỹ sẽ được công bố vào thứ Năm, chỉ số giá tiêu dùng (CPI) sẽ ra mắt vào thứ Sáu; giá dầu tăng cao tiếp tục thổi bùng lo ngại về lạm phát, làm tăng tầm quan trọng của hai dữ liệu này trên thị trường.

Trong ngắn hạn, bức tranh về vàng bao gồm cả thuận và nghịch, nhưng nhìn chung vẫn tích cực: giá dầu tăng mạnh và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ đi lên sẽ làm gia tăng chi phí cơ hội khi nắm giữ kim loại quý; tuy nhiên, dòng vốn trú ẩn đổ vào, đô la Mỹ suy yếu và những lo ngại về tuyến vận chuyển dầu qua vịnh Ba Tư đã bù đắp các áp lực tiêu cực do lãi suất tăng.

Dù vàng và bạc đều đã phục hồi trở lại, song cả hai vẫn chưa vượt qua các ngưỡng kháng cự kỹ thuật quan trọng, đồng nghĩa với việc xu hướng tăng vẫn chưa được xác nhận hoàn toàn. Giá vàng hồi phục từ hỗ trợ 4.347 USD và đang kiểm tra ngưỡng kháng cự 4.422 USD; bạc giữ vững hỗ trợ 64,73 USD nhưng vẫn bị chặn dưới ngưỡng 67,21 USD. Diễn biến trên đồ thị cho thấy, thị trường tận dụng các nhịp điều chỉnh để mua vào khi rủi ro địa chính trị tăng lên; tuy nhiên, các dữ liệu lạm phát tiếp theo sẽ quyết định liệu đợt phục hồi này có tiếp diễn hay không, hoặc sẽ tạm ngưng dưới sức ép kỳ vọng tăng lãi suất của FED.

Eo biển Hormuz là biến số địa chính trị then chốt tác động tới giá dầu, kỳ vọng lạm phát cũng như nhu cầu trú ẩn. Quân đội Mỹ cho biết, vào thứ Ba, hải quân Mỹ đã đánh chìm năm tàu chở dầu Iran tấn công các chiến hạm Mỹ; đáp trả lại, Iran đã tấn công các mục tiêu của Mỹ tại Jordan. Cả Mỹ và Iran đều tìm cách kiểm soát eo biển Hormuz, tuyến giao thông qua đó khoảng 1/5 sản lượng dầu toàn cầu trước khi nổ ra chiến tranh. Liên tiếp các cuộc xung đột đã đẩy giá dầu Brent lên 100,72 USD, còn dầu WTI đầu phiên đạt 95,25 USD.

Đối với vàng, các biến động địa chính trị có hai mặt tác động: cuộc khủng hoảng eo biển Hormuz hỗ trợ dòng tiền trú ẩn; song giá năng lượng tăng cao lại thúc đẩy kỳ vọng lạm phát, giữ lợi suất trái phiếu Mỹ ở mức cao, khiến rủi ro FED tăng lãi suất tại cuộc họp tuần tới vẫn ở mức lớn.

Trước giờ mở cửa của thị trường Mỹ, chứng khoán toàn cầu diễn biến phân hóa và có xu hướng suy yếu. Giá dầu vượt 100 USD/thùng cùng với lợi suất trái phiếu Mỹ neo ở đỉnh ba năm đã kéo các hợp đồng chỉ số chứng khoán Mỹ đi xuống. Biến động trên thị trường trái phiếu cũng gây áp lực lên các cổ phiếu nhạy cảm với lãi suất, tuy nhiên nhóm cổ phiếu năng lượng lại được hỗ trợ tích cực. Thị trường châu Âu và châu Á cũng chịu ảnh hưởng tiêu cực bởi giá dầu tăng và lợi suất cao, khẩu vị rủi ro của các nhà đầu tư suy giảm và mọi sự chú ý dồn vào các dữ liệu lạm phát Mỹ sắp được công bố.

Tình hình các thị trường lớn bên ngoài: dầu WTI tại New York giao dịch ở mức mạnh gần 95,25 USD/thùng; dầu Brent khoảng 100,72 USD. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm gần 4,81%, chỉ số đô la Mỹ yếu đi.

Mục tiêu tăng tiếp theo của phe mua vàng giao ngay là đẩy giá vượt qua kháng cự 4.422,00 USD; nếu bứt phá thành công, sẽ hướng tới các mốc tiếp theo là 4.465,00 USD và xa hơn là 4.512,00 USD.

Mục tiêu giảm ngắn hạn của phe bán: giá giảm xuống dưới hỗ trợ 4.347,00 USD, mục tiêu tiếp theo là 4.290,00 USD và sâu hơn nữa là 4.263,00 USD.

Kháng cự đầu tiên là 4.422,00 USD, tiếp theo là 4.465,00 USD; hỗ trợ đầu tiên là 4.347,00 USD, tiếp đó là 4.290,00 USD.



Mục tiêu tăng tiếp theo của phe mua bạc giao ngay: đẩy giá vượt 67,21 USD; nếu bứt phá sẽ hướng lên các mục tiêu 68,74 USD và xa hơn là 70,76 USD.

Mục tiêu giảm của phe bán: thủng hỗ trợ 64,73 USD, mục tiêu giảm sâu hơn là 62,57 USD.

Kháng cự đầu tiên ở mức 67,21 USD, tiếp theo là 68,74 USD; hỗ trợ đầu tiên 64,73 USD, tiếp theo là 62,57 USD.