Việc Ben Cent mua lại không xua tan được nghi ngờ của thị trường, trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 30 năm giữ ổn định ở mức 5,24%, đồng USD yếu đi, vàng tăng còn dầu giảm.

Sau hai ngày biến động dữ dội, thị trường trái phiếu kho bạc Mỹ tạm thời trở lại trạng thái bình ổn, nhưng nhà đầu tư vẫn nghi ngờ về hiệu quả của biện pháp mua lại trái phiếu của Bộ Tài chính Mỹ nhằm kiểm soát chi phí vay dài hạn, đồng USD đồng thời suy yếu.

Vào thứ Sáu, hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ tăng nhẹ, hợp đồng tương lai chỉ số Dow Jones tăng 0,16%, hợp đồng tương lai chỉ số S&P 500 tăng 0,2%, hợp đồng tương lai chỉ số Nasdaq 100 tăng 0,4%. Về thị trường trái phiếu, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 30 năm duy trì ở mức cao 5,24%, lợi suất kỳ hạn 10 năm ổn định ở 4,70%.

Đợt biến động mạnh lần này của thị trường trái phiếu càng gia tăng tâm lý lo ngại trên thị trường. Một loạt động thái chính sách của Bộ Tài chính nhấn mạnh nỗi lo lắng về việc lợi suất kỳ hạn dài duy trì ở mức cao. Tình trạng lạm phát cao nhiều năm cộng với chi tiêu chính phủ liên tục đã đẩy chi phí huy động vốn của chính phủ lên cao, áp lực này đang dần truyền tải sang toàn nền kinh tế. Đồng thời, lãi suất dài hạn ở mức cao đã làm suy yếu sức hấp dẫn của tài sản rủi ro, các tài sản trú ẩn như vàng tăng mạnh, vàng giao ngay vượt ngưỡng 4550 USD/ounce.

Nhà phân tích thị trường toàn cầu Fabien Yip của IG Sydney cho biết: "Kế hoạch mua lại mở rộng của Bộ Tài chính dưới sự chủ trì của Besent vẫn chưa thuyết phục được thị trường tin rằng chi phí vay dài hạn có thể được kiểm soát bền vững. Trong khi đó, căng thẳng khu vực Trung Đông chưa được giải quyết, cổ phiếu công nghệ lại thiếu động lực tăng trưởng mạnh, tất cả đều tạo ra áp lực bổ sung."

Hiện tại, tâm điểm chú ý của thị trường đang hướng về báo cáo tài chính của Nvidia công bố vào tuần tới, cũng như hội nghị thường niên các ngân hàng trung ương toàn cầu tại Jackson Hole sẽ diễn ra vào tuần sau.

Diễn biến thị trường chủ chốt như sau:

• Hợp đồng tương lai chỉ số Dow Jones tăng 0,16%, hợp đồng tương lai chỉ số S&P 500 tăng 0,2%, hợp đồng tương lai chỉ số Nasdaq 100 tăng 0,4%

• Chỉ số Euro Stoxx 50 mở cửa tăng 0,1%, chỉ số DAX của Đức mở cửa không đổi, chỉ số FTSE 100 của Vương quốc Anh mở cửa không đổi, chỉ số CAC 40 của Pháp giảm 0,1%.

• Chỉ số Nikkei 225 đóng cửa giảm 0,3%, ở mức 66016,36 điểm. Chỉ số TOPIX Nhật Bản đóng cửa tăng 0,2%, ở mức 4067,29 điểm. Tổng hợp Seoul Hàn Quốc kết phiên tăng 0,9%, đạt 6912,95 điểm.

• Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 30 năm duy trì ở mức cao 5,24%, lợi suất kỳ hạn 10 năm ổn định ở 4,70%.

• Lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 40 năm tăng 7 điểm cơ bản lên 4,145%.

• Chỉ số Bloomberg Dollar Spot Index giảm 0,2%.

• Vàng giao ngay tăng 1,0% trong ngày, đạt 4562 USD/ounce.

• Dầu Brent giảm 0,5% còn khoảng 93,31 USD/thùng, dầu WTI giảm 0,7% còn 86,22 USD/thùng.

• Bitcoin tăng 3,7% lên 75356 USD.

Lợi suất trái phiếu Mỹ giữ vững ở mức cao, sự không chắc chắn về chiến lược gia tăng lo ngại phí bảo hiểm kỳ hạn

Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 30 năm vẫn dao động quanh mức cao 5,24%, lợi suất kỳ hạn 10 năm thì ổn định ở 4,70%.

Đối mặt với biến động thị trường hôm thứ Năm, Besent đã giảm nhẹ tầm quan trọng, cho rằng "mọi việc xảy ra trong 24 giờ chỉ là nhiễu động". Ông cũng tiết lộ, quy mô kế hoạch mua lại mở rộng "có thể vượt quá" 4 tỷ USD dự kiến sẽ bắt đầu vào tháng sau.

Tuy nhiên, giới chuyên gia cảnh báo rằng Bộ Tài chính Mỹ thiếu tính dự báo trong chiến lược quản lý nợ, điều này có thể khiến chi phí vay của chính phủ tăng cao. Nhà đầu tư và chuyên gia phân tích của JPMorgan, Jefferies và PGIM cho biết, sự không chắc chắn này có thể làm tăng phí bảo hiểm kỳ hạn trái phiếu kho bạc Mỹ, tức là khoản bồi thường bổ sung nhà đầu tư yêu cầu để phòng ngừa rủi ro tiềm ẩn.

Hardika Singh của Fundstrat Global Advisors nhận định: "Theo quan điểm của tôi, 'quyền chọn bán Besent' vẫn khó có thể áp chế lợi suất duy trì ở mức cao trong dài hạn. Nếu muốn lợi suất liên tục giảm, phải thực hiện các biện pháp thực chất nhằm giảm nợ công, và điều này chắc chắn không dễ dàng."

Đồng USD yếu đi cùng với tâm lý trú ẩn gia tăng, vàng hứa hẹn tăng tiếp, giá dầu chịu áp lực

Nhờ Bộ Tài chính Mỹ công bố kế hoạch mua lại khiến đồng USD suy yếu, cùng với tâm lý trú ẩn gia tăng, giá kim loại quý và kim loại công nghiệp đều đồng loạt tăng mạnh.

Về vàng, vàng giao ngay trong ngày tăng 1%, đạt 4562 USD/ounce, tuần này có khả năng ghi nhận tuần tăng thứ ba liên tiếp.

Về địa chính trị, theo Thông tấn xã Tân Hoa Xã, bộ trưởng tài chính Mỹ Besent ngày 20 cho biết chính quyền Trump sẽ gia tăng áp lực lên kinh tế Iran và đe dọa áp đặt các biện pháp "cô lập kinh tế chưa từng có" với Iran.

Về thị trường dầu thô, dầu Brent giảm 0,3% còn khoảng 93,45 USD/thùng, kết thúc chuỗi 5 phiên tăng liên tiếp trước đó. Chiến lược gia Mohit Kumar của Jefferies cho biết giá dầu có thể tiếp tục duy trì ở mức cao, điều này sẽ tạo áp lực tăng lên lợi suất trái phiếu dài hạn.