JPMorgan dự đoán chi tiêu vốn toàn cầu cho AI sẽ đạt 870 tỷ USD vào năm 2026, logic đầu tư chuyển sang khai thác thương mại.

Theo báo cáo ngày 20 tháng 7 của JPMorgan, dự kiến chi tiêu vốn liên quan đến AI toàn cầu sẽ đạt gần 870 tỷ USD vào năm 2026, tăng trưởng 77% so với cùng kỳ năm trước, trong đó các nhà cung cấp quy mô siêu lớn đóng góp khoảng 750 tỷ USD. Đến năm 2027, chi tiêu vốn của Google khoảng 300 tỷ USD, Amazon khoảng 300 tỷ USD và Meta khoảng 200 tỷ USD. Hoạt động huy động vốn bằng trái phiếu của năm công ty công nghệ lớn đã tăng từ 40-50 tỷ USD năm 2022 lên khoảng 190 tỷ USD vào năm 2026, riêng Google hoàn tất huy động vốn cổ phần trị giá 85 tỷ USD vào tháng 6. JPMorgan nhận định logic đầu tư vào AI đang chuyển dịch từ cạnh tranh chi tiêu vốn sang cạnh tranh khả năng thương mại hoá, và trong trung hạn, tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận của các nhà cung cấp quy mô siêu lớn tốt hơn so với mảng phần cứng AI. Doanh thu ngành bán dẫn năm nay (không bao gồm bộ nhớ) dự kiến tăng trưởng trên 30%, tuy nhiên chỉ số phần cứng gần đây đã điều chỉnh giảm khoảng 15%. Google, Microsoft, Meta, Amazon và NVIDIA sẽ lần lượt công bố báo cáo tài chính, trong đó định hướng chi tiêu vốn tiếp tục là chỉ báo trọng tâm của thị trường.