【🔥Tổng hợp hàng tuần về chứng khoán Mỹ trên Bitget】 Lạm phát hạ nhiệt + Ba cú nổ liên tiếp từ ngân hàng, ASML và TSMC! Nhà giao dịch vừa thở phào đã bị chi tiêu Capex làm bất ngờ

【🔥Tổng hợp hàng tuần về chứng khoán Mỹ trên Bitget】 Lạm phát hạ nhiệt + Ba cú nổ liên tiếp từ ngân hàng, ASML và TSMC! Nhà giao dịch vừa thở phào đã bị chi tiêu Capex làm bất ngờ

2026/07/17 09:56

Hiển thị bản gốc

Theo:

Bitget cung cấp dịch vụ giao dịch toàn diện cho tiền điện tử, cổ phiếu và vàng. Giao dịch ngay!

Gói quà chào mừng trị giá 6.200 USDT dành cho người dùng mới! Đăng ký ngay!

Tuần này, chứng khoán Mỹ đã ghi nhận một pha hồi phục hình chữ V kinh điển. Ngày thứ Hai bùng nổ xung đột Mỹ-Iran cùng cú sụt mạnh của cổ phiếu SK Hynix tại Hàn Quốc, chỉ số Nasdaq từng giảm sâu 1.6%; sau đó, cả CPI/PPI đều giảm mạnh hơn dự báo, các ngân hàng lớn đồng loạt vượt kỳ vọng, ASML nâng mạnh dự báo cả năm, tỷ suất lợi nhuận và lợi nhuận ròng của TSMC lập kỷ lục, tâm lý thị trường phục hồi rất nhanh.

Tuy nhiên, ngày thứ Năm khi TSMC công bố báo cáo vượt kỳ vọng và bất ngờ nâng mạnh chi tiêu vốn lên 60-64 tỷ USD, cổ phiếu chip đồng loạt điều chỉnh, thị trường lại băn khoăn “AI có đang bùng nổ quá đà?”. Đến hết thứ Năm, S&P500 vẫn tăng cả tuần khoảng +1,2%, Nasdaq +1,5%, Dow Jones cũng tăng nhẹ, chuỗi logic phần cứng AI được xác nhận, nhưng độ nhạy với Capex trong môi trường giá cao trở nên rõ rệt.

【🔥Tổng hợp hàng tuần về chứng khoán Mỹ trên Bitget】 Lạm phát hạ nhiệt + Ba cú nổ liên tiếp từ ngân hàng, ASML và TSMC! Nhà giao dịch vừa thở phào đã bị chi tiêu Capex làm bất ngờ image 0

I. Tổng hợp vĩ mô & Thiên nga đen/ Địa chính trị/ Thanh khoản tuần này

Ba yếu tố thực sự dẫn dắt thị trường tuần này:

Lạm phát bất ngờ hạ nhiệt mạnh: CPI tháng 6 giảm -0,4% so với tháng trước (dự báo -0,2%, mạnh nhất từ tháng 4/2020), tăng trưởng năm +3,5% (dự báo 3,8%); CPI lõi không đổi so với tháng trước, chỉ tăng 2,6% so với cùng kỳ. PPI giảm -0,3% theo tháng, tăng 5,5% theo năm (thấp hơn nhiều dự báo là 6,2%). Giá năng lượng giảm mạnh là nguyên nhân chính, dập tắt kỳ vọng Fed tăng lãi suất tháng 7, lợi suất trái phiếu Mỹ 10 năm về gần 4,55%, các tài sản rủi ro được thở phào.
Xung đột Mỹ-Iran bùng phát trở lại (Thiên nga đen lớn nhất): Trump trước đó tuyên bố lệnh ngừng bắn “kết thúc”, quân đội Mỹ tiếp tục không kích, rủi ro tại eo biển Hormuz quay lại, Dầu Brent bật lên trên 83 USD trong ngày thứ Hai, chỉ số chứng khoán lao dốc. Sau đó có tin hoà giải, giá dầu giảm về vùng 79-80 USD, thị trường dần ổn định trở lại.
Thanh khoản và dòng tiền xoay chuyển nhanh chóng: Sau khi dữ liệu lạm phát công bố, tiền từ nhóm phòng thủ quay lại nhóm tăng trưởng và bán dẫn; nhưng khi TSMC tăng Capex mạnh vào thứ Năm, cổ phiếu chip lại bị chốt lời, vị thế đòn bẩy cao biến động mạn.

Tóm lại: Thứ Hai S&P500 giảm 0,8% còn 7515, Nasdaq giảm 1,6%; Thứ Tư S&P500 phục hồi 7572, Nasdaq 26269; Thứ Năm nhóm chip giảm kéo chỉ số trả lại một phần tăng, nhưng cả tuần vẫn chốt lại với mức tăng dương.

II. Hiệu suất báo cáo tài chính tuần này (Ngân hàng + ASML + TSMC đầy đủ)

Mùa báo cáo chính thức bắt đầu, ba nhóm ngành chính gửi tín hiệu rõ ràng:

Cổ phiếu ngân hàng khởi đầu hoàn hảo (14-15/7): JPM lãi ròng kỷ lục 21,1 tỷ USD (EPS 7,70 USD, điều chỉnh còn 6,14 USD mạnh hơn dự báo), mảng ngân hàng đầu tư + giao dịch tăng bùng nổ; BAC, Citi, Wells Fargo, GS đều vượt dự báo, thu nhập giao dịch và phí IB tăng mạnh (cả đóng góp từ SpaceX…). Ngân hàng mạnh cho thấy “dòng tiền luân chuyển, biến động là ra tiền”, trực tiếp thúc đẩy khẩu vị rủi ro.
Vua thiết bị bán dẫn ASML (15/7): Doanh thu ròng 9,3 tỷ euro (vượt xa hướng dẫn 8,4-9 tỷ), biên lợi nhuận gộp 54,0%, lợi nhuận ròng 2,9 tỷ euro, EPS 7,59 euro. Đáng chú ý hơn là nâng mạnh dự báo cả năm lên 43-45 tỷ euro (trước đó 36-40 tỷ), hướng dẫn Q3 lên tới 11-12 tỷ euro. CEO xác nhận nhu cầu AI cực lớn, mảng Installed Base vượt dự báo. Giá cổ phiếu có lúc tăng gần 8%, cuối phiên tăng khoảng 3%, nhóm thiết bị AI bùng nổ theo.
TSMC (16/7): Doanh thu Q2 đạt 40,2 tỷ USD (chạm đỉnh hướng dẫn), biên lợi nhuận gộp 67,7% (hướng dẫn 65,5-67,5%, vượt xa kỳ vọng), lãi ròng kỷ lục khoảng 21,98 tỷ USD (tăng 77,4% so với cùng kỳ). Dự báo Q3 doanh thu 44,6-45,8 tỷ USD, cả năm tăng trưởng doanh thu điều chỉnh lên “hơn 40%” (trước đó “hơn 30%”), Capex nâng mạnh lên 60-64 tỷ USD (trước là 52-56 tỷ), đầu tư thêm 10 tỷ USD vào Arizona. Tuy nhiên, “tin tốt ra hết”: TSM giảm mạnh sau giờ giao dịch, kéo theo NVDA, MU và SK Hynix cùng yếu đi hôm thứ Năm. Trader vừa thừa nhận siêu chu kỳ AI, vừa lo ngại “chi tiêu quá đà, vòng đời hoàn vốn sẽ kéo dài”.

Các ngân hàng chứng minh sức bền của kinh tế, ASML + TSMC xác nhận kép nhu cầu phần cứng AI vẫn tăng tốc — đó là thông điệp cơ bản quan trọng nhất tuần này.

III. Cộng hưởng tâm lý giao dịch viên

Tâm lý tuần này biến động mạnh và rất thực tế:

Nhiều người đợi chỉnh để mua thêm AI vào thứ Hai nhưng địa chính trị + SK Hynix giảm sốc làm bên mua sử dụng đòn bẩy cao bị ép cắt lỗ, thị trường ngập tràn hoang mang “bong bóng AI sắp vỡ chưa?”.

CPI vừa ra, phe bán khống phải tháo chạy, dòng tiền lập tức quay lại. ASML nâng dự báo, các phòng chat lại “hoá ra AI vẫn chạy mạnh”.

Đến báo cáo tài chính của TSMC hôm thứ Năm, tâm lý lại phân hoá: nền tảng tốt, nhưng Capex tăng mạnh khiến một số dòng tiền chọn chốt lời. Đồng thuận hiện tại khá rõ: Lạm phát đã “nương tay”, câu chuyện phần cứng AI được xác thực đôi; có thể tiếp tục chơi nhưng khi P/E cao thì cực nhạy với Capex, không nên đẩy full vị thế. Cổ phòng thủ chỉ được chú ý ngắn hạn rồi bị bán ngay, độ biến động giảm, tâm lý chuyển từ sợ hãi sang “lạc quan thận trọng + đánh sóng lớn”.

IV. Lịch giao dịch quan trọng tuần tới (giờ Bắc Kinh)

Tuần tới dữ liệu kinh tế nhẹ, trọng tâm vẫn là báo cáo tài chính + địa chính trị + đêm trước FOMC:

20/7: Chỉ báo kinh tế dẫn dắt
21-22/7: Báo cáo tài chính công nghiệp/ ô tô như 3M, GM...
23/7: Đơn xin trợ cấp thất nghiệp sơ bộ
Tiếp tục theo dõi: Diễn tiến đàm phán Mỹ-Iran, biến động giá dầu, thêm nhiều báo cáo tài chính công nghệ/ tiêu dùng
Cảnh báo trọng tâm: 28-29/7 FOMC (kỳ họp quan trọng đầu tiên dưới thời Chủ tịch mới Kevin Warsh)

V. Ưu tiên giao dịch tuần tới: Ưu tiên sóng mạnh AI chip, cân nhắc giữ một ít năng lượng/vàng để phòng thủ, theo sát động thái điều chỉnh vị thế trước FOMC.

🏁 Bài học lớn nhất tuần này:

Lạm phát hạ nhiệt + ngân hàng khỏe + ASML/TSMC xác nhận đôi chu kỳ siêu AI, thị trường nhận tín hiệu rõ để tiếp tục bứt phá. Tuy nhiên địa chính trị vẫn là ẩn số lớn nhất, và phản ứng Capex ngày thứ Năm nhắc mọi người — khi định giá cao, tin tốt vẫn có thể bị “chi tiêu quá đà” làm lu mờ.

🏁 Gợi ý giao dịch tuần tới:

Ưu tiên mua mạnh các mã phần cứng AI có mức biến động cao, nhưng cần quản trị rủi ro tổng vị thế nghiêm ngặt, không dốc toàn bộ chip về một phía. Nhớ — dữ liệu dù đẹp, Hormuz một khi bị chặn hay Capex vượt quá dự báo, tâm lý có thể đảo chiều lập tức.

Miễn trừ trách nhiệm: Toàn bộ nội dung trên được tổng hợp thông qua AI search, con người chỉ kiểm tra và công bố lại, không phải khuyến nghị đầu tư. Các số liệu trong bài có thể sai lệch, vui lòng tham khảo dữ liệu thị trường thực tế.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Mọi thông tin trong bài viết đều thể hiện quan điểm của tác giả và không liên quan đến nền tảng. Bài viết này không nhằm mục đích tham khảo để đưa ra quyết định đầu tư.

PoolX: Khóa để nhận token mới.

APR lên đến 12%. Luôn hoạt động, luôn nhận airdrop.

Khóa ngay!

Bạn cũng có thể thích

"Bond vigilantes" rục rịch! Cơn sốt AI phát hành trái phiếu đụng phải thâm hụt ngân sách, "mỏ neo định giá tài sản toàn cầu" tiến gần mốc 5%

Yardeni Research cho biết, mặc dù khoản nợ chính phủ ngày càng tăng khiến xuất hiện nhiều dấu hiệu lo ngại, nhưng hiện tại không có lý do để hoảng sợ về thị trường trái phiếu Mỹ. Công ty này đang theo sát việc liệu các "cảnh sát nghĩa vụ" của thị trường trái phiếu có đẩy lợi suất tăng cao hay không, đồng thời chỉ ra rằng lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm hiện đang ở mức 4,73%, gần chạm mức cao nhất trong hơn một năm qua.

智通财经•2026/08/18 06:16