Thị trường chứng khoán châu Âu đồng loạt chịu áp lực trong khi ngành năng lượng dẫn đầu xu hướng tăng; căng thẳng địa chính trị khiến kỳ vọng tăng lãi suất của ngân hàng trung ương Anh và châu Âu được định giá lại hoàn toàn.

⑴ Thị trường chứng khoán châu Âu vào thứ Ba giảm đồng loạt trước ảnh hưởng của ba đêm liên tiếp các cuộc tấn công quân sự giữa Mỹ và Iran, cùng với việc Trump tuyên bố khởi động lại việc phong tỏa vận chuyển của Iran tại eo biển Hormuz và áp dụng phí lưu thông 20% đối với hàng hóa quá cảnh khác. Chỉ số FTSE 100 London giảm 0,5%, DAX Đức giảm 0,55%, CAC Pháp giảm 0,9%, chỉ số chứng khoán Ý và Tây Ban Nha lần lượt đóng cửa giảm 0,7% và 1,07%, tuy nhiên các ông lớn năng lượng BP và Shell được thúc đẩy bởi giá dầu tăng vọt, đi ngược thị trường với mức tăng 3% và 1,7% tương ứng.⑵ Giá dầu Brent trong ngày tăng hơn 3% vượt ngưỡng 86 USD/thùng, đây là lần đầu tiên giá dầu đứng trên mốc 85 USD kể từ khi đạt được thỏa thuận ngừng bắn. Hợp đồng chuẩn khí tự nhiên TTF Hà Lan cũng tăng gần 3% lên 52,8 euro mỗi megawatt giờ, hợp đồng khí tự nhiên Anh tăng 3,3% lên 128,27 penny/therm, đạt mức cao nhất trong ba tháng. Giá năng lượng tăng đang truyền dẫn mạnh mẽ đến hệ thống định giá lãi suất thông qua kênh kỳ vọng lạm phát.⑶ Thị trường tiền tệ hiện đang định giá hoàn toàn việc Ngân hàng Trung ương Anh sẽ nâng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản vào tháng Chín và có thể tiếp tục tăng thêm một lần nữa trước cuối năm. Ngân hàng Trung ương châu Âu cũng được định giá hoàn toàn sẽ tăng lãi suất cùng mức vào tháng Chín, và kỳ vọng tiếp tục tăng lãi suất vào tháng Mười Hai đang được tích lũy. Trong thời gian ngừng bắn đầu tháng này, thị trường chỉ định giá tổng cộng chưa đến một lần tăng lãi suất hoàn chỉnh cho cả hai ngân hàng trung ương; rủi ro địa chính trị đã hoàn toàn thay đổi kỳ vọng về lộ trình chính sách.⑷ Về mặt dữ liệu, CPI của Mỹ và lời khai của Walsh trước Quốc hội sắp được công bố, các chiến lược gia của ngân hàng BNY Mellon cảnh báo dữ liệu lạm phát sẽ duy trì mức biến động cao và thị trường sẽ có những biến động mạnh. Bên cạnh đó, thông tin Trung Quốc nhập khẩu dầu thô trong tháng Sáu giảm mạnh 41,3% xuống mức thấp nhất gần mười năm càng làm tăng yếu tố biến động từ phía cầu. Nếu lạm phát lõi có mức độ bám dính vượt quá kỳ vọng, chênh lệch lợi suất trái phiếu của các quốc gia vùng rìa châu Âu có thể tiếp tục mở rộng, vượt ngưỡng kích hoạt các hành vi phòng ngừa rủi ro hệ thống.