Cổ phiếu chip dẫn đầu chỉ số thị trường mới nổi, sự tập trung gây lo ngại cho thị trường

Golden Ten Data ngày 13/7 đưa tin, khi một đợt tăng giá quy mô 1,8 nghìn tỷ đô la Mỹ — đã đẩy các nhà sản xuất chip châu Á lên hàng ngũ các công ty lớn nhất thế giới — bắt đầu đảo chiều, các nhà đầu tư đang giảm đặt cược vào cổ phiếu chip châu Á do thị trường lo ngại tỷ trọng của các công ty này trong chỉ số các thị trường mới nổi quá cao. Các quỹ đầu tư như Fidelity International và BlackRock đều bày tỏ quan ngại về tính bền vững của đà tăng giá cổ phiếu như SK Hynix và Samsung Electronics. Trong sáu tháng qua, vốn hóa của ba công ty này đã tăng gần gấp đôi, hiện chiếm khoảng 29% tổng tỷ trọng của Chỉ số Thị trường Mới nổi MSCI, vượt quá tỷ trọng của hầu hết các quốc gia đơn lẻ. Caroline Shaw, Giám đốc danh mục đầu tư đa tài sản của Fidelity International, cho biết, mức độ tập trung của chỉ số, cộng với việc đặt cược đòn bẩy lớn vào cổ phiếu chip Hàn Quốc dẫn đến gia tăng biến động giá cổ phiếu, đều là “những dấu hiệu cần cảnh giác”. Trong Chỉ số Thị trường Mới nổi MSCI, tỷ trọng của ba cổ phiếu này hiện gần gấp ba lần tổng tỷ trọng của tất cả các cổ phiếu Ấn Độ, trong khi chỉ riêng SK Hynix còn có tỷ trọng lớn hơn tổng cộng của Brazil và Nam Phi. Wei Li, Giám đốc chiến lược đầu tư toàn cầu của BlackRock Investment Institute, cho biết do một số cổ phiếu lớn thuộc lĩnh vực chip và bộ nhớ biến động mạnh, tổ chức này “sẵn sàng chốt lời ở giai đoạn hiện tại” và giảm tỷ lệ vượt trội của cổ phiếu thị trường mới nổi so với chỉ số tham chiếu.