Việc tái cân bằng hàng quý của các tổ chức gây ra sự suy yếu liên tục của cổ phiếu AI Mỹ? Tổng quan về áp lực bán trị giá 165 tỷ USD

Theo tin tức từ BlockBeats, ngày 29 tháng 6, nhiều nhà phân tích gần đây đã cảnh báo: do nhu cầu tái cân bằng quý, thị trường chứng khoán Mỹ sẽ đối mặt với áp lực bán ra trị giá 165 tỷ USD từ các tổ chức lớn vào cuối tháng 6. Theo phân tích của JPMorgan, áp lực bán này chủ yếu đến từ 5 nhóm tổ chức lớn sau:

Các quỹ hưu trí thu nhập cố định của Mỹ: Quản lý tài sản khoảng 9,6 nghìn tỷ USD, dự kiến sẽ đóng góp khoảng 55 tỷ USD bán cổ phiếu (do kỷ luật tái cân bằng của họ khá linh hoạt, thường chỉ thực hiện tái cân bằng một phần).

Quỹ đầu tư hưu trí chính phủ Nhật Bản: Quản lý tài sản khoảng 1,9 nghìn tỷ USD, dự kiến sẽ bán ra khoảng 60 tỷ USD cổ phiếu toàn cầu (đồng thời mua trái phiếu).

Quỹ tài sản quốc gia Na Uy: Quản lý tài sản khoảng 2,1 nghìn tỷ USD, dự kiến sẽ bán ra khoảng 40 tỷ USD cổ phiếu để trở lại danh mục mục tiêu vào cuối năm 2025.

Ngân hàng Trung ương Thụy Sĩ: Sau khi tỷ trọng cổ phiếu tăng lên, dự kiến sẽ bán khoảng 25 tỷ USD (nếu nâng tỷ trọng mục tiêu thì sẽ giảm bớt lượng bán).

Các quỹ hỗn hợp cân bằng: Quy mô khoảng 4 nghìn tỷ USD, do kỷ luật tái cân bằng hàng tháng nghiêm ngặt hơn, trong tháng này có thể sẽ mua ròng một lượng nhỏ cổ phiếu (khoảng 15 tỷ USD), một phần bù đắp cho áp lực bán ra nói trên.

Theo các tài liệu công khai trước đây, áp lực bán của các tổ chức có thể sẽ tập trung hoàn thành trong vài ngày cuối quý. Một phần tiền sẽ tập trung vào giao dịch trước giờ đóng cửa, dẫn đến áp lực bán mạnh cuối phiên.

BlockBeats lưu ý: Việc tái cân bằng quý chủ yếu xuất phát từ việc các tổ chức có mục tiêu phân bổ tài sản rõ ràng, ví dụ: cổ phiếu 60%, trái phiếu 40%. Sau các đợt tăng mạnh của cổ phiếu trong quý, tỷ trọng cổ phiếu vượt mục tiêu sẽ kích hoạt tín hiệu tái cân bằng. Do đó, cổ phiếu AI Mỹ tăng mạnh gần đây sẽ là đối tượng chính bị các tổ chức này giảm tỷ trọng nắm giữ.