Các nhà phân tích của Morgan Stanley cảnh báo: Ngành bán dẫn có thể đã đạt đỉnh giai đoạn

Theo tin tức từ BlockBeats, ngày 29 tháng 6, nhóm chiến lược do Mike Wilson của Morgan Stanley dẫn dắt cảnh báo rằng, trong đợt điều chỉnh này, nhà đầu tư cần nâng cao tiêu chí lựa chọn cổ phiếu. Wilson cho biết, đà lan tỏa của thị trường trong giai đoạn này vẫn còn không gian tiếp tục, động lực cốt lõi là "sức mạnh phục hồi lợi nhuận toàn thị trường đang bị đánh giá thấp nghiêm trọng". Trong bối cảnh giá dầu giảm và mức độ diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ có khả năng thấp hơn so với định giá hiện tại của thị trường, ông lạc quan về các nhóm ngành tiêu dùng tự chọn, vận tải và ngân hàng khu vực.

Một mối lo ngại lớn khác của Wilson là sự biến động mạnh gần đây của nhóm cổ phiếu bán dẫn, khiến việc duy trì tỉ trọng nắm giữ ở mức cao nhất lịch sử trên thị trường trở nên khó khăn hơn nhiều. Chỉ số bán dẫn Philadelphia (SOX) là đại diện điển hình: trong tuần ngày 15 tháng 6, chỉ số này tăng mạnh 7,3%, ngay tuần sau đó lại giảm mạnh 7,9%.

Ông còn đưa ra một phép so sánh khiến phe đầu cơ cần cảnh giác: ngành bán dẫn có thể trở thành nhóm ngành tiếp theo hoàn thành một chu kỳ tăng nóng trong năm nay, với diễn biến có logic tương tự nhóm bạc, chỉ khác là xu hướng diễn ra chậm hơn nhóm bạc bốn tháng. "Nếu xu thế lan tỏa của thị trường là động lực bền vững, thì khả năng cao động lực tăng giá hiện tại của ngành bán dẫn sẽ sớm chạm đỉnh trong ngắn hạn, xét theo diễn biến thị trường, điểm đảo chiều này dường như đang xuất hiện đúng như kỳ vọng. Điều này không đồng nghĩa với việc chu kỳ ngành bán dẫn đã kết thúc hoàn toàn, nhưng trong ngắn hạn, thiếu lực tăng sẽ nhường lại cơ hội sinh lời vượt trội cho các nhóm ngành khác; tiêu dùng tự chọn, vận tải... sẽ nhờ vào lợi thế tương đối của mình để có diễn biến mạnh lên theo từng giai đoạn."