Thị trường repo của Mỹ khởi đầu ổn định, việc thu hồi tiền mặt cuối quý đã kìm hãm sự tăng vọt của lãi suất qua đêm

⑴ Lãi suất mở cửa của hợp đồng repo được bảo đảm thông thường tại Mỹ giữ nguyên ở mức giá mua 3,65%, thấp hơn 2 điểm cơ bản so với mức trung bình 10 ngày. Hiện không có sự cố trong hoạt động thanh toán, các hoạt động thanh toán cuối kỳ và chiến lược phòng ngừa rủi ro trước kỳ nghỉ sẽ giải phóng tiền mặt, khả năng lãi suất qua đêm tăng mạnh là không lớn.⑵ Dự kiến lãi suất repo trong phiên giao dịch hôm nay sẽ dao động trong khoảng 3,60% đến 3,65%. Trước khi đóng cửa, lãi suất có khả năng tăng để đối phó với dòng vốn ra do thanh toán 59 tỷ USD vào thứ Ba. Dòng chảy vốn cuối kỳ có thể khá cực đoan, không nên ngạc nhiên nếu lãi suất mở cửa ngày mai cao hơn 3,70%.⑶ Hiện lãi suất repo trái phiếu kho bạc ở tất cả các kỳ hạn đều thấp hơn chuẩn GC: kỳ hạn 2 năm thấp hơn 7 điểm cơ bản, 10 năm thấp hơn 8 điểm, 30 năm thấp hơn 2 điểm. Lãi suất repo GCF và MBS lần lượt là 3,65% và 3,68%. Chênh lệch giữa lãi suất GC và lãi suất dự trữ vượt mức là bằng 0, chênh lệch với lãi suất repo ngược qua đêm là 15 điểm cơ bản.⑷ Giá kỳ hạn Fed funds cho thấy xác suất 69% Fed sẽ giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp tháng 7. Lãi suất repo các kỳ hạn hiện cao hơn mức trung bình 10 ngày (3,63%) từ 10 đến 16,3 điểm cơ bản, hợp đồng tương lai SOFR giảm 1,5 đến 2,5 điểm cơ bản so với thứ Sáu, giá dầu thô phục hồi 1% lên 70 USD tạo áp lực nhất định lên thị trường tiền tệ.