Mizuho Securities: Xu hướng CPO dài hạn không thay đổi, nhưng alpha thực sự nằm ở những người hưởng lợi trong giai đoạn chuyển tiếp chứ không chỉ ở người chiến thắng cuối cùng
Theo BlockBeats, ngày 17 tháng 6, Mizuho Securities đã phản hồi trong báo cáo mới nhất những lo ngại của thị trường về việc trì hoãn hai công nghệ chính là CPO (Co-Packaged Optics) và 800VDC điện một chiều áp cao. Báo cáo cho rằng xu hướng dài hạn của công nghệ CPO không thay đổi, nhưng điểm then chốt thực sự là những bên hưởng lợi trong giai đoạn chuyển tiếp, thay vì chỉ tập trung vào người thắng cuộc cuối cùng. CPO và 800VDC đều là những nâng cấp then chốt cho máy chủ AI trong 5 năm tới, trong đó công nghệ CPO giúp giảm mạnh mức tiêu thụ điện năng và độ trễ, còn 800VDC nâng công suất mỗi rack từ 60kW lên hơn 600kW, song cần thời gian để triển khai trên diện rộng, do đó lo ngại của thị trường đã bị thổi phồng quá mức.
Báo cáo tiếp tục nhấn mạnh lợi thế trung và dài hạn của các cổ phiếu như LITE, AVGO, AAOI, CRDO.
Nhìn chung, CPO và 800VDC không phải là “bị trì hoãn” mà là “được thực hiện theo từng giai đoạn”. Từ năm 2026-2027 nên tập trung vào những lợi nhuận chuyển tiếp từ NPO và +/-400VDC, sau đó mới chuyển sang công nghệ cuối cùng; nhu cầu về mật độ công suất rack AI vẫn đang tăng nhanh và điều quan trọng là nhận diện được các “bậc thang” thay vì đặt cược toàn bộ vào một thời điểm duy nhất.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Mọi thông tin trong bài viết đều thể hiện quan điểm của tác giả và không liên quan đến nền tảng. Bài viết này không nhằm mục đích tham khảo để đưa ra quyết định đầu tư.
Bạn cũng có thể thích
Hộp công cụ của Besant không thể chống lại sự kìm hãm kép từ giá dầu và tiêu dùng yếu, Goldman Sachs: "Thị trường đang ngập tràn mùi vị đình lạm"
Goldman Sachs cho rằng, Bessent đang cố gắng ổn định thị trường trái phiếu chính phủ kỳ hạn dài thông qua việc mở rộng mua lại trái phiếu Mỹ và thúc đẩy hợp nhất tài chính, nhưng lợi suất trái phiếu dài hạn chỉ giảm ngắn hạn rồi nhanh chóng phục hồi, các công cụ chính sách vẫn khó giải quyết sức ép từ tài chính và cung-cầu. Đồng thời, tín hiệu lạm phát đình trệ ngày càng rõ rệt: giá dầu tăng hơn 7% chỉ trong một tuần, tỷ lệ lạm phát kỳ vọng 10 năm tăng gần 10 điểm cơ bản trong hai tuần; trong khi đó tiêu dùng tiếp tục suy yếu, tốc độ tăng trưởng doanh thu cùng cửa hàng của Walmart giảm xuống mức thấp nhất trong sáu năm, chỉ còn 2,6%, “rổ hàng hóa lạm phát đình trệ” tuần này tăng 6,7%.
MANTRA Chain đã khôi phục việc tạo block, tài sản của người dùng không bị ảnh hưởng
Giá tiền điện tử
Thêm
