SpaceX lần đầu ra mắt quyền ch ọn với "định giá cực đoan": Xác suất tăng 50% khoảng 15%, xác suất giảm 50% khoảng 13%
Theo BlockBeats, ngày 17 tháng 6, SpaceX đã ra mắt giao dịch quyền chọn trên thị trường trong ngày giao dịch đầu tiên sau IPO, làm dấy lên cuộc thảo luận tập trung về rủi ro biến động cao và định giá cao của công ty. Theo ước tính của chiến lược gia Chris Murphy từ Susquehanna, mức định giá quyền chọn hiện tại ngầm ẩn xác suất khoảng 15% cho việc giá cổ phiếu tăng thêm 50% trước tháng 9, đồng thời cũng ngầm ẩn xác suất khoảng 13% cho việc giảm 50%.
Murphy cho biết, trong ngày giao dịch, quyền chọn của SpaceX ghi nhận hoạt động sôi động đáng kể ở quyền chọn mua, là một trong năm công cụ giao dịch có khối lượng lớn nhất trong ngày. Ông phân tích rằng, các giao dịch lớn thường thể hiện cấu trúc phòng ngừa rủi ro: quyền chọn tăng phản ánh đặt cược vào đà tăng mạnh tiếp theo, trong khi quyền chọn bán tập trung vào phòng ngừa rủi ro liên quan đến nguồn cung sau khi hết hạn bị khóa, áp lực định giá và sự suy giảm tâm lý nhà đầu tư sau IPO.
Ông nhấn mạnh, cấu trúc này khiến giao dịch hiện tại thể hiện trạng thái "định giá rủi ro đuôi cực đoan bị đánh giá cao" — dù mua quyền chọn tăng mạnh hay quyền chọn giảm sâu đều đối mặt với chi phí cao cùng rủi ro bất đối xứng.
Chuyên gia thị trường Peter Boockvar cho rằng, bản chất giao dịch hiện tại chủ yếu dựa vào "câu chuyện và tâm lý thị trường" chứ không phải các yếu tố cơ bản. Ông chỉ ra rằng, với mức định giá cao như vậy, công ty phải tiếp tục duy trì tốc độ tăng trưởng trong vài năm tới mới có thể hấp thụ được mức giá hiện tại.
Kể từ sau IPO, giá cổ phiếu SpaceX đã tăng khoảng 50%, vốn hóa thị trường từng vượt qua Amazon và tiệm cận mức của Microsoft, gây ra tranh cãi kéo dài về tính bền vững trong định giá của công ty trên thị trường.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Mọi thông tin trong bài viết đều thể hiện quan điểm của tác giả và không liên quan đến nền tảng. Bài viết này không nhằm mục đích tham khảo để đưa ra quyết định đầu tư.
Bạn cũng có thể thích
Hộp công cụ của Besant không thể chống lại sự kìm hãm kép từ giá dầu và tiêu dùng yếu, Goldman Sachs: "Thị trường đang ngập tràn mùi vị đình lạm"
Goldman Sachs cho rằng, Bessent đang cố gắng ổn định thị trường trái phiếu chính phủ kỳ hạn dài thông qua việc mở rộng mua lại trái phiếu Mỹ và thúc đẩy hợp nhất tài chính, nhưng lợi suất trái phiếu dài hạn chỉ giảm ngắn hạn rồi nhanh chóng phục hồi, các công cụ chính sách vẫn khó giải quyết sức ép từ tài chính và cung-cầu. Đồng thời, tín hiệu lạm phát đình trệ ngày càng rõ rệt: giá dầu tăng hơn 7% chỉ trong một tuần, tỷ lệ lạm phát kỳ vọng 10 năm tăng gần 10 điểm cơ bản trong hai tuần; trong khi đó tiêu dùng tiếp tục suy yếu, tốc độ tăng trưởng doanh thu cùng cửa hàng của Walmart giảm xuống mức thấp nhất trong sáu năm, chỉ còn 2,6%, “rổ hàng hóa lạm phát đình trệ” tuần này tăng 6,7%.
MANTRA Chain đã khôi phục việc tạo block, tài sản của người dùng không bị ảnh hưởng
Giá tiền điện tử
Thêm
