Kim loại quý đồng loạt giảm mạnh! Thị trường sẽ diễn biến ra sao tiếp theo? Chuyên gia phân tích nhận định như thế nào

Ngày 8 tháng 6, thị trường kim loại quý giảm mạnh, đặc biệt là hợp đồng tương lai bạc từng lao dốc tới 10%; trong khi các mặt hàng năng lượng như dầu thô lại tăng mạnh do rủi ro địa chính trị gia tăng, tạo ra xu hướng phân hóa rõ rệt.

Kim loại quý rớt giá mạnh, rủi ro nổi bật đối với các loại sản phẩm biến động cao

Vào thứ Sáu tuần trước, báo cáo việc làm do Cục Thống kê Lao động thuộc Bộ Lao động Hoa Kỳ công bố cho thấy số lượng việc làm phi nông nghiệp trong tháng trước tăng 172.000, dữ liệu tháng 4 sau điều chỉnh tăng là 179.000. Thị trường lao động Hoa Kỳ tiếp tục tăng trưởng mạnh trong tháng 5, làm tăng cược vào khả năng Fed tăng lãi suất trong năm nay.

Theo công cụ FedWatch của Sở Giao dịch Hàng hóa Chicago (CME), thị trường hiện dự đoán xác suất Fed tăng lãi suất vào tháng 12 đã vượt quá 70%, tăng mạnh so với 45% cách đây một tuần.

Trong bối cảnh đó, thị trường kim loại quý trong nước ngày thứ Hai lao dốc toàn diện. Hợp đồng tương lai vàng Thượng Hải giảm 3,67% khi đóng cửa, đạt 942,20 tệ/g; hợp đồng tương lai bạc Thượng Hải lao dốc 8,83%, chốt ở mức 16.204 tệ/kg, từng xuyên thủng ngưỡng 16.000 tệ, thấp nhất chạm 15.970 tệ/kg, mức thấp nhất trong ba tháng gần đây; hợp đồng tương lai bạch kim, palađi lần lượt giảm 5,49% và 5,89%.

Từ đầu năm đến nay, vàng và bạc đều dao động mạnh, hợp đồng tương lai vàng có thời điểm cao nhất đạt 1.258,72 tệ/g, tăng hơn 25%, hiện đã quay đầu giảm 4%; hợp đồng tương lai bạc cao nhất đạt 32.382 tệ/ounce, không chỉ xóa bỏ toàn bộ mức tăng trong năm mà còn giảm tổng cộng khoảng 5% tính từ đầu năm.

Nhà phân tích Wu Zijie của Jinrui Futures cho biết, dữ liệu phi nông nghiệp của Hoa Kỳ công bố tối thứ Sáu vượt xa kỳ vọng thị trường, khiến thị trường định giá lại kỳ vọng về chính sách tiền tệ diều hâu hơn, đồng thời kích hoạt sự sụt giảm chung của các tài sản tài chính, vàng và bạc giảm giá mạnh do tác động tiêu cực về kinh tế vĩ mô và cú sốc thanh khoản từ việc chứng khoán Mỹ giảm điểm. Xu hướng này tiếp tục kéo dài trong phiên ngày hôm nay, cùng với những dấu hiệu leo thang mới ở Trung Đông cũng là yếu tố bất lợi.

“Trong ngắn hạn, giá vàng bạc dự kiến tiếp tục dao động yếu, cần chú ý đến diễn biến địa chính trị, dữ liệu phi nông nghiệp công bố trong tuần này, cũng như cuộc họp chính sách lãi suất của Fed dự kiến diễn ra vào tuần sau. Nếu dữ liệu lạm phát Hoa Kỳ trong tuần này tiếp tục vượt kỳ vọng, giá vàng bạc có thể tiếp tục giảm sâu.” Wu Zijie cho biết.

Chuyên gia phân tích trưởng Gu Fengda của Guoxin Futures phân tích: “Rủi ro địa chính trị” và “thắt chặt vĩ mô” cộng hưởng khiến các loại tài sản lớn chịu áp lực chốt lời và bán tháo trên diện rộng. Trong bối cảnh này, vàng thể hiện đặc tính chống giảm giá rõ ràng, trong khi các sản phẩm biến động cao như bạc, bạch kim, do bị chi phối bởi yếu tố công nghiệp và tâm lý đầu cơ, tiềm ẩn rủi ro cao, không nên bắt đáy một cách tùy tiện trong ngắn hạn.

Tuy nhiên, Gu Fengda khuyến nghị, nhà đầu tư có thể tìm kiếm giá trị cấu trúc chiến lược ở vàng, đặc biệt khi được hỗ trợ bởi việc các ngân hàng trung ương toàn cầu liên tục tăng dự trữ vàng, chức năng bảo toàn giá trị của vàng càng trở nên nổi bật trong biến động; Ngược lại, nên giữ thái độ thận trọng với các sản phẩm biến động cao như bạc, bạch kim.

Tình hình Trung Đông lại leo thang, giá dầu tăng vọt

Trái ngược rõ rệt với vàng và bạc, thị trường dầu thô quốc tế tăng mạnh nhờ động lực rủi ro địa chính trị. Hợp đồng tương lai dầu thô WTI trong ngày từng tăng tới 5%, hợp đồng tương lai dầu thô Thượng Hải tăng 3% khi đóng cửa. Các loại như LPG, nhiên liệu dầu, nhựa đường đều tăng từ 4% đến 6%.

Các nhà phân tích cho biết, cuối tuần vừa rồi, căng thẳng tại Trung Đông lại bùng phát, Iran sau hai tháng lại tấn công Israel, làm tăng mạnh phần bù rủi ro trên thị trường dầu quốc tế. Dù dữ liệu phi nông nghiệp Mỹ gần đây và triển vọng OPEC tăng sản lượng đáng lý sẽ là yếu tố bất lợi cho giá dầu, nhưng rủi ro địa chính trị cùng dấu hiệu thắt chặt kho dự trữ toàn cầu lại bị thị trường bỏ qua, khiến giá dầu tiếp tục tăng cao.

Dưới bối cảnh nguy cơ nguồn cung gián đoạn do chiến tranh Iran, OPEC đã đồng ý tăng sản lượng lần thứ 4 trong vòng 4 tháng vào Chủ nhật.

Tuy nhiên, theo các chuyên gia phân tích, quyết định này tác động không lớn, vì phần lớn các nước thành viên OPEC không thể đạt mục tiêu sản lượng do eo biển Hormuz bị phong tỏa, trong khi Nga bị giảm năng lực sản xuất do cơ sở hạ tầng bị tấn công.

Nhà phân tích Du Yu của Guojin Futures chỉ ra, biến động tại Trung Đông xuất hiện yếu tố bất ngờ có thể dẫn tới mức căng thẳng dự trữ dầu tăng lên, áp lực chi phí có thể quay lại, do đó cần chuẩn bị đầy đủ để ứng phó.

Viện nghiên cứu Green Futures khẳng định, về cơ bản thị trường dầu thô vẫn trong tình trạng cung thiếu hụt, dự trữ dầu chiến lược của Hoa Kỳ có thể xuống mức thấp lịch sử, thiếu hụt nguồn cung tiếp tục hỗ trợ giá dầu. Dự kiến giá dầu trong thời gian tới sẽ dao động mạnh, cần chú ý theo dõi tiến trình đàm phán Mỹ-Iran, cảnh giác với diễn biến khôn lường của tình hình.

Tổng thể, thị trường hàng hóa toàn cầu hiện đang cho thấy xu hướng phân hóa rõ rệt, các mặt hàng năng lượng tăng mạnh do rủi ro nguồn cung và địa chính trị, trong khi kim loại quý chịu áp lực giảm do kỳ vọng thắt chặt thanh khoản và Fed tăng lãi suất. Các chuyên gia cho biết, biến động và bất định cao đang làm gia tăng sự phân hóa giá giữa các loại tài sản, nhà đầu tư cần theo sát dữ liệu vĩ mô và diễn biến rủi ro địa chính trị để liên tục điều chỉnh danh mục tài sản một cách linh hoạt.

Biên tập: Dương Vũ Trình

Trình bày: Vương Vân Bằng

Phụ trách biên tập: Vương Kha