Áp lực dòng tiền cuối tháng, lãi suất repo qua đêm mở cửa tăng lên 3,69%, áp lực tài trợ trái phiếu Mỹ tiếp tục duy trì

⑴ Lãi suất repo được bảo đảm qua đêm mở cửa vào thứ Sáu tăng 3 điểm cơ bản lên mức 3,69% bên mua, chủ yếu do các giao dịch tái phát hành và thanh toán của trái phiếu lãi suất thả nổi kỳ hạn 2 năm và trái phiếu bảo vệ lạm phát kỳ hạn 10 năm, gây ra dòng tiền chảy ra khoảng 43 tỷ USD. ⑵ Vào thứ Hai, việc thanh toán trái phiếu Kho bạc kỳ hạn 2 năm, 5 năm và 7 năm sẽ tiếp tục gây ra dòng tiền chảy ra khoảng 68 tỷ USD, và vào thứ Ba sẽ có thêm khoảng 16 tỷ USD trái phiếu kho bạc được thanh toán, do đó lãi suất qua đêm sẽ không giảm mạnh. ⑶ Dự kiến lãi suất repo sẽ dao động trong khoảng 3,69% đến 3,64%, sau các hoạt động repo vào buổi chiều, lãi suất qua đêm có thể ổn định quanh mức 3,70% trước khi thanh toán vào thứ Hai; nếu vượt qua mức 3,64%, mức trung bình 10 ngày khởi điểm là 3,55% sẽ trở thành ngưỡng kháng cự. ⑷ Ngoại trừ kỳ hạn 3 năm, phần bù trái phiếu Kho bạc các kỳ hạn khác nằm trong khoảng 6 đến 14 điểm cơ bản, phản ánh thị trường sử dụng nhiều các biện pháp phòng ngừa rủi ro do giá giảm; hợp đồng tương lai Fed Funds cho thấy xác suất không tăng lãi suất tại cuộc họp Cục Dự trữ Liên bang Mỹ tháng 6 là 94%. ⑸ Định giá hợp đồng hoán đổi chỉ số qua đêm ngắn hạn cho thấy xác suất tăng lãi suất 25 điểm cơ bản trong 90 ngày tới là 33%; hợp đồng tương lai SOFR biến động trong biên độ hẹp, không bị ảnh hưởng bởi việc giá dầu giao ngay giảm 1,7%.