Điều chỉnh quy tắc thanh khoản có thể chỉ dẫn đến việc thu hẹp bảng cân đối nhẹ, sự khác biệt giữa lý tưởng và thực tế của Waller vẫn còn khá lớn

⑴ Các nhà phân tích của BNP Paribas dự báo rằng một loạt các điều chỉnh quy định cần thời gian thực hiện có thể khiến nhu cầu dự trữ của các ngân hàng giảm khoảng 700 tỷ USD so với mức hiện tại là 3,1 nghìn tỷ USD. Các biện pháp cụ thể bao gồm cho phép các ngân hàng tính khoản vay từ cửa sổ chiết khấu của Fed vào yêu cầu thanh khoản, đưa hoạt động repo của Fed vào thanh toán bù trừ trung tâm, cũng như nâng xếp hạng cao nhất cho trái phiếu của các tổ chức và trái phiếu có thế chấp.⑵ Tuy nhiên, thành viên Hội đồng Thống đốc Fed Waller tỏ ra hoài nghi về điều này, cho rằng do đặc điểm cấu trúc hiện tại của hệ thống tài chính, không thể trở lại quy mô bảng cân đối kế toán nhỏ như trước khủng hoảng tài chính gần hai mươi năm về trước. Ông dự báo các điều chỉnh quy định chỉ có thể khiến lượng dự trữ giảm từ 300 đến 500 tỷ USD, còn bảng cân đối kế toán vẫn sẽ vượt quá 6 nghìn tỷ USD và khó có khả năng giảm mạnh.⑶ Tân Chủ tịch Walsh từ lâu đã chỉ trích quy mô bảng cân đối kế toán của Fed quá lớn, cho rằng điều này làm méo mó thị trường và làm suy yếu khả năng sử dụng lãi suất chính sách như công cụ chủ đạo. Số dư tài sản Fed đã tăng từ dưới 1 nghìn tỷ USD năm 2007 lên mức đỉnh 9 nghìn tỷ USD vào mùa hè năm 2022, dự kiến giảm xuống 6,5 nghìn tỷ USD vào cuối năm 2025 nhưng sau đó lại tăng trở lại do các thao tác kỹ thuật. Dư luận lo ngại rằng, trong bối cảnh Fed nới lỏng giám sát ngân hàng nói chung, việc nới lỏng các quy định về thanh khoản có thể gây ra những rủi ro đáng kể đối với sự ổn định tài chính.