"Stock Market Oracle" Serenity tích lũy XFAB: Lạc quan về Đạo luật Chip EU 2.0 và sự tích hợp sâu với NVIDIA, vốn hóa thị trường 1.3 tỉ đô la bị đánh giá thấp

BlockBeats News, ngày 27 tháng 5, "Stock God" Serenity đã đăng tải trên mạng xã hội rằng họ đã mua vào cổ phiếu của công ty bán dẫn XFAB, cho rằng mức vốn hóa thị trường hiện tại 12,8 tỷ USD của cổ phiếu này rất hấp dẫn, đồng thời trình bày chi tiết những lý do cốt lõi cho quyết định này.

Serenity cho biết yếu tố then chốt là "Đạo luật Chip EU 2.0" sẽ được công bố trong tuần này, dự kiến tập trung vào việc hỗ trợ các công ty quang tử. XFAB trước đây đã từng được hưởng lợi từ chương trình này và có khả năng tiếp tục được đưa vào lần này. Hoạt động kinh doanh của công ty có sự gắn kết chặt chẽ với NVIDIA, chủ yếu trong lĩnh vực quang tử silicon/CPO và bán dẫn công suất. Ở lĩnh vực quang tử silicon, công ty đang chuẩn bị sản xuất hàng loạt các bộ thu phát đánh giá quang tử của NVIDIA, công tắc quang và các sản phẩm khác thông qua dự án "photonixFAB", đây là mối quan hệ mà thị trường có thể đang bỏ qua. Trong mảng bán dẫn công suất, với vai trò là xưởng đúc SiC (silicon carbide), công ty hợp tác với các đối tác như Nanosilicon và Power Integrations để hỗ trợ giải pháp cấp nguồn 800V DC cho NVIDIA.

Serenity cho rằng chỉ số P/B hiện tại của XFAB khoảng 1,29, tương tự như thời điểm họ bắt đầu mua SOI, cho thấy cổ phiếu đang bị định giá thấp sau khi chịu tác động tiêu cực từ mảng kinh doanh truyền thống. Họ ước tính cá nhân rằng hệ số P/E dài hạn của XFAB cho năm 2028 sẽ nằm trong khoảng từ 6,5 đến 8,5 lần. Ngoài ra, công ty đã nhận được sự hậu thuẫn mạnh mẽ từ các chính phủ châu Âu và Mỹ, bao gồm 128 triệu euro từ Đạo luật Chip EU và 50 triệu USD từ Bộ Thương mại Mỹ, với khả năng còn có thêm nguồn tài trợ mới; thực chất, chính phủ đang tài trợ chi phí đầu tư của công ty. Các nhà phân tích tổng kết rằng nếu XFAB có thể tái hiện con đường hồi phục của Soitec, tận dụng tỷ lệ P/B thấp và mảng kinh doanh tăng trưởng cao để thoát khỏi gánh nặng từ kinh doanh ô tô truyền thống, thì vốn hóa hiện tại khoảng 1,3 tỷ USD của công ty sẽ rất hấp dẫn.

BlockBeats lưu ý: Serenity là một nhà giao dịch kỳ cựu có ảnh hưởng lớn trên diễn đàn Reddit WallStreetBets (WSB). Các phát hiện nghiên cứu cốt lõi của họ luôn được công khai miễn phí, với khung nghiên cứu tập trung vào các mối liên kết hỗ trợ chủ chốt trong chuỗi ngành chip AI của NVIDIA. Bằng việc nghiên cứu kỹ lưỡng các chi tiết "ốc vít" không thể thiếu trong quy trình sản xuất và đóng gói chip, họ xác định một cách chính xác các điểm nghẽn quan trọng trong chuỗi cung ứng và từ đó tìm kiếm các tài sản đầu nguồn quý hiếm, có sức mạnh thương lượng để đầu tư vào vị thế.