Chuyên gia Bitunix: Trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ, trái phiếu chính phủ Nhật Bản và rủi ro Trung Đông vẫn chưa được giải quyết, thậm chí còn xấu đi, thị trường toàn cầu bước vào 'kiểm tra sức chịu đựng lợi suất cao'

BlockBeats News, ngày 19 tháng 5. Rủi ro cốt lõi trên thị trường toàn cầu đã chuyển từ vấn đề lạm phát sang "định giá lại các thị trường trái phiếu chính phủ". Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đã chính thức vượt mức 4,5%, trong khi trái phiếu Mỹ kỳ hạn 30 năm tăng trở lại trên 5%. Morgan Stanley đã đưa ra cảnh báo trực tiếp rằng khu vực này đã bước vào vùng nguy hiểm có thể dẫn đến sự điều chỉnh mạnh của thị trường chứng khoán Mỹ. Thị trường bắt đầu lo ngại rằng nếu giá dầu cao, rủi ro chiến tranh và thâm hụt ngân sách đồng thời xảy ra, lãi suất dài hạn của Mỹ có thể vượt quá kiểm soát.

Đồng thời, các vấn đề tại thị trường Nhật Bản đang xấu đi nhanh chóng. Lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 30 năm liên tục lập mức cao kỷ lục mới, và chính phủ Nhật Bản thậm chí đã bắt đầu thảo luận việc lập ngân sách bổ sung giải quyết các áp lực năng lượng và giá cả. Điều này cho thấy một trong những nguồn cung vốn lãi suất thấp lớn nhất thế giới đang dần mất ổn định. Quan trọng hơn, các quan chức Nhật Bản đã xác nhận rằng nếu tỷ giá đồng yen tiến gần 160 một lần nữa, họ sẽ sẵn sàng can thiệp thị trường ngoại hối bất cứ lúc nào. Tuy nhiên, họ phải tránh bán trái phiếu Mỹ để đẩy lợi suất lên cao, nghĩa là thị trường trái phiếu toàn cầu và thị trường ngoại hối đã bắt đầu hạn chế lẫn nhau.

Một chủ đề lớn khác đến từ Trung Đông. Gần đây, Trump đã hủy bỏ kế hoạch tấn công quân sự vào Iran, điều mà thị trường tạm thời hiểu là rủi ro giảm xuống. Tuy nhiên trên thực tế, Mỹ và Iran hiện dường như đang bước vào một cuộc chiến tiêu hao dài hạn không có giải pháp rõ ràng. Kiểm soát eo biển Hormuz, làm giàu uranium và lệnh trừng phạt năng lượng vẫn chưa được giải quyết, đồng nghĩa với việc giá dầu và rủi ro vận chuyển có thể tiếp tục tác động tới thị trường.

Đối với thị trường crypto, BTC gần đây đã bước vào cấu trúc dao động đòn bẩy cao. Theo bản đồ thanh lý, lượng thanh lý short đáng kể vẫn hiện diện quanh mức 78.000, trong khi tích lũy long lớn được ghi nhận quanh mức 75.500. Giá đã dao động giữa 76.000 và 78.000 gần đây, cho thấy dòng tiền thị trường đang chờ xác định hướng đi. Nếu lãi suất dài hạn toàn cầu tiếp tục tăng, biến động của tài sản rủi ro có thể tăng mạnh trở lại.