HSBC: Thị trường lo ngại lạm phát không phải hiện tượng tạm thời, lãi suất dài hạn tăng có thể phản ánh sự thay đổi mang tính cấu trúc

```htmlTheo Golden Ten Data ngày 18 tháng 5, chuyên gia kinh tế Frederic Neumann của HSBC cho biết, nếu sự tăng lên của lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản hiện tại chỉ đơn thuần xuất phát từ lo ngại lạm phát ngắn hạn, thì lợi suất dài hạn sẽ không biến động như vậy. Các nhà đầu tư rõ ràng đang lo lắng, và họ cho rằng sự gia tăng áp lực giá hiện tại không chỉ đơn thuần là hiện tượng tạm thời liên quan đến khủng hoảng vịnh mà còn là một tín hiệu cho thấy áp lực lạm phát đã trở lại theo cấu trúc. Điều này sẽ buộc ngân hàng trung ương không chỉ thắt chặt chính sách trong ngắn hạn, mà còn duy trì lãi suất cao trong thời gian dài hơn. Các nhà đầu tư ngày càng lo ngại về tình hình tài chính, đặc biệt là tại các thị trường phát triển chủ chốt, với yêu cầu mức phí rủi ro cao hơn khi nắm giữ khoản nợ dài hạn. Trong bối cảnh này, thị trường trái phiếu chính phủ ngày càng cạnh tranh với nhu cầu vốn do sự bùng nổ toàn cầu của trí tuệ nhân tạo mang lại, từ đó đẩy chi phí vốn dài hạn tăng lên.```