Chủ tịch Fed thay đổi = chứng khoán Mỹ giảm mạnh?
2. Lấy Powell làm ví dụ. Ông nhậm chức vào ngày 05/02/2018, thực tế đợt giảm sốc đầu năm 2018 xảy ra vào ngày 26/01. Nếu tính theo thuật toán A, mức giảm tối đa trong 6 tháng đầu của Powell là 2,56%. Nếu tính theo thuật toán B, thì mức giảm tối đa là 9,45%. Đều thấp hơn nhiều so với những gì biểu đồ thể hiện.
3. Thứ hai, dù thống kê theo cách nào, mức giảm tối đa trong 6 tháng đầu sau khi Chủ tịch Fed lên nắm quyền cũng không khác biệt đáng kể so với mức giảm tối đa trong bất kỳ khoảng 6 tháng nào trong lịch sử S&P 500.
4. Nếu sử dụng định nghĩa giảm giá A:
1) Mức giảm tối đa trong 6 tháng đầu sau khi 7 Chủ tịch gần đây nhất nhậm chức như sau:
Miller (1978-03-08): 0,00%
Volcker (1979-08-06): 4,25%
Greenspan (1987-08-11): 32,82%
Bernanke (2006-02-01): 4,58%
Yellen (2014-02-03): 0,00%
Powell (2018-02-05): 2,56%
2) Phân bố mức giảm tối đa của S&P 500 trong bất kỳ khoảng 6 tháng nào trong lịch sử như sau:
Phân vị 10%: 0,09%
Phân vị 25%: 1,44%
Phân vị 75%: 8,98%
Phân vị 90%: 16,24%
Trung vị của hai nhóm hầu như giống nhau. Khi kiểm định với giả thuyết trung bình hai mẫu bằng nhau, t-test: p = 0,2870, kiểm định Wilcoxon: p = 0,3438, không có sự khác biệt đáng kể.
5. Nếu sử dụng định nghĩa giảm giá B
1) Mức giảm tối đa trong 6 tháng đầu nhậm chức của 7 Chủ tịch gần đây nhất như sau:
Burns (1970-02-01): 23,21%
Miller (1978-03-08): 17,12%
Volcker (1979-08-06): 13,31%
Greenspan (1987-08-11): 33,51%
Bernanke (2006-02-01): 7,70%
Yellen (2014-02-03): 12,38%
Powell (2018-02-05): 9,45%
2) Phân bố mức giảm tối đa của S&P 500 trong bất kỳ khoảng 6 tháng nào trong lịch sử như sau:
Phân vị 10%: 7,80%
Phân vị 25%: 9,97%
Phân vị 75%: 17,74%
Phân vị 90%: 22,12%
6. Tổng kết lại, theo quy luật lịch sử, trong bất kỳ khoảng 6 tháng nào, thị trường chứng khoán Mỹ hầu như luôn có sự sụt giảm đáng kể, đây là trạng thái bình thường của lịch sử và 6 tháng tới cũng vậy, không ngoại lệ. Thậm chí còn có thể dự đoán rằng do định giá cổ phiếu Mỹ đang ở mức rất cao trong lịch sử, mức giảm sắp tới có thể còn cao hơn trung vị của quá khứ.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Mọi thông tin trong bài viết đều thể hiện quan điểm của tác giả và không liên quan đến nền tảng. Bài viết này không nhằm mục đích tham khảo để đưa ra quyết định đầu tư.
Bạn cũng có thể thích
Nomura cảnh báo: Chỉ số chứng khoán Mỹ "bị bóp méo nghiêm trọng", mười cổ phiếu đóng góp 70% mức tăng của S&P, cảnh giác tác động mới từ dầu diesel
McElligott cho rằng S&P 500 đang rơi vào tình trạng "thịnh vượng ảo": 85% cổ phiếu thành phần đã điều chỉnh (1/6 đã giảm một nửa). Nguy hiểm hơn, mức độ tương quan thị trường hiện nay rất thấp, trong lịch sử chỉ xuất hiện trước khủng hoảng tài chính năm 2007 và "Ngày tận thế của độ biến động" năm 2018. Thị trường đang đối mặt với hai rủi ro lớn: Thứ nhất, doanh thu của OpenAI thấp hơn kỳ vọng (chỉ đạt 30%), làm lung lay nền tảng câu chuyện về AI; Thứ hai, thiếu hụt cấu trúc trong ngành lọc dầu khiến "chênh lệch giá diesel = độ biến động lãi suất", trở thành quả bom tiềm ẩn.
Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm tiến sát 5,4%, hào quang AI khó che lấp lo ngại "phình to ảo" của S&P 500
Chỉ số S&P 500 đạt mức cao lịch sử mới, nhưng chỉ 30% cổ phiếu thành phần đứng trên đường trung bình 50 ngày, đánh dấu mức thấp kỷ lục về độ rộng thị trường khi lập đỉnh kể từ năm 1990. Chỉ số Russell 2000 giảm liền năm tuần, lợi suất trái phiếu rác tăng vọt lên 15%. Ngân hàng Société Générale cảnh báo: nếu lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng lên 6% và giá dầu đạt 150 USD, S&P 500 có thể giảm hơn 20% vào năm tới. Ngoài ra, đã có nhà quản lý quỹ xuất sắc bán sạch cổ phiếu AI và chuyển sang năng lượng, cho rằng cạn nguồn vốn là "kết thúc cuộc chơi".
Cước phí vận chuyển dầu thô bằng tàu đạt mức cao nhất trong sáu mươi năm: Vận chuyển một tàu dầu từ Mỹ sang Trung Quốc còn đắt hơn cả phóng tên lửa!
Cước phí vận chuyển mỗi thùng dầu thô đã tăng vọt lên 41 USD, gần bằng một nửa giá dầu, thậm chí chi phí cho một chuyến vận chuyển đủ để mua một tàu dầu mới. Khủng hoảng ở Trung Đông đã gây ra tình trạng thiếu hụt cấu trúc vận tải qua eo biển Hormuz, kết hợp với việc chuyển tải từ tàu này sang tàu khác làm kéo dài chu kỳ vận chuyển. Giá cước vận chuyển VLCC đã tăng từ mức trung bình hàng năm 9,2 triệu USD lên tới 77 triệu USD, tăng hơn 8 lần. Lợi nhuận của các nhà máy lọc dầu bị ăn mòn nhanh chóng, giá trung bình tàu dầu cũ đạt kỷ lục lịch sử, hiếm khi vượt qua giá tàu mới.
Giá tiền điện tử
Thêm
