Chuyên gia phân tích của Bitunix: Lãi suất cao và rủi ro địa chính trị cùng tồn tại, thị trường đang bước vào giai đoạn "nhu cầu giảm tốc nhưng thanh khoản chưa bị thắt chặt"

BlockBeats đưa tin, ngày 6 tháng 5, thị trường toàn cầu vẫn đang đồng thời xử lý ba chủ đề chính: kinh tế chậm lại, rủi ro năng lượng và lãi suất cao kéo dài. Ngân hàng Dự trữ Úc đã tăng lãi suất liên tiếp lần thứ ba, phản ánh sự cảnh giác với tính dai dẳng của lạm phát vẫn chưa được giải tỏa. Dù nhu cầu toàn cầu đã có dấu hiệu giảm nhiệt, sự không chắc chắn về năng lượng và chuỗi cung ứng vẫn buộc chính sách duy trì lập trường thắt chặt.

Dữ liệu mới nhất của Mỹ bắt đầu cho thấy kinh tế đang dần giảm nhiệt: ngành dịch vụ tăng trưởng chậm lại, thâm hụt thương mại tháng 3 đạt 60,3 tỷ USD. Dự báo của thị trường về Fed tiếp tục nghiêng về "hoãn giảm lãi suất", chứ không phải tăng lãi suất trở lại. Điều này cho thấy vấn đề thực sự mà thị trường đang phải đối mặt không phải là suy thoái kinh tế ngay lập tức, mà là khả năng lãi suất cao duy trì lâu hơn.

Về mặt địa chính trị, Mỹ tuyên bố hành động quân sự tấn công Iran "đã kết thúc", Trump thậm chí tuyên bố tạm dừng "kế hoạch tự do", nhằm giảm rủi ro leo thang tình hình tại eo biển Hormuz. Tuy nhiên, Iran vẫn nhấn mạnh hai bên đang ở trong trạng thái chiến tranh, UAE tiếp tục phát đi cảnh báo nguy cơ tên lửa, cho thấy rủi ro chuỗi cung ứng năng lượng và vận tải vẫn chưa thực sự được giải tỏa.

Ở thị trường tiền mã hóa, BTC gần đây tiếp tục chạm mốc cao gần 82.000 USD, nhưng cấu trúc thị trường phái sinh không chuyển biến mạnh đồng bộ — tỷ lệ phí vốn vẫn duy trì ở mức âm. Điều này cho thấy dù giá ở mức cao, tâm lý đòn bẩy của thị trường vẫn còn thận trọng, dòng vốn ngắn hạn vẫn dè dặt với mức giá tăng, phản ánh thị trường hiện tại vẫn bị chi phối bởi thanh khoản hơn là sự trở lại toàn diện của xu hướng chấp nhận rủi ro.