Bitcoin lên $78K? Các nhà giao dịch chuyên nghiệp đánh giá xác suất phá vỡ dư ới 17%
Những điểm chính:
Các nhà giao dịch chuyên nghiệp vẫn thận trọng, đánh giá khả năng Bitcoin vượt mốc $78.000 là thấp dù dòng tiền đổ vào ETF gần đây.
Chiến tranh Mỹ và Israel-Iran cùng với dữ liệu việc làm Mỹ yếu đã làm giảm động lực cho các ETF Bitcoin.
Quyền chọn Bitcoin: 17% cơ hội vượt $78.000
Bitcoin (BTC) lại lấy lại mốc $70.000 vào thứ Tư. Tuy nhiên, việc liên tiếp thất bại khi cố vượt qua mức $74.000 trong năm tuần qua khiến tâm lý hoài nghi tăng cao. Cuộc chiến Mỹ và Israel-Iran đang diễn ra, cùng với số liệu việc làm đáng thất vọng của Mỹ, càng làm tăng sự thận trọng trên thị trường.
Các nhà giao dịch hiện đang đánh giá liệu dòng tiền mới chảy vào các quỹ ETF Bitcoin có đồng nghĩa với một đợt tăng giá mạnh sắp tới hay không.
Dòng vốn ròng hàng ngày của các ETF Bitcoin niêm yết tại Mỹ, USD. Nguồn: Farside Investors Mặc dù các ETF Bitcoin niêm yết tại Mỹ ghi nhận dòng vốn ròng 414 triệu USD từ thứ Hai đến thứ Ba, con số này vẫn không đủ bù đắp cho 576 triệu USD bị rút ròng ghi nhận vào thứ Năm và thứ Sáu trước đó.
Dữ liệu từ thị trường phái sinh cho thấy các nhà giao dịch chuyên nghiệp hoài nghi về khả năng tăng mạnh trước khi tháng này kết thúc.
Quyền chọn mua Bitcoin ngày 27/3 trên Deribit. Nguồn: Deribit by Coinbase Quyền chọn mua Bitcoin trên Deribit đáo hạn vào ngày 27 tháng 3, nhắm mục tiêu giá thực $78.000, đã được giao dịch ở mức $704 vào thứ Tư. Giá này cho thấy các cá mập và nhà tạo lập thị trường đánh giá khả năng Bitcoin tăng khoảng 12% từ mức hiện tại là dưới 17%.
Cái nhìn thận trọng này cũng thể hiện rõ trên thị trường tương lai, nơi nhu cầu vị thế mua có đòn bẩy vẫn trì trệ.
Phí bảo hiểm hàng năm hợp đồng tương lai Bitcoin 2 tháng. Nguồn: Phí bảo hiểm hàng năm (basis rate) với hợp đồng tương lai Bitcoin hàng tháng vẫn ở dưới ngưỡng trung tính 4%. Đáng chú ý, chỉ số này không hề thay đổi ngay cả sau đợt tăng hơn 16% trong bốn ngày, đạt đỉnh kiểm tra lại $74.000 vào ngày 4 tháng 3.
Dữ liệu onchain và phái sinh hiện tại cho thấy thị trường dửng dưng hơn là trông đợi một cú giảm sâu.
Triển vọng kinh tế làm giảm tác động từ dòng vốn tổ chức vào BTC
Các nhà giao dịch chuyên nghiệp có vẻ hoài nghi về đà tăng giá bền vững của BTC, phần lớn do triển vọng kinh tế toàn cầu xấu đi.
Seema Shah, chiến lược gia trưởng toàn cầu tại Principal Asset Management, cho rằng các nhà đầu tư quan tâm nhiều hơn tới việc chiến sự tác động đến lạm phát ra sao, theo Vietnam Finance.
Chuyên gia chiến lược của Raymond James, Tavis McCourt, viết hôm thứ Hai rằng mức tăng giá dầu 25 USD cơ bản đã bào mòn lợi ích tài khóa từ Đạo luật One Big Beautiful Bill, theo CNBC.
McCourt bổ sung rằng sau chiến tranh vùng Vịnh năm 1990 và cuộc xâm lược của Nga vào Ukraine năm 2022, phải mất khoảng sáu tháng giá dầu mới quay về mức cũ.
92.000 vị trí việc làm bị cắt giảm tại Mỹ trong tháng 2, được công bố vào thứ Sáu, khiến các nhà phân tích thất vọng vì kỳ vọng đồng thuận là tăng thêm 55.000 việc làm. Tâm lý càng xấu đi vào thứ Hai khi JPMorgan được cho đã giảm giá trị các khoản vay tín dụng tư nhân cho các công ty phần mềm, theo Financial Times.
Nguồn: X/ Bất chấp triển vọng kinh tế, các sản phẩm lợi suất xoay quanh cổ phiếu Strategy (MSTR US) ngày càng có tác động tích cực với giá Bitcoin. Công ty này công bố giá trung bình và khối lượng giao dịch hàng ngày cao kỷ lục, mở ra cơ hội phát hành cổ phiếu theo giá thị trường và dùng tiền thu được để mua thêm Bitcoin giao ngay.
Liên quan: Dự đoán giá 11/3: BTC, ETH, BNB, XRP, SOL, DOGE, ADA, BCH, HYPE, XMR
Tài khoản X “gumsays” nhận định việc áp dụng Strategy Variable Rate Perpetual (STRC US) sẽ khiến Strategy mua Bitcoin giá trị hàng tỷ USD mỗi tuần.
Phân tích cũng bổ sung rằng một chuỗi dòng tiền ETF tiềm năng có thể dẫn tới nhu cầu tổ chức kéo dài. Do đó, các nhà giao dịch có thể sẽ phải đợi sau tháng 3 để Bitcoin vượt qua $78.000.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Mọi thông tin trong bài viết đều thể hiện quan điểm của tác giả và không liên quan đến nền tảng. Bài viết này không nhằm mục đích tham khảo để đưa ra quyết định đầu tư.
Bạn cũng có thể thích
Nomura cảnh báo: Chỉ số chứng khoán Mỹ "bị bóp méo nghiêm trọng", mười cổ phiếu đóng góp 70% mức tăng của S&P, cảnh giác tác động mới từ dầu diesel
McElligott cho rằng S&P 500 đang rơi vào tình trạng "thịnh vượng ảo": 85% cổ phiếu thành phần đã điều chỉnh (1/6 đã giảm một nửa). Nguy hiểm hơn, mức độ tương quan thị trường hiện nay rất thấp, trong lịch sử chỉ xuất hiện trước khủng hoảng tài chính năm 2007 và "Ngày tận thế của độ biến động" năm 2018. Thị trường đang đối mặt với hai rủi ro lớn: Thứ nhất, doanh thu của OpenAI thấp hơn kỳ vọng (chỉ đạt 30%), làm lung lay nền tảng câu chuyện về AI; Thứ hai, thiếu hụt cấu trúc trong ngành lọc dầu khiến "chênh lệch giá diesel = độ biến động lãi suất", trở thành quả bom tiềm ẩn.
Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm tiến sát 5,4%, hào quang AI khó che lấp lo ngại "phình to ảo" của S&P 500
Chỉ số S&P 500 đạt mức cao lịch sử mới, nhưng chỉ 30% cổ phiếu thành phần đứng trên đường trung bình 50 ngày, đánh dấu mức thấp kỷ lục về độ rộng thị trường khi lập đỉnh kể từ năm 1990. Chỉ số Russell 2000 giảm liền năm tuần, lợi suất trái phiếu rác tăng vọt lên 15%. Ngân hàng Société Générale cảnh báo: nếu lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng lên 6% và giá dầu đạt 150 USD, S&P 500 có thể giảm hơn 20% vào năm tới. Ngoài ra, đã có nhà quản lý quỹ xuất sắc bán sạch cổ phiếu AI và chuyển sang năng lượng, cho rằng cạn nguồn vốn là "kết thúc cuộc chơi".
Cước phí vận chuyển dầu thô bằng tàu đạt mức cao nhất trong sáu mươi năm: Vận chuyển một tàu dầu từ Mỹ sang Trung Quốc còn đắt hơn cả phóng tên lửa!
Cước phí vận chuyển mỗi thùng dầu thô đã tăng vọt lên 41 USD, gần bằng một nửa giá dầu, thậm chí chi phí cho một chuyến vận chuyển đủ để mua một tàu dầu mới. Khủng hoảng ở Trung Đông đã gây ra tình trạng thiếu hụt cấu trúc vận tải qua eo biển Hormuz, kết hợp với việc chuyển tải từ tàu này sang tàu khác làm kéo dài chu kỳ vận chuyển. Giá cước vận chuyển VLCC đã tăng từ mức trung bình hàng năm 9,2 triệu USD lên tới 77 triệu USD, tăng hơn 8 lần. Lợi nhuận của các nhà máy lọc dầu bị ăn mòn nhanh chóng, giá trung bình tàu dầu cũ đạt kỷ lục lịch sử, hiếm khi vượt qua giá tàu mới.
Chỉ theo đà giảm, không theo đà tăng! Bạc đang rơi vào khủng hoảng
Logic nhu cầu AI và năng lượng mặt trời tiếp tục được xác nhận, nhưng giá lại giảm ngược xu hướng — sức mạnh vĩ mô từ đồng USD mạnh lên và lãi suất thực tế tăng đã hoàn toàn lấn át các yếu tố cơ bản. Dòng tiền đầu cơ bán ra 1,6 tỷ USD chỉ trong một tuần, đạt mức cao nhất trong năm nay; vị thế ròng bán khống của CTA cũng đảo chiều thêm 2,6 tỷ USD, lên mức cao nhất trong năm. Tuy nhiên, các nhà phân tích của Goldman Sachs cho rằng, vị thế bán khống cực đoan này đang tích lũy động lực đảo chiều, sự bất cân xứng trở nên rõ rệt, và chỉ cần gió ngược vĩ mô tạm lắng, rất dễ kích hoạt một đợt phục hồi mạnh mẽ: lần rửa sàn tương tự trước đó, giá bạc đã tăng 15% chỉ trong sáu tuần.
Giá tiền điện tử
Thêm
