Bitcoin phần lớn vẫn ở trạng thái đi ngang trong các phiên giao dịch gần đây sau khi giảm mạnh về vùng 67.000 USD khi căng thẳng giữa Mỹ, Israel và Iran leo thang.
Khi tài sản này hiện đang giao dịch trong một biên độ hẹp và không có động thái quyết liệt theo hướng nào, việc đánh giá vị thế thị trường ngày càng trở nên quan trọng.
Bitcoin bước vào giai đoạn tích lũy
Dữ liệu gần đây cho thấy Bitcoin [BTC] có thể đã bước vào giai đoạn tích lũy, dựa trên các tín hiệu từ tỷ lệ chuyển Bitcoin từ sàn giao dịch sang ví cá mập.
Chỉ số này đo lường dòng chảy Bitcoin từ các holder lớn, thường được gọi là cá mập, vào các sàn giao dịch.
Giá trị cao thường biểu thị áp lực bán gia tăng, khi cá mập thường chuyển tài sản lên sàn nhằm mục đích bán. Vì các cá mập này kiểm soát lượng vốn lớn, những động thái như vậy có thể làm tăng khả năng thị trường giảm giá.
Nguồn: CryptoQuant
Tuy nhiên, trong phạm vi hiện tại, tỷ lệ này phản ánh một cấu trúc cân bằng hơn. Chỉ số này duy trì ổn định quanh vùng 0,7 – 0,6, một mức không báo hiệu bán tháo mạnh cũng như không cho thấy hoạt động phân phối lớn. Thay vào đó, đây thường là giai đoạn tích lũy khi holder lớn âm thầm vào vị thế trên thị trường.
Trong lịch sử, các điều kiện tương tự từng dẫn đến những cú tăng giá đáng kể. Trong cả hai chu kỳ thị trường năm 2021 và 2023, tỷ lệ này cũng dao động quanh các mức tương tự trước khi Bitcoin bước vào đợt tăng kéo dài sau khoảng thời gian suy yếu tích lũy.
Mặc dù mẫu hình lịch sử không đảm bảo kết quả tương lai, sự tương đồng về cấu trúc thị trường gợi ý rằng giai đoạn tích lũy có thể đang một lần nữa hình thành.
Dự trữ trên sàn củng cố câu chuyện tích lũy
Các tín hiệu bổ sung củng cố khả năng này đến từ dữ liệu dự trữ trên sàn. Dự trữ sàn cho phép theo dõi tổng số Bitcoin được nắm giữ trên các sàn giao dịch tập trung.
Khi dự trữ tăng, điều này thường cho thấy nhà đầu tư đang chuyển coin lên sàn, làm tăng khả năng xảy ra hoạt động bán. Ngược lại, khi dự trữ giảm nghĩa là nhà đầu tư đang rút Bitcoin về ví cá nhân, thường là dấu hiệu của hành vi nắm giữ lâu dài.
Nguồn: CryptoQuant
Tại thời điểm viết bài, dự trữ đã ghi nhận mức giảm đáng kể. Số dư trên sàn đã giảm từ khoảng 196,7 tỷ USD xuống còn khoảng 183,96 tỷ USD, đồng nghĩa với việc lượng lớn Bitcoin đã được rút khỏi sàn giao dịch.
Sự sụt giảm này cho thấy nhà đầu tư đang ngày càng chuyển tài sản vào ví lạnh thay vì chuẩn bị bán ra.
Nếu xu hướng này tiếp tục, nguồn cung giao dịch trên sàn có thể sẽ bị thu hẹp, giúp bình ổn giá Bitcoin, đặc biệt nếu lực cầu thị trường bắt đầu tăng lên.
Triển vọng kỹ thuật của Bitcoin
Từ góc nhìn kỹ thuật, Bitcoin hiện đang giao dịch dọc theo vùng hỗ trợ đường xu hướng quan trọng, nơi từng báo hiệu các đợt giảm trước đây.
Trong các trường hợp trước đó, giá đã tích lũy dọc vùng hỗ trợ này trước khi cuối cùng phá vỡ xuống sau một thời gian dài đi ngang. Một cấu trúc tương tự dường như đang định hình trở lại trên thị trường hiện nay.
Để hiểu rõ hơn hành vi thực tế của người tham gia thị trường, chỉ báo Tích lũy/Phân phối (A/D) mang tới góc nhìn bổ sung.
Chỉ báo này theo dõi dòng vốn chảy vào hay ra khỏi một tài sản, hỗ trợ nhà đầu tư xác định liệu đang có quá trình tích lũy hay phân phối tài sản trên thị trường.
Nguồn: TradingView
Hiện tại, đường A/D cho thấy hoạt động khá ổn định, cho thấy cả lực mua mạnh lẫn lực bán lớn đều chưa kiểm soát thị trường.
Nếu giá bứt phá rõ ràng lên trên phạm vi hiện tại, có thể sẽ kích hoạt một đợt tăng mới nếu bên mua tăng cầu quyết liệt.
Tuy nhiên, nếu giá thủng hỗ trợ đường xu hướng, khả năng cao sẽ lặp lại mô hình giá fractal trước đó và đẩy Bitcoin xuống vùng giá thấp hơn nữa.
