Nhịp đập thị trường BTC: Tuần 08
Đọc toàn bộ báo cáo ở định dạng PDF.
Tổng quan
Động lực thị trường đã cải thiện từ trạng thái quá bán nghiêm trọng, cho thấy áp lực giảm đã dịu lại và người mua bắt đầu quay trở lại một cách thận trọng. Tuy nhiên, động lực vẫn còn xa so với một chế độ “chấp nhận rủi ro”, và mức độ tham gia đã giảm đáng kể, cho thấy sự phục hồi hiện tại chủ yếu là do quá trình ổn định chứ không phải do niềm tin mạnh mẽ.
Điều kiện giao dịch giao ngay cho thấy những dấu hiệu giảm nhiệt ban đầu nhưng vẫn mang tính phòng thủ. Áp lực bán mạnh đã giảm bớt, và dòng vốn rút khỏi ETF cũng đã dịu lại, loại bỏ một trở ngại lớn. Tuy vậy, hoạt động giao dịch đã giảm đáng kể và lợi nhuận của các nhà đầu tư ETF đã co lại về gần mức giá vốn, khiến nhóm này trở nên nhạy cảm hơn với biến động và có xu hướng giảm rủi ro khi thị trường phục hồi.
Thị trường phái sinh tiếp tục nghiêng về trạng thái phòng thủ. Đòn bẩy đang được tháo gỡ, phí tài trợ đã giảm khi các nhà giao dịch không còn muốn trả thêm để giữ vị thế mua, và dòng chảy hợp đồng perpetual vẫn nghiêng về phía bán dù đã có cải thiện. Vị thế quyền chọn khá ổn định, nhưng biến động ước tính đã giảm xuống thấp hơn biến động thực tế, cho thấy rủi ro ngắn hạn có thể đang bị đánh giá thấp dù nhu cầu phòng ngừa rủi ro chỉ giảm nhẹ.
Hoạt động trên chuỗi vẫn ở mức thấp. Sự tham gia vào mạng lưới, khối lượng kinh tế và áp lực phí đều giảm xuống mức yếu, phù hợp với giai đoạn thị trường trầm lắng hơn. Dòng vốn vẫn âm và khoản lỗ chưa thực hiện vẫn chiếm đa số, phản ánh bối cảnh điều chỉnh giai đoạn cuối hoặc tích lũy đầu, khi các nhà đầu tư vẫn còn thận trọng và lựa chọn kỹ lưỡng.
Tổng kết lại, điều kiện thị trường vẫn phòng thủ trên cả thị trường giao ngay, phái sinh, ETF và các chỉ báo trên chuỗi. Dù áp lực bán đang giảm, mức độ tham gia và dòng vốn vẫn yếu, đòn bẩy tiếp tục giảm và rủi ro có thể đang bị định giá thấp trên thị trường quyền chọn. Sự phục hồi bền vững vẫn phụ thuộc vào nhu cầu giao ngay mới đủ mạnh để duy trì giá vượt khỏi vùng phục hồi gần đây.
Chỉ báo ngoài chuỗi
Chỉ báo trên chuỗi
Đừng bỏ lỡ!
Thông tin thị trường thông minh, gửi thẳng đến hộp thư của bạn.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Mọi thông tin trong bài viết đều thể hiện quan điểm của tác giả và không liên quan đến nền tảng. Bài viết này không nhằm mục đích tham khảo để đưa ra quyết định đầu tư.
Bạn cũng có thể thích
Morgan Stanley hạ giá mục tiêu của Apple (AAPL.US) xuống còn 355 đô la: Lộ trình phát triển đầy hấp dẫn, nhưng định giá đã đủ cao, chi phí lưu trữ cho mỗi iPhone tăng gần 200%
Nhóm phân tích viên của Morgan Stanley do Erik Woodring dẫn dắt đã công bố báo cáo Global Idea về Apple, điều chỉnh nhẹ giá mục tiêu từ 360 USD xuống 355 USD và duy trì xếp hạng "tăng tỷ trọng".
Morgan Stanley: Micron (MU.US) "cao triển vọng" dự kiến sẽ kéo dài hơn, tái khẳng định xếp hạng "tăng thêm" và giữ nguyên mục tiêu giá 1200 USD
Morgan Stanley chỉ ra rằng, trong thời gian qua, thị trường đã chuyển từ tranh luận về "hiệu quả có thể tốt đến mức nào" sang "độ sôi động cao có thể duy trì được bao lâu", và Micron đang chứng minh rằng khả năng dự đoán kinh doanh của họ đang được mở rộng liên tục về phía tương lai.
Lạm phát cốt lõi 2,8% vẫn còn dai dẳng, xuất khẩu đạt kỷ lục 120,9 tỷ USD, kỳ vọng tăng lãi suất của ngân hàng trung ương Hàn Quốc vào tháng 11 gia tăng
Lạm phát cơ bản ở mức 2,8% vẫn cao hơn mục tiêu, giá vận chuyển tăng 7,7% là yếu tố chính thúc đẩy; xuất khẩu chất bán dẫn tăng mạnh 263% lên 60,3 tỷ USD, giúp thu ngân sách cả năm dự kiến tăng vọt 28% lên mức cao kỷ lục trong lịch sử. Xuất khẩu mạnh mẽ tạo điều kiện cho ngân hàng trung ương có không gian chính sách "tăng lãi suất mà không ảnh hưởng đến tăng trưởng" – các nhà kinh tế dự báo sẽ tạm dừng vào tháng 10 và nối lại tăng lãi suất vào tháng 11, lãi suất cơ bản có thể tăng lên 3,25%.
Giá tiền điện tử
Thêm
