Bước đầu tỏa sáng, phân tích ngắn gọn về cơ chế và triển vọng của KiloEX

Liệu Perp DEX lớn nhất trong tương lai sẽ xuất hiện trên opBNB không?

Tác giả: CapitalismLab

opBNB đã ra mắt mainnet, tuy nhiên kể từ khi phát hành vẫn thiếu các dự án nghiêm túc. Gần đây, KiloEX – dự án được Binance Labs đầu tư – cũng đã triển khai trên opBNB và ra mắt hệ thống giao dịch nhận điểm thưởng với airdrop công khai.

Liệu Perp DEX lớn nhất trong tương lai sẽ xuất hiện trên opBNB không? Câu trả lời là có thể.

Thread này sẽ phân tích lợi thế và tiềm năng của opBNB trong lĩnh vực Perp DEX, cũng như cơ chế và triển vọng của KiloEX.

Đặc điểm của opBNB là gì? Tốc độ nhanh, chi phí rẻ, và nhờ vào đặc tính của BNB, so với các L2 trên ETH thì chi phí sẽ luôn duy trì lợi thế trong dài hạn. Do đó, giao dịch hợp đồng vĩnh cửu – vốn cần giao dịch thường xuyên và nhạy cảm với thời gian phản hồi – là một trong những sản phẩm phù hợp nhất với opBNB.

KiloEX bản thân là một Perp DEX dựa trên định giá oracle tương tự GMX, với những điểm đổi mới cốt lõi như sau:

1. LP trung tính stablecoin tích hợp cơ chế phòng hộ
2. Sao chép giao dịch (Copy Trading)
3. Cơ chế tokenomics tham khảo các mô hình tiên tiến hiện nay

So với các Perp DEX chủ đạo hiện nay, LP với cơ chế phòng hộ tự động thân thiện hơn với người dùng muốn kiếm lãi, còn copy trading lại thân thiện hơn với người dùng giao dịch.

GMX V1/V2 đều sử dụng LP kết hợp giữa non-stablecoin/stablecoin, điều này nâng cao tính an toàn cho hệ thống nhưng cũng tăng ngưỡng tham gia LP, may mắn là hệ sinh thái GMX khá phát triển với nhiều sản phẩm Lego, cung cấp đòn bẩy hoặc chiến lược trung tính.

Tuy nhiên, đối với các dự án mới, cân bằng giữa an toàn và ngưỡng tham gia là một bài toán khó. Trước đây không thiếu các trường hợp LP chỉ dùng stablecoin rồi gặp sự cố, khi thị trường bò đến, trader long thắng lớn khiến LP thua lỗ nặng.

KiloEX cung cấp chiến lược phòng hộ tích hợp, cung cấp sản phẩm Vault giúp LP phòng hộ PNL của trader, nhờ đó người dùng chỉ cần gửi USDT làm LP mà vẫn tối thiểu hóa rủi ro.

KiloEX cũng sẽ tập trung vào xây dựng hệ thống hoàn tiền hoa hồng và copy trading để tăng trưởng, mô hình kinh doanh này đã được CEX chứng minh là khá thành công, hiện tại Binance cũng đang đẩy mạnh copy trading.

Lợi thế của copy trading on-chain là rất minh bạch, không có nhiều không gian để thông đồng với sàn nhằm thao túng hoặc lừa đảo người dùng. Ngoài ra, so với mức đòn bẩy tối đa 25x của Binance, KiloEX cung cấp đòn bẩy lên tới 100x, điều này tạo ra lợi thế khác biệt, có cơ hội đáp ứng nhu cầu mà Binance chưa thỏa mãn, từ đó thu hút các nhà giao dịch nhỏ lẻ trong hệ sinh thái Binance.

Về hoạt động giao dịch nhận điểm hiện tại, tham khảo Gitbook chính thức.

Có thể thấy chia thành 5 phần:

1. Điểm danh nhận điểm
2. Giao dịch, tính theo khối lượng
3. Gửi LP, tính theo số tiền
4. Giới thiệu nhận hoa hồng
5. OAT từ các hoạt động đặc biệt

Ngoài kỳ vọng airdrop trong tương lai, gần đây KiloEX cũng đã ra mắt cuộc thi giao dịch nhận tiền mặt.

Tiềm năng của KiloEX lớn đến đâu? Dù BNB Chain gần đây khá im ắng, nhưng ví dụ như Perp DEX trên BSC – Apollox cũng do Binance Labs đầu tư – từng có lúc khối lượng giao dịch đứng đầu. Ngoài việc sản phẩm APX tốt, BNB Chain còn có nhiều người dùng giao dịch, bởi chuỗi này có mối liên hệ sâu sắc với CEX.

Gas Fee và độ trễ của BSC vẫn còn khoảng cách so với các L2 như Arbitrum, trong khi trải nghiệm trên opBNB đã ngang bằng hoặc thậm chí tốt hơn, vậy liệu Perp DEX có khối lượng giao dịch lớn nhất trong tương lai có thể xuất hiện trên opBNB không? Điều này hoàn toàn có thể xảy ra.

Nếu một năm trước có người nói Perp DEX trên BNB Chain có thể phát triển hữu cơ lên vị trí số một, chắc không ai tin, nhưng thực tế đã chứng minh điều đó. Trong chu kỳ bull trước, lượng lớn người dùng mới đã vào crypto qua Binance, rồi vào on-chain qua BSC, vậy trong làn sóng tiếp theo, opBNB hoàn toàn có thể hưởng lợi tương tự, bởi hiện tại số lượng người dùng on-chain vẫn còn nhiều dư địa tăng trưởng so với sàn giao dịch tập trung.

Tất nhiên, do khả năng opBNB phát hành token không cao nên có thể phần thưởng sẽ không nhiều, nếu chẳng may “G” thì sao? KiloEX cũng đã sớm liên kết với L2 Manta Network, Manta nổi bật với việc tích hợp $TIA, nếu sau này Manta có thể hỗ trợ KiloEX như OP hỗ trợ SNX thì đây cũng là một không gian phát triển khác.

Tóm tắt:

• KiloEX là Perp DEX được Binance Labs đầu tư, ra mắt đầu tiên trên opBNB và đã triển khai hoạt động airdrop
• KiloEX tập trung vào LP phòng hộ tự động và copy trading – những tính năng thân thiện với người dùng
• opBNB có tiềm năng sản sinh ra Perp DEX có khối lượng giao dịch lớn nhất trong tương lai