Nguồn cung stablecoin USDe của Ethena tăng vọt lên 12 tỷ USD, được thúc đẩy bởi các vòng lặp lợi suất đòn bẩy trên Pendle và Aave
Tăng trưởng này xuất phát từ đề xuất giá trị độc đáo của USDe, một stablecoin gốc crypto có khả năng sinh lợi nhuận bằng cách tạo ra lợi nhuận thông qua các chiến lược phòng hộ delta-neutral. Nội dung sau được trích từ bản tin Data and Insights của The Block.
USDe của Ethena đã tiếp tục tăng trưởng ấn tượng, với nguồn cung tăng vọt lên 12 tỷ đô la tính đến ngày 25 tháng 8, chiếm hơn 15% nguồn cung của USDC, đồng stablecoin lớn thứ hai. Điều này giúp USDe trở thành một đối thủ mạnh có khả năng thách thức sự thống trị của các stablecoin lớn như USDC và USDT trong những tháng tới.
Sự tăng trưởng này bắt nguồn từ giá trị độc đáo của USDe với tư cách là một stablecoin gốc crypto có lợi suất, tạo ra lợi nhuận thông qua các chiến lược phòng hộ delta-neutral. Khác với các lựa chọn không sinh lợi như USDC và USDT, USDe mang lại cho người nắm giữ mức APY từ 9%-11% bằng cách duy trì tỷ giá neo thông qua các vị thế thế chấp bằng ETH/BTC kết hợp với các vị thế short futures, tận dụng mức funding rate dương trong môi trường thị trường tăng trưởng hiện tại.
Phần lớn sự mở rộng nguồn cung được thúc đẩy bởi các chiến lược khuếch đại lợi suất phức tạp, nơi người dùng stake USDe thành sUSDe, mã hóa nó trên Pendle, sau đó tạo các vòng vay lặp lại trên Aave để đạt được lợi suất đòn bẩy.
Aave, một giao thức cho vay phi tập trung, cho phép người dùng gửi token PT-sUSDe của họ làm tài sản thế chấp để vay thêm USDe. USDe vay được này sau đó có thể được stake lại và mã hóa lại trên Pendle, tạo thành một vòng lặp lặp lại giúp khuếch đại mức tiếp xúc với lợi suất cơ sở. Cơ chế này đã khóa một lượng lớn USDe trên Pendle và Aave, tạo ra một chu kỳ tăng trưởng phản xạ mang lại lợi nhuận đòn bẩy đáng kể.
Mặc dù sự tăng trưởng này phản ánh nhu cầu thực sự về lợi suất trong điều kiện thị trường thuận lợi, nhưng bản chất phụ thuộc vào đòn bẩy của hệ sinh thái này đặt ra câu hỏi về tính bền vững nếu funding rate chuyển sang âm hoặc điều kiện thị trường xấu đi, lặp lại các mô hình đã thấy trong các chu kỳ DeFi trước đây.
Đây là một trích đoạn từ bản tin Data Insights của The Block. Khám phá các con số tạo nên những xu hướng đáng suy ngẫm nhất của ngành.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Mọi thông tin trong bài viết đều thể hiện quan điểm của tác giả và không liên quan đến nền tảng. Bài viết này không nhằm mục đích tham khảo để đưa ra quyết định đầu tư.
Bạn cũng có thể thích
Huang Renxun: AGI đã đến! Đằng sau OpenAI Astra là Nvidia, 400.000 GPU sắp ra mắt
Huang Renxun hô vang "AGI đã đến", mô hình hàng đầu Astra của OpenAI được huấn luyện bởi hơn 100.000 chip Nvidia. Dự báo trọng điểm về "400.000 GPU sắp ra mắt" càng phát đi tín hiệu mạnh mẽ về nhu cầu tính toán bùng nổ.
Phân tích cổ phiếu mới tại Mỹ │ Tong Ying Group (TYZ.US): Nhà kinh doanh hàng hóa tăng doanh thu mà không tăng lợi nhuận, làm thế nào để thực hiện giấc mơ Nasdaq?
Tình trạng "chưa định giá" kéo dài của Thông Doanh Group chính là sự phản ánh thực tế về khó khăn mà các doanh nghiệp Trung Quốc quy mô vừa và nhỏ có nền tảng cơ bản yếu đang đối mặt dưới môi trường giám sát niêm yết ở nước ngoài hiện nay.
Nhà đầu tư lớn "kiếm lời gấp nghìn lần" trong lĩnh vực crypto thay đổi danh mục lớn: Bán Solana, chuyển sang nắm giữ nhiều Bitcoin
Mark Yusko, nhà sáng lập kiêm Giám đốc Đầu tư của Morgan Creek Capital Management, cho biết ông đã giảm phần lớn lượng Solana nắm giữ, trong khi tỷ lệ nắm giữ liên quan đến bitcoin lại tăng mạnh.
Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm tiến sát mức 4,8%, kích hoạt “bài kiểm tra sức chịu đựng” liên thị trường
Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đang tiến sát mức quan trọng 4,8%, nếu tiếp tục vượt qua ngưỡng này có thể gây ra "tác động đáng kể" đến các loại tài sản khác.
Giá tiền điện tử
Thêm
