Banklar ko‘p yillar davomida bekor yotgan mablag‘lardan osongina daromad qilishgan, AI intellektual agentlari esa barchasini o‘zgartira oladimi?
Ko‘p yillar davomida banklar mijozlarning ishlatilmayotgan mablag‘lari hisobidan foyda ko‘rib kelgan, biroq AI agentlari bu holatni o‘zgartirishi mumkin.
Zhihui Moliyaviy Ilovasi xabar berishicha, yillar davomida banklar mijozlarning bo'sh mablag'lari hisobidan daromad qilib kelgan, biroq AI agentlari bu vaziyatni o'zgartirib yuborishi mumkin. Tahlilchilarning ta'kidlashicha, Wall Street AQSh banklari uchun yangi xavotirga ega: AI agentlari mijozlarga o'z pul mablag'laridan yaxshiroq daromad olishga yordam berishi mumkin.
O'tgan hafta Meta (META.US) tomonidan yangi taqdim etilgan AI agenti Muse qisqa vaqt ichida Apple AQSh ilovalar do'konida eng mashhurga aylandi va bank aksiyalari bozorida yirik sotuvlarni yuzaga keltirdi. KBW Bank Indeksi o'tgan seshanba kuni deyarli 3% ga tushib ketdi, Schwab (SCHW.US) bir kunda 6% ga quladi va moliya sektorida eng katta pasayish kuzatildi; JPMorgan Chase (JPM.US), Morgan Stanley (MS.US) va Wells Fargo (WFC.US) har biri taxminan 3% ga pasaydi. Keyinchalik bank aksiyalari biroz tiklandi, ammo investorlar orasidagi xavotir to'xtamadi.
Investorlar xavotirining sababi shundaki, agar AI agentlari iste'molchilarga tashqi buyurtma berishdek oson ravishda 0.1% foizli hisobvaraqlaridan 5% daromadli mahsulotlarga pul ko'chirishga imkon bersa, banklarning arzon depozitlardan iborat himoyasi misli ko‘rilmagan darajada yemiriladi. Bu texnologiyaning uzoq kelajak tafsiloti emas – bu xavfga allaqachon baho berila boshlandi.
“Agent bank yugurishi”: Fan-tasavvurdek, lekin matematik tomondan haqiqiy bo'lgan ogohlantirish
Apollo Global Management bosh iqtisodchisi Torsten Sløk yaqinda xavotirli bir tushunchani ilgari surdi: “agent bank yugurishi” (agentic bank run). Uning ta'kidlashicha, Muse kabi AI agent yordamchilari tez orada oila mablag‘larini o‘rtacha foizi atigi 0.1% bo‘lgan hisobvaraqlardan daromadi 3.3%–5.0% bo‘lgan fintech hisobvaraqlariga avtomatik ko‘chira boshlashi mumkin.
Sløk ma'lumotlar keltiradi: FDIC milliy o'rtacha tejash foizi atigi 0.4%, hisobvaraqlar esa 0.1%. Biroq, Adelfi 5.0%, SoFi (SOFI.US) 4.5%, LendingClub va LevelUp har biri 4.2%, Pibank 4.1% daromadli dasturlarni taklif qiladi. Bu bir necha bazis punktlik farq emas, deyarli besh foiz bandi. Masalan, 10 ming dollar depozit bir yil ichida 0.1% foizda faqat 10 dollar, 5% hisobda esa 500 dollar daromad beradi.
Garchi Sløk bu holatni “yaqin orada yuz berishi mumkin” deb ta'riflagan bo‘lsa-da, bu xavf ro‘yobga chiqsa, bu faqat bitta bank bilan bog‘liq muammo bo‘lmaydi. U shunday yozadi: “Agar har bir oila AI agentidan foydalansa, banklar katta miqdordagi arzon depozitlarni yo'qotib, kredit berish imkoniyatidan mahrum bo'ladi – va bu butun moliya tizimi uchun muammo.”
Ushbu vahima shu qadar kuchli paydo bo‘lishining sababi Amerika bank biznesida katta foyda mijozlarning inertsiyasiga asoslanadi.
Citrini Research 22-sentabrda chiqqan hisobotda hayratlanarli raqamlarni keltirdi: faqat Schwab kompaniyasi mijozlarning pul va marja kreditlarini raqobatchilarga nisbatan pastroq foizda taklif qilib, har yili soliq oldidan qo'shimcha 9 milliard dollarga yaqin daromad topadi. Aniq qilib aytganda, Schwab bankidagi 246,35 mlrd dollarlik depozit uchun atigi 0.19% foiz to'laydi, xuddi shu ko'rsatkich Interactive Brokersda (IBKR.US) 2.23%. Farq tufayli Schwab har yili deyarli 5 milliard dollar foyda ko‘radi. Bundan tashqari, brokerlik hisobidagi pul va marja kreditlaridagi farq bilan birga, jami 8.99 milliard dollar bo'ladi.
Citrini ta'kidlaydi: “Inersiya ijarasi shuni anglatadiki, odamlar erinadi”. Iste’molchilar past daromadli naqd pul, kerakmas obunalar va haddan oshiq qimmat sug'urtani tolaydi, bu pulni ko'chirish e'tibor va energiyani talab qiladi – AI agentlari esa aynan bu muammoga ega emas.
Bu nazariy hisob-kitob emas. 2023-yilda foiz stavkalari keskin oshganda, Schwab “pul tasnifi” zarbasini bevosita his qildi. 2022- yil avgustdan 2023- yil aprelgacha mijozlar ommaviy ravishda past foizli hisobvaraqlardagi mablag’larini yuqori daromadli pul bozor fondlariga ko‘chirib, Schwab bankidagi depozitlar 32% yoki deyarli 50 milliard dollarga qisqardi, natijada kompaniya qimmat qisqa muddatli moliyalashga majbur bo‘ldi va foyda pasaydi. U paytda aylanish tezligi oyiga 5.6 milliard dollar edi – AI agentlar harakatini tezlashtirsa, bu jarayon bir necha soniyada amalga oshishi mumkin.
“Bo‘rilar” hali kelgani yo‘q, lekin o'tlar silkitilyapti
Qayd etish joizki, barcha Wall Street mutaxassislari bu — falokat yaqin deya hisoblamaydi.
America Bankining tahlilchisi Ebrahim Poonawala payshanba kuni mijozlarga bergan hisobotida: “Foiz stavkasi yoki raqobat tufayli tushuntirib bo‘lmaydigan tezlikda depozit xarajatlari oshmas ekan, inqilob nazariyasi hali ham tushuncha darajasida,” deya bildirdi. Boshqacha qilib aytganda, AI agentlar mijozlar xatti-harakatini haqiqatdan ham o‘zgartiryaptimi yoki yo‘qligini ko‘rsatish uchun banklarning real depozit xarajatlari sezilarli darajada ko‘tarilishini kutish kerak – bu kun hamon yetib kelgani yo‘q.
PNC (PNC.US) va America Bank (BAC.US) rahbariyati ham ilgari AI asosida naqd pulni optimallashtirish tahdidini rasman kamaytirdi. Morgan Stanley tahlilchisi Manan Gosalia bu mavzuda iyun oyidagi soha yig‘ilishida bir nechta bank rahbarlariga savol berdi va umuman ijobiy javoblar oldi.
Lekin omonat uchun raqobat bosimi AI tufayli yuzaga kelgani yo‘q — u allaqachon AI agentlari paydo bo'lishidan oldin boshlangan edi.
Federal Reserve foiz stavkalarini yana ko’tarishni boshladi, natijada banklar omonatchilarga yuqoriroq foiz to‘lashga majbur bo‘lmoqda. Shu bilan birga, kredit o‘sishi tezlashgani sababli banklarning depozitga ehtiyoji yanada oshdi, AQShda esa shaxsiy jamg'arish darajasi 2.6% atrofida, so‘nggi to‘rt yilning eng past koʻrsatkichi. Uch omil birlashib, banklarga deyarli imkoniyat qoldirmayapti.
Sanoatdagi moliyalash xarajatlari 2024-yilda 2.61% dan 2025-yilda 2.26% ga qisqargan bo‘lsa-da, bu yaxshilanish deyarli tugadi. Tahlilchilarning prognozicha, Federal Reserve foizlarni yuqorida ushlab turadigan bo‘lsa, depozit xarajatlari “platforma davriga” kiradi – “Pasayish kutilmasa, depozit narxlari bosimi real va tobora yaqinlashib kelmoqda.”
Bu omonatlarning katta ko'lamda migratsiyasiga qarshi yirik banklar befarq emas.
Diqqatga sazovor qadam – bu JPMorgan Chase harakati. U sinovdan o'tkazayotgan Smart Cash AI asbobi AI modeli yordamida mijozlarning naqd pul oqimini bashorat qiladi va ortiqcha mablag‘ni avtomatik ravishda past foizli hisobvaraqlardan yuqori daromadli broker mahsulotlariga o‘tkazadi, shuningdek, kundalik likvidlikni saqlab turadi. Bu vosita birinchi marta Jamie Dimonning 2025-yilgi aksiadorlarga maktubida tilga olingan va 2026-yilning birinchi chorak moliyaviy hisobotida kengroq muhokama qilindi. Iyun oyiga kelib, bankning bosh tahlilchisi Derek Waldron bir necha soat mustaqil ishlay oladigan AI agentlarini joriy etish rejasini taqdim etdi.
JPMorgan Chase nazarida, mijoz pullari baribir AI yordamida ko‘chirishga mahkum bo‘lsa, bu vazifani bankning o‘z AI agenti bajargan ma’qul – pul baribir o‘zinikida qoladi. Ular AI bilan bog‘liqlikda 2 milliard dollar atrofidagi xarajatlarni asosiy infratuzilmaga aylantirdi va 2026-yildagi 19.9 milliard dollar texnologik byudjetida AI ulushi 10% ni tashkil qiladi.
Boshqa yirik banklar ham o‘z mudofaa chorasini kuchaytirayotganini bildirdi. Citi o‘tgan hafta Citi Priority, Citigold va Citigold Private Client mijozlari uchun yangi “Citi Premium Boost” tejash foiz rejasini taqdim etdi. Bu dasturda mijozning statusi va bank faoliyati asosida yuqoriroq tejash foizi ochiladi, yangi mijozlar esa 26-oktavrdan avtomatik ro‘yxatga olinadi. Bungacha ham PNC va America Bank mijoz balanslarini ko‘paytirish uchun shunga o‘xshash rag‘batlantiruvchi dasturni ishga tushirgan edi.
Mas'uliyatni rad etish: Ushbu maqolaning mazmuni faqat muallifning fikrini aks ettiradi va platformani hech qanday sifatda ifodalamaydi. Ushbu maqola investitsiya qarorlarini qabul qilish uchun ma'lumotnoma sifatida xizmat qilish uchun mo'ljallanmagan.
Sizga ham yoqishi mumkin
Tramp Eronning muzokara taklifini rad etdi, global fond va obligatsiya bozorlari bosim ostida, neft narxi 2% dan ko‘proqqa oshdi, oltin 4200 dan pastga tushdi
Trump Eronning Hormuz bo‘g‘ozini qayta ochish bo‘yicha so‘nggi taklifini rad etdi, Yaqin Sharqdagi diplomatik tuzum juma kungi bozorning optimistik kayfiyatini tezda o‘zgartirdi. Brent neft narxi 2% dan ko‘proq oshdi, oltin 4200 dollarni pasayib oldi, kumush esa 4% dan ko‘proq tushdi; Osiyo-Tinch okeani fond bozorlari asosan pasaydi, Koreya KOSPI indeksidan 2% dan ko‘proq tushdi; Global obligatsiyalar bozori bosim ostida, AQSh 2 yillik davlat obligatsiyalari rentabelligi 4.90% ga ko‘tarildi. Bozor diqqat markazi shu haftadagi PCE inflyatsiya ma’lumotlari va nofarm ish o‘rinlari hisobotiga qaratiladi.
AI talablar TSMCning ishlab chiqarishni tezlashtirishini kataliz qiladi, 2 nanometr oylik ishlab chiqarish quvvati yil oxiriga 120 ming bo'lakka yetadi
Xabarlarga ko‘ra, Apple, Nvidia, AMD kabi yirik kompaniyalar buyurtmalarini 10-20% ga oshirdi, bu esa TSMCning 2 nanometrli chiplar bo‘yicha oyiga ishlab chiqarish quvvatini yil oxiriga borib 120 ming dona yetkazishga sabab bo‘ldi, bu avvalgi taxminlardan 20% ko‘prog‘idir. Shuningdek, 2027 yil uchun belgilangan maqsad ikki yilga oldinroq amalga oshiriladi. Beshta zavodning bir vaqtda ishlab chiqarishni kengaytirishi tarixda birinchi marta yuz bermoqda, 2026-2028 yillarda quvvatning yillik o‘sish sur’ati esa 70% ga yetadi.
Uzoq muddatli davlat obligatsiyalari sotilishi davom etmoqda! 10 yillik AQSh obligatsiya daromadlari yana 5.2% ni buzdi, "intellektual tizimlarning portlashi VS moliyalashtirish xarajatlarining oshishi" haqidagi voqea kuchaymoqda
Dushanba kuni Amerika Qo‘shma Shtatlari prezidenti Donald Trump tomonidan Eronning Hormuz bo‘g‘ozini qayta ochish bo‘yicha so‘nggi taklifi rad etildi, bu esa inflyatsiyaga bo‘lgan xavotirlarni kuchaytirdi, neft narxlari oshdi va AQSh davlat obligatsiyalari yana sotuvga qo‘yildi.
Goldman Sachs: AQSh fond bozori "kuchli indeks, zaif ishonch" holatini ko‘rsatayapti, kompensatsion o‘sish bozorning keyingi bosqichidagi asosiy yo‘nalish bo‘lishi mumkin
Goldman Sachs shuni ta'kidladi: AQSH fond bozori hozirda noodatiy bir holatni ko'rsatmoqda — indekslarning natijalari kuchli, biroq investorlar ishonchi zaif. Bu esa bozor hali ham o'sishda davom etishi mumkinligini anglatadi. Bundan tashqari, ilgari AI bosh yetakchi aksiyalari ortida qolib ketgan aksiyalar yana o'zgarish va o'sish imkoniyatiga ega bo'lishi mumkin.
Kripto narxlari
Ko'proq
