Ma'lumot markazlarining qurollanish poygasi elektr infratuzilmasigacha uzaymoqda, Amazon 8 milliard dollar miqdorida Generac bilan yetti yillik strategik kelishuv imzoladi

Zaxira generator ishlab chiqaruvchisi Generac va Amazon o‘rtasida 7 yil davomida maksimal 8 milliard dollarga teng uzoq muddatli ta’minot shartnomasi imzolandi, bu esa Generac aksiyalarining premarket savdosida 30% dan ortiq o‘sib, Bloomberg ma’lumotlariga ko‘ra 2010 yildan buyon eng katta bir kunlik o‘sishini qayd etdi.

Shartnomaga ko‘ra, Generac Amazon ma’lumot markazlariga zaxira generatorlar yetkazib beradi va Amazon’ga warrantlar chiqaradi, bu warrantlar har bir aksiyani 200,93 dollar narxda jami 1,69 million dona Generac aksiya sotib olish imkonini beradi. Shartnoma bo‘yicha ilk yetkazib berish 2027-2028 yillarda amalga oshirilishi rejalashtirilgan, hajmi taxminan 2,4 milliard dollarni tashkil qiladi, yillik o‘rtacha 1,2 milliard dollar, bu esa Generac ilgari boshlagan quvvat kengaytirish loyihasiga aniq talab asosini yaratadi.

Bundan ham muhimi, ushbu bitim Generac’ni Amazon’ning ma’lumot markazlari kengaytirish tsikliga bog‘laydi. Shuningdek, bozor ko‘rmoqda-ki, sun’iy intellekt hisoblash quvvati uchun investitsiyalar tufayli elektr energiyasiga bo‘lgan talab GPU, server va boshqa hisoblash jihozlaridan tashqariga chiqib, generator, elektr tarmoqlari, energiyani saqlash va boshqa tashqi elektr infratuzilmasiga kengaymoqda.

8 milliard dollarlik buyurtma bir martalik xarid emas, warrantlar uzoq muddatli bog‘liqlikni kuchaytiradi

Bu safargi shartnomaning asosiy jihati nafaqat 8 milliard dollar miqyosidagi potentsial buyurtma, balki unga mos ravishda warrantlar ham, tomonlar uzoq muddatli hamkorlik qilishiga ishora qilmoqda.

Shartnoma shartlariga ko‘ra, Amazon oladigan warrantlar umumiy xarid hajmiga ko‘ra bosqichma-bosqich ochiladi, faqat Amazon dizel generatorlari uchun jami xarid miqdori 8 milliard dollarga yetganda barcha warrantlar olinadi; imzolash vaqtida warrantlarning taxminan 18 foizi darhol o‘tadi.

Wells Fargo tahlilchisi Praneeth Satish shu tartibdan kelib chiqib, Amazon bilan Generac hamkorligi faqat 2027-2028 yillarda boshlanadigan 2,4 milliard dollarlik dastlabki buyurtma bilan cheklanmasligini, balki ancha uzoq muddatli bosqichlarni ham o‘z ichiga olishini va strategik hamkorlikni aniq tasdiqlashini ta’kidladi.

Generac uchun esa, buyurtmalar hajmi va yetkazib berish muddati aniqligi kompaniya uchun quvvat kengaytirish bo‘yicha talabning mustahkam asosini yaratadi. Oldindan bozor kompaniya kengaytirayotgan quvvat uchun yetarli buyurtmalar olishini so‘roq qilgan edi, Amazon’ning katta miqdordagi uzoq muddatli xarid majburiyati esa daromad prognozlarini oshirdi.

Moliyaviy kutilyot yuqorilab bormoqda, ma’lumot markazi buyurtmalari baholash mantig‘ini o‘zgartirishi mumkin

Uoll-strit tahlilchilarining ko‘pchiligi ushbu shartnoma nafaqat yangi daromad, balki Generac’ning daromad prognozlari va baholash mantig‘ini ham o‘zgartirishi mumkinligini ta’kidlamoqda.

William Blair sanoat sektori tahlilchisi Brian Drab bu yetti yillik shartnomani Generac uchun “katta g‘alaba” deya baholadi va 2028 yilda kompaniyaning EBITDA 20% dan oshishini prognoz qildi. U ta’kidlashicha, sarmoyadorlar ko‘proq ma’lumot markazlari kapital xarajatlari davomiyligidan xavotir olayotgan bir paytda, bu shartnoma kelajakdagi moliyaviy ko‘rsatkichlarning yanada oshishini va kompaniyang quvvat kengaytirishidagi risklarni kamaytirishini ta’minlaydi.

Shartnoma rasman e’lon qilinishidan oldin Generac aksiyalari narxi taxminan 175 dollar edi. Praneeth Satish ilgari faqat kompaniya va eng yirik ma’lumot markazi hamda hosting mijozlari o‘rtasidagi shartnoma yiliga taxminan 1 milliard dollarlik barqaror daromad keltirishini hisoblab, adolatli qiymatni bir aksiya uchun 185 dollar deb baholagan. Bu esa bozorda boshqa ma’lumot markazlari buyurtmalari allaqachon narxda inobatga olinmaganini ko‘rsatadi.

Brian Drab shuningdek, shartnoma imzolanishidan oldin Generac aksiyalari 2027 yilgi EBITDA ko‘rsatkichi asosida taxminan 10 barobarga baholangani, lekin kompaniyaning kelgusi bir necha yil davomida EBITDA o‘sish sur’ati 20% dan ko‘proq bo‘lishi kutilayotganini qayd etdi. Amazon buyurtmalari amalga oshishi bilan bozorda nafaqat daromad prognozlari oshishi, balki kompaniyaning kelajagi va bahosi tobora yuqori baholanishi mumkin.

Sun’iy intellekt hisoblash quvvatidan elektr infrastrukturasi tomonga, investitsiya zanjiri kengaymoqda

Generac va Amazon bitimi ma’lumot markazlaridagi investitsiya mantig‘ini ham “hisoblash quvvati”dan “elektr energiyasiga” o‘tishini ko‘rsatadi.

Ma’lumot markazlari qurilishi tezlashgan sayin, elektr ta’minoti yangi hisoblash quvvatlarini joylashtirishda asosiy cheklov bo‘lib boryapti. Zaxira generatorlar ma’lumot markazlarining tashqi jihozlari sirasiga kirsa ham, talab bevosita markazlarni qurish hajmi va elektr ta’minoti ishonchliligi bilan bog‘liq, shuning uchun Generac katta texnologik kompaniyalardan uzoq muddatli buyurtmalar olgani sun’iy intellekt bazaviy infratuzilmasiga investitsiya elektr jihozlari bo‘yicha ham kengayib borayotganini anglatadi.

Apollo Global mavzuli investitsiyalar bo‘yicha rahbari Rob Bittencourt avvalroq aytganidek, AQSHda qayta industrializatsiya jarayoni boshlanib ketgan va kelajakda bir necha trillion dollarlik investitsiyalar talab qilinadi, ularning katta qismini aynan hisoblash bilan bog‘liq sohalar egallaydi. Generac’ning Amazon’dan uzoq muddatli buyurtma olgani esa bu kapital xarajatlar nafaqat chip, server va ma’lumot markazi operatorlariga, balki generatorlar, elektr tarmoqlari va boshqa elektr infratuzilmasi ishlab chiqaruvchilariga ham tarqalayotganini ko‘rsatib berdi.