AQSh Federal Rezervi foiz stavkasini oshirishga yaqinlashmoqda, S&P 500 indeksi 10% ga tushishi mumkin! MRA strategiyasi: Dekabrda hatto ikkinchi to‘lqin bo‘lishi ehtimoli bor

Macro Risk Advisors LLC ma'lumotlariga ko'ra, Federal Zaxira tizimi bu haftaning o'zidayoq foiz stavkasini oshirishni boshlashi mumkin va bu S&P 500 indeksining teskari harakatiga sabab bo'lishi ehtimoli bor. Sababi, korxona foyda marjalari pasayishi daromad kutilmalariga bosim qiladi va bozor qisqarish tsikliga tayyorlanmoqda.

S&P 500 indeksi sentyabr oyidan beri deyarli 1% ga tushib ketdi, bu oy an'anaviy ravishda yilning eng zaif oyi hisoblanadi. Bozor hali ham energiya narxi yuqoriligi va so‘nggi inflyatsiya ma’lumotlari haqidagi xavotirlardan to‘liq qutulmagan, shu sababli AQShning 10 yillik davlat obligatsiyalari daromadliligi 2023-yildan buyon ilk bor 5% dan oshib ketdi. Shu kutilmalar savdogarlarni deyarli to‘liq Federal Zaxira raisi Kevin Walshning chorshanba kuni 25 bazis punktga stavkani oshirishini narxga kiritishga undadi, bir hafta avval esa bunday ehtimollik 60% atrofida edi.

Macro Risk Advisors asoschisi va bosh direktori Dean Curnutt aytishicha, agar chorshanba kuni foiz stavkasining oshirilishi amalga oshsa, bozorga yana katta bosim tushadi.

U dushanba kuni mijozlari uchun tayyorlangan hisobotida yozgan: “Biz S&P 500 indeksi 8% dan 10% gacha teskari harakat qiladi va dekabr oyida ikkinchi bor pasayish bo‘lishi mumkin, deb kutamiz.” Uning so‘zlariga ko‘ra, stavkaning oshirilishi “xarajatlarni o‘tkaza olmaydigan kompaniyalar foyda marjasini qisqartirib yuboradi” va ayni paytda bunga tayyorlanmagan bozorga volatillik zarbasini beradi.

Curnutt aytadiki, hozirgi bozor vaziyati 2018-yilda investorlar ko‘rgan holatga o‘xshaydi. O‘shanda S&P 500 indeksi sentyabrda eng yuqori nuqtaga chiqqan, so‘ngra oktyabr va noyabr oylarida jami 10% ga tushib ketgan. Curnutt ogohlantirishicha, o‘sha yili “Rojdestvo rallysi bo‘lmagan” va bozor dekabrda yana bir pasayishni boshdan kechirgan, natijada cho‘qqidan 20% ga yaqin tushib ketgan.

Bu tarixdan kelib chiqib, Curnutt “Hozir mudofaa pozitsiyasini tutish eng to‘g‘ri yo‘l”, deb hisoblaydi. 2018-yilga o‘xshab, u bozor dekabr oyida yana pastga tushishini, bunga esa Federal Zaxiraning “K-tip, past likvidlilikli iqtisodiyotda” bir necha bor foizlarni oshirishi sabab bo‘lishini kutmoqda.