Muskning bitta tviti turbina pichoqlari bozorini larzaga soldi! SpaceX (SPCX.US) o‘z gaz turbina pichoqlarini ishlab chiqarishini e’lon qildi, Howmet (HWM.US) esa so‘nggi 16 oy ichidagi eng katta pasayishni qayd etdi.

Zhihui Moliya Ilovasi xabariga ko‘ra, aviakosmik sanoatining aniq qismlar giganti Howmet Aerospace (HWM.US) dushanba kungi savdo yakunida 7.51% ga keskin tushib, kun ichida 9% gacha pasayib, ikki oylik eng past nuqtaga yetdi va 2025 yil aprelidan beri eng katta bir kunlik pasayishni qayd etdi. Sotuvni keltirib chiqargan asosiy sabab – Muskning ijtimoiy tarmoq X’dagi bayonoti: SpaceX sanoat gaz turbinalarining pichoqlari va yo‘naltiruvchi qanotlarini mustaqil quyish niyatida, bu esa hozirgi gaz turbinasining quvvatini cheklayotgan asosiy “bo‘g‘in”ga qaratilgan.

Musk hafta oxiridagi postida SpaceX (SPCX.US) va Tesla (TSLA.US) har biri har yili 100 gigavatt quvvatga ega quyosh energiyasi ishlab chiqarish ustida ishlayotganini, biroq yaqin yillarda tabiiy gaz elektr ishlab chiqarishi elektr yetishmovchiligini to‘ldirishning asosiy usuli bo‘lib qolishini aytdi. Uning ta’kidlashicha, turbina pichoqlari va yo‘naltiruvchilarni quyish hozir turbinalar ishlab chiqarishning asosiy to‘sig‘i bo‘lib, agar SpaceX bu qismlarni o‘zi ishlab chiqarsa, tabiiy gaz turbina bloklarini ishga tushirish muddatini 18 oygacha oldinga surishi mumkin — bu jarayonni u “deep o‘yin qoidalarini tubdan o‘zgartiruvchi” deb atadi.

Bundan ilgari, SpaceX Texas shtatining Bastrop shahrida pichoq va yo‘naltiruvchi quyish zavodi qurayotgani haqida xabarlar chiqgan edi. Muskning bu boradagi bayonoti dastlab rasmiy sathda ushbu rejani strategik tarzda tasdiqladi. Qayta ma’lumotlarga ko‘ra, mazkur inshoot 20 gigavattli elektr loyihasiga xizmat qiladi, asosan sun’iy intellekt (AI) ma’lumot markazlari uchun elektr ta’minotini ta’minlashda, va 2027 yil oxirigacha yakunlash rejalashtirilgan.

Howmet dunyoda sanoat gaz turbinasining yuqori haroratli qismlari bo‘lgan pichoqlar va yo‘naltiruvchilarni quyish imkoniyatiga ega bo‘lgan kam sonli kompaniyalardan biri bo‘lib, u Berkshire Hathaway (BRK.A.US) tarkibidagi Precision Castparts, Consolidated Precision Products va Doncasters bilan birgalikda ana shu yuqori darajada jamlangan yetkazib berish tizimini tashkil qiladi. Shulardan Howmet birgina ochiq “listingi” bo‘lgan kompaniya bo‘lib, natijada bu xabar bozor ishtirokchilarining eng tezkor hissiy reaksiyasini yuzaga keltirdi.

Gaz turbina biznesi Howmet uchun eng tez o‘sayotgan segmentlardan biriga aylandi: kompaniyaning birinchi chorakdagi gaz turbina daromadi yildan-yilga 39% ga o‘sdi, va 2025 yilda umumiy o‘sish 25% bo‘ldi. AI ma’lumot markazlari elektr ta’minotiga yuqori talabni tezda qamrab olishga imkon bergani sababli, turbina qismlari yetarli darajada emas va bu Howmet’ning narx belgilash qobiliyati hamda aksiyadorlik narxini ushlab turdi. SpaceXning sanoatga kirib kelishi nazariy jihatdan Howmetning kelajakdagi buyurtmalarini kamaytirib, hozirgi yetkazib berish yetishmovchiligi sababli yuzaga kelgan narx muzokarla kuchini susaytirishi mumkin.

Aksiya narxining keskin pasayishiga qarshi, Wall Street’ning asosiy investitsiya banklari butunlay ziddiy fikrlarni bildirishdi.

Bernstein aniq tarzda savdo haddan tashqari bo‘lganini ta’kidladi. Tahlilchi Douglas Harned hisobotida quyidagilarni yozdi: “Biz SpaceX e’loni Howmet uchun deyarli hech qanday xavf tug‘dirmaydi, aksincha, bu ijobiy signalni beradi”. Uning asosiy nuqtasi shundaki: SpaceXning bu harakati aynan turbina bozoridagi yetkazib berish tangligini isbotlaydi, emaski Howmet mahsulotidan norozilik. Bernstein ta’kidlashicha, Howmet asosiy sanoat gaz turbina ishlab chiqaruvchilari bilan uzoq muddatli shartnomalarga ega, ayrim bitimlar 2030 yilgacha cho‘ziladi; va kompaniyada ikkinchi chorakdan yangi ishlab chiqarish imkoniyatlari mavjud, to‘rtinchi chorakdan oldin yana kamida olti ta kengaytirish loyihalari amalga oshirilishi va pichoqlar ishlab chiqarish quvvati 2025 yilning birinchi choragiga nisbatan jami 38% gacha ortishi kutilmoqda.

Bundan tashqari, Bernstein SpaceX 18 oy ichida sanoat miqyosida ishlab chiqarishni yo‘lga qo‘ya oladimi – bunga shubha bilan qaraydi. “Bu qismlar juda yuqori harorat va zo‘riqish ostida ishlashi kerak va texnik jihatdan juda murakkab, tezda ommaviy ishlab chiqarish oson emas.” Ushbu tashkilot prognoziga ko‘ra, hatto SpaceX zavod qurishda muvaffaqiyat qozonsa ham, ishlab chiqariladigan mahsulot asosan ichki ehtiyoj uchun bo‘ladi, hyech ham ikki bozorga taqdim etilmaydi. Bundan tashqari, SpaceX murakkab qoplamalar kabi butun ishlab chiqarish jarayoniga kirishi ehtimoldan yiroq. Bernstein “bozordan tez o‘suvchi” reytingini saqlab qoldi va maqsadli narxni 248 dollardan 328 dollargacha oshirdi.

Jefferies esa vaqt bo‘yicha ancha ehtiyotkor yondashuvni taklif qilmoqda. Tahlilchi Sheila Kahyaoglu hisob-kitoblariga ko‘ra, aviakosmik va sanoat gaz turbina dvigatellari mahsulotlari bozori 2025 yilda qariyb 10 milliard dollar bo‘ladi, ichki tadqiqotlardan kelib chiqib, SpaceX o‘z mahsulotini bozorga chiqarish uchun to‘rt yil atrofida vaqt kerak bo‘ladi.

Deutsche Bank bozor xavotiri “ko‘rinadigan darajada dahshatli emas”ligiga ishora qildi. Bankning fikriga ko‘ra, nazariy jihatdan SpaceX hali ham Howmet yoki Precision Castparts kabi mavjud pichoq ishlab chiqaruvchilar bilan hamkorlik qilish yo‘lini tanlashi mumkin, o‘zi to‘liq yangi quvvat qurmasa ham. Hatto muvaffaqiyatli quvvat qurilgan taqdirda ham, bu asosan o‘zining elektr talabi uchun vertikal integratsiyaga xizmat qiladi va bozorga ommaviy yetkazib beruvchi bo‘lib ketmoqchi emas.

Hozircha, Muskning bayonoti asosiy tafsilotlarni ochiqlamadi: SpaceX ayni paytda Howmet mahsulotini to‘g‘ridan-to‘g‘ri sotib olyaptimi, qanday hajmda quyish quvvati o‘rnatilishi rejalashtirilgan, va kelajakda tashqi turbina ishlab chiqaruvchilarga qismlar sotiladimi – bu hozircha noma’lum. Ushbu o‘zgaruvchilar Howmet moliyaviy holatiga bu hodisaning real ta’sir darajasini belgilaydi.

Boshqa tomondan, SpaceX tomonidan quyma ishlab chiqarishga katta sarmoya kiritilishi, bu sanoatda yetkazib berish muammosining qanchalik jiddiy ekanini yana bir bor tasdiqlaydi. Agar SpaceXning ishlab chiqarish kengayishi natijada umuman turbina o‘rnatish hajmini tezlashtirsa va mavjud yetkazib beruvchilarning ulushi qisqartirmasa, Howmet uchun bu uzoq muddatda neytral yoki ijobiy natija berishi mumkin – xususan, AI orqali elektr talabi hammani kutganidan ko‘ra balandroq bo‘lsa.

Dushanba kungi savdo yakunida Howmet aksiyalari narxi qariyb 244.95 dollarni tashkil etdi.