Bitget UEX Kunlik hisobot｜AQSh davlat obligatsiyalari opsiyalari 2027-yilda foiz stavkalarining pasayishiga tikilmoqda; sentyabr oyida stavka ko'tarilishi kutilmayapti; AI sanoati zanjiri birdan bosim ostida (2026 yil 19-avgust)

1. Issiq yangiliklar

AQSH Federal zaxira harakatlari

AQSH g'azna obligatsiyalari optsionlari 2027-yilda foiz stavkasining pasayishiga tikilmoqda, sentyabrda foiz oshirish kutilmalari ancha pasaydi

• AQSHning iyul oyi inflyatsiyasi, chakana savdo va iste'molchilar ishonchi zaiflashgani, noishlab chiqarish bandligi esa kutilmaganda 23 mingga kamaygani natijasida foiz stavkasi optsion bozorida Federal zaxira siyosatini o'zgartirishga qarshi himoya savdolari paydo bo'ldi.
• Sarmoyadorlar sentyabrda foiz stavkasini o'zgarmas holda saqlashga tikishni va 2027 yil mart va iyunda SOFR call optsionlarini olmoqdalar.
• Sentyabrda foiz oshirish ehtimoli ikki hafta avvalgi eng yuqori 68% dan taxminan yarmiga tushdi; foiz svoplarga ko'ra, sentyabr majlisida faqat taxminan 9 bazaviy punktlik stavka oshishi ko'zda tutilgan. Bozor ta'siri: siyosat yo'li qayta baholanishi qisqa muddatda shafqatsizlashtirishga oid tashvishlarni yumshatadi, lekin uzoq muddatli daromadlilik yuqori bo'lib qolmoqda, qisqa va uzoq muddatli kutilmalar farqlanishi, bu esa o'sish aksiyalari uchun bosim keltirib chiqarmoqda.

Xalqaro tovar bozoridagi harakatlar

Trump Eron bilan aloqalarni to‘xtatdi, geosiyosiy tanglik saqlanmoqda

• AQSH rasmiylari Trump muzokarachi jamoasi (shu jumladan vitse-prezident Vance, maxsus elchi Whitcoff hamda Kushner)ga Eron bilan aloqani vaqtincha to'xtatishni buyurdi, deb ta'kidlamoqda.
• Oq Uy strategiyasi "tezda zarba berish"dan uzoq muddatli "bo'g'ib turishga" o'zgardi, ilgari faol muhokamadagi yo'nalishdan keyin shu buyruq berildi. Bozor ta’siri: Hormuz bo‘yicha muzokaralarning to‘xtatilishi yetkazib berish noaniqligini oshiradi, neft narxi geosiyosiy asos oldi, inflyatsiya baland bo‘lishi haqidagi xavotir saqlanmoqda.

Makro siyosat

AQSHning ko‘plab shtatlarida ma’lumot markazlari elektr energiyasi cheklovlari kuchaytirildi, AI infratuzilmasi o‘rta muddatli saylov mavzusiga aylandi

• Pensilvaniya shtati ma'lumot markazlarini elektr energiyasi bilan ta'minlash va toza energiya ulushini oshirishni majburiy qildi; Texasda elektr tarmog'iga ulanish tekshiruvi boshlandi; Nyu-York yangi yirik ma'lumot markazlarini qurishni to'xtatdi.
• Bank of America strateglari buni o‘rta muddatli saylovlarda o‘zgaruvchan omil sifatida qayd etdi, nazorat kuchayishi AI kapital xarajatlarining bosqichini pasaytirishi mumkin. Bozor ta’siri: Elektr quvvati va jamoaning cheklovlari AI infratuzilmasini ishga tushirish xarajati va noaniqligini oshiradi, tegishli uskunalar va elektr energiyasi yetkazib beruvchilar e’tibor markazida, texnika apparatlari bahosi bosim ostida.

2. Bozor tahlili

Tovar va forex bozorining ko‘rsatkichi

• Spot oltin: taxminan 4,343 AQSH dollari/unsiya, +0.2%
• Spot kumush: taxminan 63 AQSH dollari/unsiya, -0.52%
• WTI neft: taxminan 85 AQSH dollari/barrel atrofida, +0.87%
• Brent neft: taxminan 89 AQSH dollari/barrel, +0.56
• Dollar indeksi (DXY): taxminan 99.645, kichik tebranish

Harakatlantiruvchi omil tahlili: Trump Eron bilan aloqalarni to‘xtatishi Hormuzdagi noaniqlikni uzaytirdi, neft narxi geosiyosiy asos oldi. Oltin foiz pasayish kutilmalari kuchayishi va uzoq muddatli obligatsiya daromadlari balandligi oralig‘ida tebranishda, kumush sanoat va himoya vositasi sifatida ikki tomonlama ta’sirda ajraladi. AQSH davlat obligatsiyalari optsionlari sentyabr foiz oshirish ehtimoli ancha pasayganini ko‘rsatmoqda, lekin 30 yillik istiqbol hanuz baland, bu qimmatbaho metallar o‘sishini cheklaydi. Institutlarning fikriga ko‘ra, qisqa muddatli tovar bozori geosiyosiy va foiz stavkalari yo‘liga qayta baholash bilan boshqariladi, neft narxining yuqori bo‘lishi inflyatsiya qat’iyligi mavzusini kuchaytirishi mumkin, aktivlar bog‘liqligi esa geosiyosiy tanglik → neft narxi ko‘tarilishi → inflyatsiya kutilmalari → siyosat yo‘lini qayta baholashda aks etadi.

Kriptovalyuta ko‘rsatkichi

• BTC: taxminan 64,600 AQSH dollari, +0.31%
• ETH: 1915 AQSH dollari, +0.32%
• Kriptovalyutalar umumiy bozor qiymati: 2.29 trillion AQSH dollari, +0.2%
• Bozorda majburiy likvidatsiya holati: 24 soatda 205 million AQSH dollari, ko‘plab uzun pozitsiyalar likvidatsiyasi 119 million AQSH dollari.
• Bitget BTC/USDT likvidatsiya xaritasi: Joriy BTC narxi taxminan 64,538 AQSH dollari, 65,000–66,000 ustida katta hajmli yuqori kaldiruvchi (50x/100x) short pozitsiyalar jamlangan, bu daraja yorilsa, shortlar zanjirli likvidatsiyasi yuz beradi va oshish kuchayadi; 63,000–64,000 pastida longlar likvidatsiyasi bosimi qisman tushdi, qisqa muddatli kaldiruv yuqoriga og‘moqda.

• Spot ETF sof oqim/kirish-chiqish: Kecha sof kirim 298 million AQSH dollari, ayni vaqtda o‘zgaruvchan sof kirim 46 million AQSH dollari.

Harakatlantiruvchi omil tahlili: AQSH aktsiyalaridagi AI sektori qaytishi va uzoq muddatli obligatsiya daromadlari riskli kayfiyatni pasaytirmoqda, kripto bozori ham tebranmoqda. Katta sarmoyadorlar so‘nggi 60 kun ichida 43 mingta BTC to‘pladi, bu uzoq muddatli kapital past narxda yig‘ilayotganini anglatadi. ETF kapital oqimi tebranishi va kaldiruv likvidatsiyasi birga yuz berib, mutaxassislar bozorning tebranish zonada qolishini, foiz stavkasi va geosiyosiy yangiliklar riskli aktivlarga ta’sirini kuzatmoqda.

AQSH fond indekslari ko‘rsatkichi

• Dow Jones: 53,343.40 punkt, -0.22%
• S&P 500: 7,691.76 punkt, -0.69%
• Nasdaq: 26,289.71 punkt, -1.33%, texnologiya va yarimo‘tkazgichlar bosim ostida

Yirik texnologik kompaniyalar yangiliklari

• NVDA: taxminan 219.74 AQSH dollari, -2.34%
• AAPL: taxminan 310.03 AQSH dollari, +1.45%
• MSFT: taxminan 481.63 AQSH dollari, +0.27%
• GOOGL: taxminan 344.20 AQSH dollari, +0.06%
• AMZN: taxminan 259.45 AQSH dollari, -0.71%
• META: taxminan 543.67 AQSH dollari, -4.45%
• TSLA: taxminan 336.87 AQSH dollari, -0.72%

Natija va harakat tahlili: Yetti yirik kompaniya aniq farq ko‘rsatdi. Apple, Microsoft, Google nisbatan barqaror yoki ijobiy yopildi, Nvidia va Meta eng katta pasayishni ko‘rsatti. AI apparatlari va yarim o‘tkazgichlar sektori qiymatlardagi va nazorat bosimida sezilarli teskari harakat qildi, sarmoya qismining dasturiy ta'minot va himoya sektorlarga ko‘chirilishi kuzatildi. AQSH obligatsiyalari optsionlari foizlarning pasayishi kutilmoqda, biroq uzoq muddatli daromadlilik va ma’lumot markazlari bo‘yicha nazoratning kuchayishi o‘sish aksiyalarini bosim ostida qoldirmoqda, alohida kompaniyalarni harakatlantiruvchi tafovutlar yaqqol.

Sektorlar harakati tahlili

Yarim o‘tkazgichlar/xotira sektori katta pasayishda

• Namunaviy aksiyalar: SK Hynix taxminan -9.2%, SanDisk -9.01%, Broadcom -3.17% atrofida pasaydi.
• Harakat omillari: AIga qiziqish pasayishi, baholash bosimi va Koreya bozori bosimi, sarmoya apparat sohasidan chiqdi.

Optik aloqa konsepsiyasi aniq pasaydi

• Namunaviy aksiyalar: Coherent taxminan -12.75%, Lumentum taxminan -9.87% pasaydi.
• Harakat omillari: AIga oid optik modul talabining vaqtincha pasayishi, sektor yuqori elastikligi pasayishni kuchaytirdi.

Dori-darmon va dividend sektori nisbatan kuchli

• Namunaviy aksiyalar: Johnson & Johnson tarixiy yangi yuqori natija bilan yopildi, Eli Lilly va boshqalar ham deyarli tarixiy yuqori ko‘rsatkichda.
• Harakat omillari: Yuqori baholangan AI mavzusi aksiyalaridan himoya va barqaror o‘sish aksiyalariga sarmoya ko‘chmoqda.

3. AQSH kompaniyalari chuqur tahlil qismi

1. Coherent (COHR) - Optik aloqa peshqadami katta pasayishda

Voqea sharhi: Coherent aksiyalari bir kunda taxminan -12.75% pasaydi va o‘sha kunning AI optik aloqa sektorida eng ko‘p pasaygan aksiyalardan biriga aylandi. Kompaniya ilgari e'lon qilgan moliyaviy yilning to‘rtinchi chorak natijalari kutilganidan yuqori bo‘lgan (daromad 2.05 mlrd AQSH dollari atrofida, yiliga +34%, no-GAAP EPS 1.74 AQSH dollari), keyingi chorak prognozi ham kutilganidan baland, natijada avvalgi savdo kunida narx 7%dan ortiq o‘sdi. Lekin 18-avgustda aniq foyda olish holati va Tradr 2X Short COHR Daily ETF (COHQ)ning bir kunda savdoga chiqishi qisqa pozitsiyalar uchun qamrab vositasi keltirib, pasayishni kuchaytirdi. Bozor tahlili: Institut fikricha, bu pasayish yuqori elastik kompaniyalarda natija chiqarilgandan keyin yuzaga keladigan texnik tuzatishdir, AI apparat sektori riskli kayfiyatining pasayishi va Anthropic daromad prognozi turli bozor mish-mishlariga to‘liq javob bermasligi ta’sir ko‘rsatdi. Asosiy ko‘rsatkichlar ijobiy, ammo qisqa muddatli baholash va kaldiruv mahsulotlarining ta’siri tebranishni kuchaytirdi. Sarmoyador uchun xulosa: Optik aloqa talabida asosiy trend saqlanmoqda, lekin yuqori tebranish qat'iy mudomani va muddat tanlashni talab qiladi, keyingi buyurtma va quvvat natijalariga e'tibor bering.

2. Lumentum (LITE) - Optik modul sektori birga bosim ostida

Voqea sharhi: Lumentum aksiyalari taxminan -9.87% pasaydi, Coherent, Credo va boshqa optik aloqa kompaniyalari birga kuchsizlashdi. Bozor bu bosimni AI optik bog‘lanishda ortiqcha baholash, avvalgi kunning ortiq oshgan o‘sishda foyda olish hamda keng ko‘lamda yarim o‘tkazgich va AI apparatlari sotilishi bilan bog‘laydi. Bozor tahlili: Tahlilchilar, optik aloqa sektori oxirgi vaqtlarda juda ko‘p o‘sgan, statik baholash yuqori va makro yoki kayfiyat o‘zgarsa, tez qaytish ehtimoli yuqori. William O’Neil va boshqa muassasalar hali ham “sotib olish” bahosini saqlamoqda, lekin qisqa muddatda pul himoya va dasturiy ta'minotga ko‘chmoqda. Sarmoyador uchun xulosa: AI ma’lumot markazi uchun optik modul soha asosiy yo‘nalish, lekin qisqa muddatli baholash tebranishi va sektor rotatsiyasi xavfiga e'tibor bering.

3. Credo Technology (CRDO) - Yuqori tezlikda ulanish chiplari etakchi pasaydi

Voqea sharhi: Credo Technology aksiyalari taxminan -13% pasaydi va AI optika hamda yuqori tezlikda bog‘lanish aksiyalari ichida ko‘proq pasaydi. Kompaniya ma’lumot markazlari uchun yuqori tezlikda SerDes va optik ulanishdan foyda ko‘radi, lekin 18-avgustda AI apparati va optika sektori bilan birga ko‘p pasayish kuzatildi. Bozor tahlili: Institut bu safar pasayishni sektor bo‘yicha riskli kayfiyat pasayishi va avvalgi o‘sishning “hazm bo‘lishi” sifatida ko‘radi, kompaniya asosiy ko‘rsatkichlarida keskin yomonlashuv yo‘q. Yuqori beta xususiyatli sarmoya kayfiyati o‘zganda tebranishni oshiradi. Sarmoyador uchun xulosa: AI infratuzilmasida yuqori elastiklik uchun mos, lekin ma’lumot markazi kapital xarajatlari va raqobatdagi o‘zgarishlarni diqqat bilan kuzatish zarur.

4. SanDisk (SNDK) - Xotira sektori aniq qaytdi

Voqea sharhi: SanDisk aksiyalari taxminan -9% pasaydi, Micron, Seagate kabi xotira kompaniyalari bilan birga bosim ostida. Bozor yuqori foiz stavkasi o‘sish aksiyalari bahosini bosim ostida qoldirishi va AI xotira talabi kutilmasining vaqtincha pasayishidan xavotirda. Bozor tahlili: Tahlilchilar xotira sikli va AI talabi hali ham o‘rta-uzoq muddatda kuchli, lekin qisqa muddatda uzoq muddatli obligatsiya daromadliligi baland va pul apparatdan boshqalarga ko‘chayotgani aniqlik keltiradi. Ilgari savdo kunining ayrim xotira aksiyalari siyosat va talab mavzusi bilan tez ko‘tarilgan, keyin esa foyda olish boshlangan. Sarmoyador uchun xulosa: Xotira ta’minoti va talablari oralig‘ida asosiy omil saqlanmoqda, lekin qisqa muddatda tebranish katta, hisobot va kapital xarajat ko‘rsatkichlariga e’tibor bering.

5. Apple (AAPL) - Texnologiya sektori pasayishida barqaror ko‘tarilish

Voqea sharhi: Apple aksiyalari taxminan +1.45% ga ko‘tarildi va Nasdaq sektorining katta pasayishi, AI apparatlari olamining umumiy pasayishiga qaramay, yetti peshqadam orasida kam sonli ijobiy natija ko‘rsatayotgan kompaniya bo‘ldi. Bozor tahlili: Institutlar Apple'ni nisbatan himoyaviy texnologik sarmoya sifatida ko‘radi, qurilma sikli va xizmat ko‘rsatish biznesi ma'lum amortizatsiya beradi, pul yuqori baholangan AI apparat aksiyalaridan aniqroq iste'mol elektronika yetakchisiga ko‘chmoqda. Sarmoyador uchun xulosa: Texnologiya sektorida barqaror ekspozitsiya uchun mos, yangi mahsulot sikli va AI funksiyalarining uzoq muddatli o‘sishdagi roliga e'tibor bering.

4. Bozor va loyiha yangiliklari

1. AQSH g‘azna optsion bozori ancha aniq 2027-yilda foizni pasaytirishga tikilmoqda, sentyabrda foiz oshirish ehtimoli yarmiga tushdi.

2. VanEck tadqiqot jamoasiga ko‘ra, ular kuzatayotgan 12 ta bozor taslim indikatoridan 8 ta allaqachon yoqilgan, bu esa bitcoin so‘nggi 11 oylik tebranishining yakuniga yaqinlashayotganini ko‘rsatadi. Bitcoin iyundan beri 58,000 dan 66,500 AQSH dollari oralig‘ida tebranmoqda, hozirda taxminan 64,700, 2025 yil oktabr tarixiy yuqori ko‘rsatkichidan 48% pastda. AQSH spot bitcoin ETF dushanba kuni deyarli 300 million AQSH dollari sof oqimi qayd etib, 5 maydan beri eng kuchli kunlik oqim bo‘ldi. VanEck xabariga ko‘ra, so‘nggi uchta bitcoin "ayiq bozori" sikllari cho‘qqidan maksimal pasayishigacha o‘rtacha 12.7 oy davom etgan, hozirda 11-oyga kirdi, tarixiy tsiklga ko‘ra bozor sentyabrdan noyabrgacha jamg‘arish bosqichiga o‘tishi mumkin. Lekin jamoa ogohlantiradi — tarixda taslim indikatorlari jamlanganidan so‘ng qisqa muddatli samara har doim ham yaxshi bo‘lmagan, o‘xshash holatlarda 90 va 180 kunlik o‘rtacha natijalar bozordan past bo‘lgan. Shu bilan birga, uzoq muddatli egalik qiluvchilar so‘nggi 30 kunda taxminan 356 ming BTC sotdi, umumiy ulushi 11,84 millionga, so‘nggi oylarda ilk bora umumiy muomaladagi ulush 60% dan pastga tushdi.

3. AQSH qimmatli qog‘ozlar va birjalar komissiyasi (SEC) yangi “Regulation Crypto Assets” (kriptovalyuta aktivlari nazorati qoidalari) taklifini taqdim etdi, bu raqamli aktivlar bilan ishlaydigan investitsiyalarga muvofiqlik yo‘li bermoqchi, ayrim chiqarishni qimmatli qog‘ozlar qonunidan ozod qiladi. Bu yangi qoidalar “maxsus ishlab chiqilgan chiqarish tizimi” deb ta’riflanadi va pul yig‘ish bilan birga investorlarni himoya qilishga, “innovatsion” ozodlikdan farqli, yordam beradi. Yangi qoidalar “startaplar uchun ozodlik”ni hamda o‘rtacha 5 million AQSH dollarigacha bo‘lgan chiqarishlarni to‘rt yil ichida 1933 yil Qimmatli qog‘ozlar to‘g‘risidagi qonun talabidan ozod qiladi; shuningdek, “moliya ozodligi” jamlanmasi bir yilga 75 million AQSH dollarigacha bo‘lgan chiqarishga taalluqli. Taklifda raqamli aktivlar qimmatli qog‘oz deb hisoblanmaydigan “xavfsiz bandargoh” sharti ham mavjud — lekin buning uchun barcha boshqaruv faoliyati to‘xtatilgan bo‘lishi va maxsus sharoitlarda bo‘lishi shart. Yangi qoida bo‘yicha fikr qabul qilish muddati 60 kun.

4. Bitcoinning katta sarmoyadorlari so‘nggi 60 kunda net 43 mingta bitcoin qo‘shdi, o‘rtacha va juda katta egalar ham bir vaqtda xaridlarni tezlashtirdi.

5. Anthropic kredit limitini kengaytirish va ehtimoliy kuzgi IPOni rejalashtirmoqda, daromadi OpenAIdan o‘tib ketdi. OpenAI ikkinchi chorak daromadi 6.7 mlrd AQSH dollari, birinchi chorakdan (5.7 mlrd) yuqori, qoqilganligi 18%. Bir paytda operatsion foydalilik pasayishda davom etmoqda va zarar kengaymoqda. Ba’zi investorlar bu ko‘rsatkichlardan ranjidi, chunki OpenAI daromad o‘sishi raqib Anthropicdan orqada.

6. Bank of America analitigi Vivek Arya erkin pul oqimi asosidagi baholash modeli bilan hisoblab chiqdi, Nvidianing joriy aksiyalari qiymatidan 34%-50% chegirma bilan baholangan, hatto ekotizim uchun moliyalashtirish muammolari hisobga olinsa ham. Unga ko‘ra, bozor, Nvidia AI investitsiyalari xavfini haddan tashqari baholagan, natijada "juda jozibador xarid imkoniyati" paydo bo‘lmoqda. Hisobotga ko‘ra, Nvidia OpenAI Ohio Data Center majmuasi va boshqa eko-hamkorlar bilan ishlashga taxminan 300 mlrd AQSH dollari ajratishni maqsad qilgan, shundan taxminan 70 mlrd aksiyadorlik, 230 mlrd qolgan qiymat garovi yoki qaytarib sotib olish kafolatiga to‘g‘ri keladi. BofA Nvidia bo‘yicha “xarid qilish” bahosini va 350 AQSH dollari maqsad narxini saqlamoqda.

5. Bugungi bozor taqvimi

Ma'lumotlar chiqarish jadvali

Muhim voqealar e’loni

• Amerika va Eron aloqasi: Trump muzokaralarni to‘xtatganidan keyingi harakatlarni doimiy kuzatish.
• Ma’lumot markazi nazorati: Shtatlar siyosati AI kapital xarajatlariga ta'siriga e'tibor berish.
• AI kompaniya voqealari: Anthropic moliyalashtirish va potentsial IPO yangiliklari.

Institut fikrlari:

Investitsiya banki tahlilchilari ta’kidlashicha, AQSH g‘azna optsionlari sentyabrda foiz oshirish kutishlarining ancha pasayganini ko‘rsatmoqda, siyosat qayta baholanishi riskli aktivlar uchun ma’lum himoya beradi, ammo uzoq muddatli daromadlilik va AI texnikalari baholash bosimi o‘sish aksiyalarini bosim ostida qoldirmoqda. Trump Eron bilan aloqalarni to‘xtatishi geosiyosiy noaniqlikni saqlab, neft narxini qo‘llab-quvvatlaydi. Ma’lumot markazi nazorati kuchayishi AI infratuzilmasini murakkablashtirib, sarmoya yarim o‘tkazgich va optik aloqadan dori-darmon, dasturiy ta'minot sektorlariga o‘tmoqda. Kripto bozori katta sarmoyadorlar yig‘imi va ETF tebranishi orasida barqaror harakatda. Umuman olganda, strategiya foiz stavkasini qayta ko‘rib chiqish va nazorat natijalariga e’tibor qaratishni, yuqori baholangan AI apparati uchun ehtiyotkorlikni, himoya sektorlarning barqarorligini kuzatishni tavsiya etadi.

O'gohlantirish: Yuqoridagi mazmunni AI qidiruvi yig‘ib, inson faqat tasdiqlash va e’lon qilish uchun ishtirok etgan. Bu hech qanday investitsiya tavsiyasi emas. Matnda ko‘rsatilgan raqamlar aniq bo‘lishi kafolatlanmaydi, bozorning real vaqtli ko‘rsatkichlari asosiy hisoblanadi.