Kecha AQSh fond bozori | Global obligatsiyalar daromadliligi keskin oshdi, S&P 500 indeksi ketma-ket uch kun pasaydi, SanDisk (SNDK.US) 9% ga tushdi

Zhihui Moliya Ilovasi xabar berishicha, seshanba kuni uchta asosiy indeks pasaydi. AQSh prezidenti Trump AQSh Eron bilan hech qanday muzokara o'tkazmayotganligini va yangi muzokara boshlash rejalari ham yo'qligini bildirdi. Trump ijtimoiy tarmoqlardagi bayonoti oldingi safar qat'iy ta'kidlagan — AQSh va Eron faol muzokaralar olib bormoqda — degan gaplariga zid bo'ldi, garchi Eron bunday muzokaralar olib borilmayotganini bir necha marta bildirgan bo'lsa ham.

AQShning 30 yillik davlat obligatsiyalari daromadliligi seshanba kuni oxirgi 19 yil ichidagi eng yuqori darajaga chiqdi. Bundan tashqari, Yaponiyaning 10 yillik davlat obligatsiyalari daromadliligi oxirgi 30 yildagi eng yuqori darajaga yetdi. Germaniyaning 30 yillik obligatsiya daromadliligi 2011 yildan beri eng yuqori ko'rsatkichni ko'rsatdi, Fransiyaniki esa 2008 yildan beri ilk bor shu darajaga yetdi.

【AQSh fond bozori】 Savdo yakunida, Dow indeksi 116.38 punktga, 0.22% ga pasayib, 53343.39 punktni tashkil etdi; S&P 500 indeksi 53.30 punktga, 0.69% ga qisqarib, 7691.76 punktga yetdi va uchinchi kun ketma-ket pasaydi; Nasdaq 355.20 punktga, 1.33% ga kamayib, 26289.71 punktni ko'rsatdi. Sandisk (SNDK.US) 9% ga, Western Digital (WDC.US) 7% ga, Micron Technology (MU.US) 7% ga, SK hynix (SKHY.US) esa 9% dan ko'proqqa pasaydi, Nvidia (NVDA.US) 2% ga tushdi. Nasdaq China Golden Dragon indeksi 1% ga pasaydi, Alibaba (BABA.US) esa 2.8% ga ko'tarildi.

【Evropa fond bozori】 Germaniya DAX30 indeksi 238.91 punktga, 0.91% ga pasaydi va 26130.75 punktni tashkil etdi; Buyuk Britaniya FTSE 100 indeksi 5.09 punktga, 0.05% ga oshib, 10725.39 punktga yetdi; Fransiya CAC40 indeksi 70.24 punktga, 0.82% ga qisqarib, 8509.36 punktni ko'rsatdi; Yevropa Stoxx 50 indeksi 61.60 punktga, 0.94% ga kamaydi, natijada 6468.85 punktga yetdi; Ispaniya IBEX35 indeksi 52.08 punktga, 0.26% ga tushib, 19929.82 punktni namoyish etdi; Italiya FTSE MIB indeksi 554.98 punktga, 1.04% ga kamayib, 53032.00 punktga yetdi.

【Osiyo fond bozori】 Nikkei 225 indeksi 2.54% ga, Koreya KOSPI indeksi 1.55% ga pasaydi.

【Dollar indeksi】 AQSh dollarini oltita asosiy valyutaga nisbatan o'lchovchi dollar indeksi o'sha kun 0.02% ga ko'tarildi, valyuta savdosi oxirida 99.657 da yopildi. Nyu-York savdo sessiyasi oxirida, 1 yevro 1.1576 dollarga to'g'ri keldi (avvalgi ish kunida 1.1572 dollar edi); 1 funt sterling 1.3534 dollarga to'g'ri keldi, avvalgidan past (1.3538 dollar); 1 dollar 159.60 yapon iyenasiga, avvalgidan yuqori (159.59 iyena); 1 dollar 0.8125 shveytsariya frankiga, avvalgidan yuqori (0.8115 frank); 1 dollar 1.3906 Kanada dollariga, avvalgidan yuqori (1.3877 Kanada dollari); 1 dollar 9.5395 Shvetsiya kronasiga, avvalgidan yuqori (9.5193 krona).

【Kriptovalyuta】 bitcoin bir paytlar 65 000 AQSh dollaridan oshib ketdi, maqola yozilayotgan vaqtda esa 64 573.28 dollar; ethereum 0.43% ga oshdi va 1912.66 dollarni tashkil etdi.

【Xom neft】 Neft narxlari uch haftalik eng yuqori ko'rsatkichga chiqdi. Sentyabr yetkazib beriladigan WTI 0.5% ga o'sdi va har barrel uchun 84.94 dollarni tashkil etdi; Oktabr yetkazib beriladigan Brent 0.2% ga ko'tarilib, har barrel uchun 91.02 dollarni tashkil etdi.

【Qimmatbaho metallar】 Spot oltin 4334.81 dollargacha pasaydi; spot kumush esa 63.343 dollarga teng bo'ldi.

【Makro yangiliklar】

Treyderlar Federal Reserve 2027 yilda foiz stavkasi pasayish xavfini xedjlashmoqda. Obligatsiya treyderlari strategiyalarini qayta moslamoqda. Bir nechta statistik ma'lumotlar ko'rsatishicha, shu yil davomida Federal Reserve deyarli foiz stavkalarini oshirishni rejalashtirmayapti, optsion bozori esa Federal Reserve 2027 yilda foiz stavkalarini pasaytirishga o'tishi mumkinligidan xavotir olib, xedjlashga urinishmoqda. Bunday 'golub' kayfiyatdagi garovlar AQSh obligatsiyalari so'nggi paytdagi yuqori daromadlilikka ziddir: uzoq muddatli obligatsiyalar daromadliligi yildan-yilga oshmoqda, chunki Federal Reserve kutishda davom etsa, inflyatsiya maqsad ko'rsatkichdan uzoq vaqt yuqori turishda davom etmoqda. Lekin Federal Reserve siyosati bilan uzviy bog'liq bo'lgan optsion treyderlari AQSh iqtisodiyotining zaiflik belgilariga e'tibor qaratmoqda, bu esa bozorda burilish yasashi mumkin, degan fikrni kuchaytirayapti. Bu harakat ilk bor o‘tgan haftada e’lon qilingan ma’lumotlarda ko‘rinmoqda: iyul oyida inflyatsiya va iste’molchilar talabi biroz sekinlashdi va natijada Federal Reserve sentyabr yig‘ilishida foiz stavkasini oshirish ehtimoli pasaydi. Optsion bozoridagi qatnashchilar darhol pozitsiyalarini o‘zgartira boshladi, kelgusi oylarda 'swap' bozorida narxlanib bo‘lgan foiz stavkasi o‘sishining qisqarishiga stavka taklif qila boshladilar. Hattoki ba’zi optsionlar keyingi yil o'rtalarida foiz stavkasi pasayishi xavfini xedjlash haqida o'ylamoqda. “Odamlar foiz stavkasi o'sishidan xavotiri kamaydi,” – deydi Constitution Capital foiz stavkalari bo‘limi rahbari Jeff Schuel va ushbu natijaga tikilgan pozitsiyalar so‘nggi paytlarda yopilayotganini bildirib o‘tdi.

Mizuho Yaponiya Markaziy Banki foiz stavkalarini oshirishni tezlashtiradi, deb kutmoqda. Mizuho Global Markets bo‘limi boshqaruvchisi Ken'ya Koshimizu aytishicha, Yaponiya Markaziy Banki sentyabrda ham foiz stavkalarini oshirishi mumkin, shuningdek, siyosat o'zgarishlarining chastotasini har yarim yilda bir martadan har uch oyda bir marta oshirish ehtimoli bor. Koshimizu aytishicha, yapon iyenasining zaiflashuvi va inflyatsion bosim Yaponiyada markaziy bankni tez harakat qilishga undamoqda va yil oxirigacha ikki marta foiz oshirish ehtimoli bor, natijada siyosiy foiz 1.5% gacha oshadi. Hozirda bozor Yaponiyada 18 sentyabr kuni foiz oshirish ehtimoli 78% deb baholamoqda. Koshimizu aytishicha, Mizuho ehtiyotkorlik siyosatini davom ettiradi, faqat inflyatsiyaga bog‘langan obligatsiyalar va qisqa muddatli davlat obligatsiyalariga sarmoya qiladi. Garchi 10 yillik yapon davlat obligatsiyalari daromadliligi 30 yil ichida eng yuqori nuqtaga ko‘tarilgan bo‘lsa-da, bu baribir Yaponiya nomial iqtisodiy o‘sishi (taxminan 4%) dan past. Koshimizuning qayd etishicha, global tuzilma o'zgarishi va investitsiyalardagi o'sish Yaponiya 'neytral foiz stavkalari'ni yanada yuqoriga ko'tarishi mumkin, inflyatsiya xavfi ham yuqoriligi saqlanib qolmoqda. Iyenaga keladigan bo‘lsak, AQSh-Yaponiya hamkorlikdagi intervensiya ikki tomon ham iyenaning qiymatini yanada pasayishini istamasligini ko'rsatadi, biroq iyenaning zaiflashuvi asosan Yaponiyaning yumshoq pul siyosati bilan bog‘liq. U shuningdek, Yaponiya iqtisodiyoti so‘nggi qirqqa yaqin yildagi eng muhim o‘zgarishni boshdan kechirmoqda, Yaponiyaning fond bozorlari e’tiborga loyiq, lekin moliya bozori o‘zgaruvchanligi oshadi, deb hisoblaydi.

Amerika ko‘plab shtatlari maʼlumot markazlarini qurishni cheklamoqda; AI kengayishi va regulyatorlar bosimi ortmoqda. AQSh Pensilvaniya shtati gubernatori Josh Shapiro maʼlumot markazlari qurilishiga qatʼiy cheklovlar o‘rnatadigan farmon imzoladi. Loyihalar avval mahalliy hukumatdan ruxsat olib, so‘ngra shtat darajasida ruxsatnoma olishlari, suv tejash standarti va qo‘shimcha elektr sarfi xarajatlarini ko‘tarishlari kerak bo‘ladi, shuningdek, o‘z elektr ta'minot muammolarini hal etishlari lozim. Shapironing aytishicha, Pensilvaniya shtatiga juda ko‘p maʼlumot markazi loyihalari oqmoqda, ayrim ishlab chiquvchilar mahalliy hamjamiyat manfaatlarini mensimayapti. AI sarmoyalarining tez sur'atda o‘sishi ortidan AQShning bir qator shtatlari elektr, atrof-muhit va hamjamiyat bosimlari sababli maʼlumot markazlari kengayishini cheklashni boshlagan. Nyu-York shtati katta hajmdagi maʼlumot markazlari uchun ekologik ruxsatnomalarni bir yilgacha to‘xtatib qo‘ydi; uzoq vaqt ma’lumot markazlarini qo‘llab-quvvatlamoqda bo‘lgan Texas gubernatori Greg Abbott ham ayrim yangi loyihalarni vaqtincha bekor qildi va ko‘rib chiqishga kirishdi.

AQSh-Kanada bojxona muzokaralari boshi berk ko‘chaga kirdi, kelishuvga umid so‘nmoqda. Xabardor manbalarga ko‘ra, chorshanba kuni yangi bojlar kuchga kirishiga bir kun qolgan bir vaqtda, Trump ma'muriyati AQSh va Kanada oxirgi daqiqada kelishuvga erishib, qo‘shimcha bojlarni oldini olishga umidni pasaytirayapti. Mahfiy manbalar AQSh norasmiy ravishda seshanba kuni kelishuv ehtimoli "beshdan besh yoki undan ham past" ekanligini bildirayotganini ma’lum qildi. Ikkala tomon ham yarim tunda yakuniy muddatga duch keladi va o'shanda Kanadaning milliardlab dollarlik tovarlariga 50% boj joriy qilinishi mumkin. Bu signallar muzokaralardagi real yutuqmi yoki AQSh o‘z muzokara pozitsiyalarini kuchaytirish uchun bosim oʻtkazayaptimi — hozircha noma’lum. Trump har doim so‘nggi daqiqada savdo hamkorlaridan talablar qo‘yar edi. Mahfiy manbalarga ko‘ra, Trump seshanba kuni yana Kanada bosh vaziri Carney bilan telefon orqali gaplashishi kutilmoqda. Ularning o‘zi dushanba kuni ham suhbatlashgan edi.

AIda pozitsiyalar haddan tashqari to‘plangan; JPMorgan aktsiyadorlik va obligatsiyalar bozori konsentratsiya xavfi haqida ogohlantirmoqda. JPMorgan Asset Management kompaniyasining Gabriela Santos taʼkidlaydiki, “AI faktori” ni haddan tashqari to‘planganlik xavfi aktsiyadorlik bozoridan obligatsiyalar bozoriga ham o‘tdi. Sun’iy intellekt bo‘yicha sarmoyaviy super-siklining mantiqi hanuz o‘z kuchini yo‘qotmagan bo‘lsa-da, investorlar borgan sari ehtiyotkorlikni oshirishlari talab etilmoqda. Santos bunday dedi: “Siz AI bilan bog‘liq hamma narsada juda ishonchli bo'lishingiz mumkin, lekin shu bilan birga, portfelni to‘g‘ri tuzishni juda ehtiyotkorlik bilan ko‘rib chiqishingiz zarur.” Uning so‘zlariga ko‘ra, iyul oyi texnologiya aktsiyalarining pasayishi portfelning ortiqcha to‘planishi sababli yuzaga keladigan xavflarni ko‘rsatdi. Shu oyda Philadelphia yarimo‘tkazgich indeksi 21% ga qulab, 2008 yildan beri eng katta oylik pasayishni amalga oshirdi; Koreya KOSPI indeksi ham 22% ga tushdi. Santos qayd etadiki, bu bozor o'zgarishi pozitsiyalar hajmini nazorat qilish, leverage'dan to‘g‘ri foydalanish hamda AIdan tashqarida diversifikatsiyalash muhimligini ta’kidlaydi. U shunday davom etdi: “Muammo shundaki, hammasi murakkablashib bormoqda. Endi siz faqat an’anaviy xavf faktorlarini, soha yoki mintaqani emas, balki aktiv toifasini ham e'tiborga ololmaysiz, chunki endi AIning 'tentak qo‘li' hamma kishini o‘ziga tortmoqda.”

【Kompaniyalar haqidagi yangiliklar】

AQShning 29 shtati Meta kompaniyasini o'smirlar hisobiga foyda olishda aybladilar; sud rasmiy boshlandi. Kaliforniya Bosh prokurorining vakili sud hay'atiga bir necha yil davomida Meta Platforms (META.US) jamoatchilikni aldab, Facebook va Instagram orqali bolalarni o‘ziga bog‘lash uchun texnologiyadan foydalanganini va natijada ularni reklamadan daromad olish uchun ko'proq bog‘langan foydalanuvchilarga aylantirganini aytdi. Kaliforniya Oakland federal sudida bo‘lib o'tayotgan ushbu muhim sud jarayonida, yuristlarning kirish nutqida, 29 ta shtat Meta ustidan da’vo qilayotgani, kompaniya bolalar va ularning ota-onalarini xavfsizlik va maxfiylikka oid xatarlarda chalg'itgani uchun javobgarlikni so‘ramoqda.

Apple Yevropada App Store haqini kamaytirdi, Yevroittifoq bilan nizoni hal qildi. Apple (AAPL.US) seshanba kuni ilova ishlab chiquvchilaridan olinadigan o‘rnatish soniga tovon to‘lashni to‘xtatib, endi App Store’dan tashqari kanallar orqali tarqatiladigan ilovalardagi raqamli tranzaksiyalardan 5% komissiya olishini e'lon qildi. Bu Yevroittifoq “Raqamli bozorlar to‘g‘risida”gi qonuniga (DMA) rioya qilish uchun amalga oshiriladi. Apple ta’kidladi: “Bu o‘zgartirishlar Apple va Yevropa Komissiyasi orasida biznes normalari va alternativ tarqatish tarzlari yuzasidan mavjud bo‘lgan ba‘zi kelishmovchiliklarni hal qiladi. Shu bilan birga, barcha Yevropa Ittifoqida ilovalar tarqatayotgan ishlab chiquvchilar bir xil biznes normalariga bo‘ysunishini ta’minlaydi va qoidalar murakkabligini kamaytiradi. Ishlab chiquvchilar bugundan yangi shartlarni imzolashlari mumkin va o‘zgarishlar 1 oktabrdan kuchga kiradi.” Bundan tashqari, Apple App Store’da alternativ to‘lov usullarini ishlatgan ilovalardan 20% komissiya undiradi, biroq kichik kompaniyalar dasturida minimal komissiya stavkasi 10% gacha kamayadi.

【Yirik kompaniyalar bahosi】

UBS: Snowflake (SNOW.US) aksiyalarining maqsad narxini 370 AQSh dollaridan 425 AQSh dollariga ko'tardi.