UBS SMTC.US va MRVL.US kompaniyalarining moliyaviy hisobotlari oldidan “Sotib oling” deb maslahat berdi: AIning uzoq muddatli o’sish imkoniyatlari ijobiy baholandi

Jinrong Finance APP shuni ta’kidlaydiki, Semtech (SMTC.US) va Marvell Technology (MRVL.US) mos ravishda 25-avgust va 27-avgust kunlari o‘zlarining choraklik moliyaviy natijalarini e’lon qiladi. Mazkur ikkita aksiyaning qiymati tarixiy ko‘rsatkichlar bilan solishtirganda biroz “qimmat” bo‘lsa ham, UBS uzoq muddatda ikkala kompaniya ham yaxshi pozitsiyada ekanini ma’lum qildi.

Semtech bo‘yicha, UBS tahlilchisi Timothy Arcuri kompaniyaning ma’lumotlar markazi faoliyati yana kuchli o‘sishini, umumiy daromad yo‘riqnoma diapazonining yuqori darajasiga yaqinlashishini va foydaning esa markaziy darajadan yuqori bo‘lishini kutmoqda.

Arcuri hisobotida shunday yozadi: “Oktabr choragi istiqboliga nazar tashlasak, biz daromad yana sezilarli o‘sishini kutamiz, yo‘riqnoma taxminan 370 milliondan 375 million dollargacha bo‘ladi; yakuniy natija ana shu intervalning yuqori qismiga yaqin bo‘lishiga ishonamiz hamda har bir aksiya uchun foyda (EPS) qariyb 0,70 dollarga yetadi.”

“Garchi menejment ma’lumotlar markazi bo‘yicha o‘sish prognozini muntazam ehtiyotkorlik bilan bildirgan bo‘lsa ham — ular ikkinchi chorakda yiliga 85% o‘sishni kutilayotgani va qolgan yil davomida talabning tezlashishini urg‘ulagan bo‘lsa-da — bizningcha, yirik bulut xizmatlari provayderlarining AI texnologiyalarini kengaytirishi va har bir qurilmadagi imkoniyatlar ko‘payishi 2027-moliyaviy yilda o‘sish sur’atining 100% dan oshishiga (bizning modelimizga ko‘ra 124% o‘sish) olib keladi. Daromad marjasi yuqorilash uchun imkoniyatlar borligini ham ko‘rmoqdamiz va yaqinda shuni qayd etdik: kompaniyaning yuqoriroq qiymatli ulash mahsulotlariga tobora ko‘proq e’tibor qaratishi va modullar biznesini ajratib chiqishi 2028-moliyaviy yildan boshlab savdo foyda marjasi uchun ijobiy ta’sir ko‘rsatadi.”

Arcuri Semtech bo‘yicha “Sotib olish” reytingi va 225 dollar narx maqsadini yana bir bor tasdiqladi.

Marvell holati ham o‘xshash: UBS kompaniya kuchli optik aloqa va tarmoq mahsulotlari talabi sababli foyda olishini kutyapti.

Arcuri qo‘shimcha qiladi: “So‘nggi paytlarda Google, Meta va Amazon kabi yirik bulut xizmatlari provayderlari tomonidan qilingan bayonotlar AI infratuzilmasiga sarmoyalar oshayotganini ko‘rsatmoqda, shuningdek, yaqinda NVIDIA moliyaviy hisobotlari tahlilida ta’kidlaganimizdek, Blackwell liniyasi kuchli bo‘lib qolmoqda va Rubin platformasi ham tezlashmoqda. Marvell NVIDIA ekotizimidagi optik aloqa yechimlarini yetkazib berishda faol rol o‘ynayotgani sababli, bu ikki loyiha kompaniyaga ijobiy ta’sir qiladi.”

Tahlilchi, shuningdek, investorlar Marvell’ning maxsus ASIC biznesini, ayniqsa Microsoft bilan hamkorligini yetarlicha baholamayotganini ta’kidladi — hozirda xarid hajmi 1 milliondan oshishi mumkinligiga ishora bor. Arcurining aytishicha, bu kompaniyaning taxminan 2 milliard dollar daromad prognozidan tashqari yana 1 milliarddan 2 milliard dollargacha daromad olib kelishi mumkin.

“Biz yana bir muhim jihat — Marvell tomonidan Google uchun ishlab chiqilayotgan CXL attach program — ni alohida qayd etamiz, bu loyiha tobora rivojlanmoqda va bitta chip o‘rtacha sotuv narxi (ASP) 1000 dollardan oshmoqda; bu kompaniya uchun yana bir muhim ustunlik bo‘lib, uning miqyosi CXL integratsiya foiziga bog‘liq,” – deya tushuntiradi Arcuri. “Nihoyat, Endi tarmoq chipi bo‘limiga qarashimiz ham ancha ijobiylashdi: hozirda 2027-kalendar yilida bu sohadagi daromad 1,2 milliard dollarga yaqin bo‘lishini kutyapmiz, menejment ilgari esa 1 milliard dollar atrofida prognoz bergan edi.”